UPM Vuosikertomus 2022

TALOUDELLISET TIEDOT 2022

UPM

BEYOND FOSSILS

LIIKETOIMINNOT

VASTUULLISUUS

HALLINNOINTI

UPM Fibres

UPM Energy

UPM Raflatac

UPM Specialty Papers UPM Specialty Papers tarjoaa tarra- ja pakkausmateriaaleja sekä toimistopapereita ja graafisia papereita etiketöintiin, kaupalliseen silikonointiin, pakkauksiin, toimistokäyttöön ja painatukseen.

Vertailukelpoinen EBIT milj. euroa

Vertailukelpoinen EBIT milj. euroa

Vertailukelpoinen EBIT milj. euroa

Vertailukelpoinen EBIT milj. euroa

UPM Fibres muodostuu sellu- ja sahaliiketoiminnoista. UPM Pulp tarjoaa monipuolisen selluvalikoiman erilaisiin käyttökohteisiin ja UPM Timber tarjoaa sertifioitua sahatavaraa. UPM:llä on kolme sellutehdasta Suomessa, sellutehdas ja puuviljelmät Uruguayssa sekä neljä sahaa Suomessa.

UPM Energy tuottaa kustannuskilpailukykyistä, hiilidioksidivapaata sähköä. Tarjontaan kuuluu myös fyysisen sähkön kauppa, toiminta sähkön johdannaismarkkinoilla sekä teollisten sähkön kuluttajien ja tuottajien palvelut.

UPM Raflatac tarjoaa korkealaatuisia itseliimautuvia paperi- ja filmituotteita, mukaan lukien tarramateriaalit etiketöintiin, graafiseen markkinointiin ja viestintään sekä irrotettavat itseliimautuvat tuotteet.

100 150 200 250

12 16

100 150 200

12 16

0 10 20 30

0 200 400 600 800

0 100 200 300 400

0 10 20 30 40 50 60

liikevaihdosta

liikevaihdosta

liikevaihdosta

liikevaihdosta

%

%

%

%

0 4 8

0 4 8

0 50

0 50

21 22

21 22

21 22

21 22

2022 2021

2022 2021

2022 2021

2022 1 677

2021 1 482

Liikevaihto, milj. euroa

2 704

2 794

Liikevaihto, milj. euroa

734 388 52,9

526 277 52,7

Liikevaihto, milj. euroa

1 982

1 671

Liikevaihto, milj. euroa

Vertailukelpoinen EBITDA, milj. euroa

743 27,5

961 34,4

Vertailukelpoinen EBITDA, milj. euroa

Vertailukelpoinen EBITDA, milj. euroa

251 12,7

259 15,5

Vertailukelpoinen EBITDA, milj. euroa

230 13,7

209 14,1

% liikevaihdosta

% liikevaihdosta

% liikevaihdosta

% liikevaihdosta

Metsävarojen käyvän arvon muutos ja hakkuut, milj. euroa Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa

Poistot ja arvonalentumiset, milj. euroa

-7

-7

11

-9

Poistot ja arvonalentumiset, milj. euroa

-41

-36

Poistot ja arvonalentumiset, milj. euroa

-77

-75

Liikevoitto, milj. euroa

381 52,0

270 51,3

Liikevoitto, milj. euroa

203 10,3

222 13,3

Liikevoitto, milj. euroa

153

135

3

2

% liikevaihdosta

% liikevaihdosta

% liikevaihdosta

9,1

9,1

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT), milj. euroa

Poistot ja arvonalentumiset, milj. euroa

-187 517 19,1

-173 781 27,9

—

—

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa 1) Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT), milj. euroa

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT), milj. euroa

—

—

-11

-1

Liikevoitto, milj. euroa

381 52,0

270 51,3

% liikevaihdosta

153

135

214 10,8 681 31,5

223 13,3 553 40,2

% liikevaihdosta

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa 1) Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT), milj. euroa

% liikevaihdosta

9,1

9,1

% liikevaihdosta

-53

—

Sijoitettu pääoma (keskiarvo), milj. euroa

3 286

2 375

Sijoitettu pääoma (keskiarvo), milj. euroa

889 17,2

864 15,6

Sijoitettu pääoma (keskiarvo), milj. euroa

Vertailukelpoinen ROCE, % Toimitukset, sähkö, GWh

11,6

11,4

570 21,1

781 27,9

Vertailukelpoinen ROCE, % Toimitukset, paperi, 1 000 t

Vertailukelpoinen ROCE, %

9 442

9 300

% liikevaihdosta

1 431

1 658

Sijoitettu pääoma (keskiarvo), milj. euroa

5 867

4 277

1) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisältävät 6 miljoonan euron alaskirjauksen sellaisista omaisuuseristä, joihin Venäjän hyökkäyssota Ukrainassa vaikuttaa, 2 miljoonaa euroa AMC:n hankintaan liittyviä menoja ja 3 miljoonaa euroa rakennejärjestelykuluja. Vuoden 2021 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisältävät rakennejärjestelykuluja.

Vertailukelpoinen ROCE, % Toimitukset, sellu, 1 000 t

9,7

18,3

2 761 3 724 Vertailukauden luvut oikaistu johtuen muutoksista segmenttikokoonpanossa. Lisätietoja 2022 konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 1.5 . 1) Sisältää eläkevelvoitteen täyttämisestä johtuvan 55 milj. euron tappion liittyen Suomen etuuspohjaisen eläkejärjestelmän korvaamisesta maksupohjaisella eläkejärjestelyllä ja 2 milj. euroa ympäristövarauksen purkuja. Vuosi 2022 verrattuna vuoteen 2021 Vertailukelpoinen liikevoitto laski. Sellun tuotanto- ja toimitusmäärät olivat alemmat ja niihin vaikutti tammi-huhtikuun lakko Suomessa. Myyntihinnat olivat korkeammat ja kumosivat korkeampien muuttuvien kustannusten negatiivisen vaikutuksen. Kiinteät kustannukset nousivat, mikä johtui osittain suunnitelluista kunnossapitoseisokeista ja osittain valmistautumisesta UPM Paso de los Torosin tehtaan käynnistymiseen. UPM:n sellutoimitusten keskihinta euroina nousi 35 %. Markkinaympäristö • Maailmanlaajuinen sellun kysynnän kasvu oli hyvä vuonna 2022. Kiinassa COVID-19 -rajoitustoimet hidastivat markkinakasvua. Euroopassa sellun kysyntä oli vahvaa vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Euroopan kysynnän kasvu hidastui vuoden loppua kohti talouden ilmapiirin heiketessä. • Havupuusellun keskimääräinen euromääräinen Euroopan markkinahinta oli 32 % korkeampi ja lehtipuusellun markkinahinta 43 % korkeampi vuonna 2022. Kiinassa havupuusellun keskimääräinen dollarimääräinen markkinahinta oli 10 % korkeampi ja lehtipuusellun markkinahinta 21 % korkeampi. • Sahatavaran kysyntä oli vahva ja markkinahinnat olivat korkealla tasolla vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Markkinahinnat laskivat korkealta tasolta vuoden toisella puoliskolla. Lähteet: FOEX, UPM

Vuosi 2022 verrattuna vuoteen 2021 Vertailukelpoinen liikevoitto nousi. Korkeampien myyntihintojen positiivinen vaikutus ylitti korkeampien tuotantopanosten kustannusten ja alempien toimitusmäärien negatiivisen vaikutuksen. Markkinaympäristö • Tarra-, tausta- ja pakkauspaperien kysyntä maailmanlaajuisesti oli hyvä vuonna 2022. Kysyntä kuitenkin pehmeni vuoden loppua kohti, mihin vaikutti arvoketjussa tapahtunut varastojen purku. Kysyntää tukivat nopeasti liikkuvat kulutustavarat ja verkkokauppa. Markkinahinnat nousivat. • Hienopaperien kysyntään vaikuttivat COVID-19-pandemian sulku- ja rajoitustoimet Kiinassa. • Hienopaperien markkinahinnat nousivat Aasian ja Tyynenmeren alueella vuonna 2022 vuoteen 2021 verrattuna. Lähteet: UPM, RISI, AFRY, AWA

Vuosi 2022 verrattuna vuoteen 2021 Vertailukelpoinen liikevoitto laski. Muuttuvat kustannukset olivat korkeammat, ja ne kumosivat korkeampien myyntihintojen positiivisen vaikutuksen. Vuoden 2022 ensimmäiseen neljännekseen vaikuttivat Venäjän saatavien ennakoidut luottotappiot. Markkinaympäristö • Tarramateriaalien kysyntä Euroopassa (pois lukien Venäjä) ja Pohjois Amerikassa oli vakaa vuoden 2022 ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Tarjonnan rajoitteet vaikuttivat markkinaan. • Tarramateriaalien kysyntä Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa laski vuoden 2022 neljännellä neljänneksellä, mikä oli seurausta merkittävästä varastojen purusta arvoketjussa. Varaston purku oli merkittävää erityisesti Euroopassa ja siitä seurasi 25 % alemmat markkinatoimitukset vuosineljänneksellä. • Aasiassa kysyntä oli melko pehmeä vuonna 2022. Lähteet: UPM, FINAT, TLMI

Vuosi 2022 verrattuna vuoteen 2021 Vertailukelpoinen liikevoitto nousi merkittävästi korkeampien sähkön myyntihintojen ansiosta. UPM:n keskimääräinen sähkön myyntihinta nousi 41 % ja oli 73,3 (52,1) euroa/MWh. Markkinaympäristö • Pohjoismaiden vesivarannot olivat alle pitkän aikavälin keskiarvon joulukuun lopussa. Suomen vesitilanne oli jonkin verran pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella. • Hiilidioksidipäästöoikeuksien hinta oli vuoden 2022 lopussa 82,3 euroa/tonni, mikä oli korkeampi kuin vuoden 2021 lopussa (80,1 euroa/tonni). • Suomen keskimääräinen aluehinta pohjoismaisessa sähköpörssissä vuonna 2022 oli 154,0 euroa/MWh, mikä on 113 % korkeampi kuin vuonna 2021 (72,3 euroa/MWh). Lähteet: The Norwegian Water Resources and Energy Directorate, Svensk Energi, Suomen Ympäristökeskus, Nord Pool, Nasdaq OMX, Bloomberg, UPM

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2022 UPM VUOSIKERTOMUS 2022 128

128

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2022

129

129

UPM VUOSIKERTOMUS 2022