UPM Vuosikertomus 2023

BEYOND FOSSILS

UPM

LIIKETOIMINNOT

VASTUULLISUUS

HALLINNOINTI

TALOUDELLISET TIEDOT 2023

PITKÄN AIKAVÄLIN ARVONLUONTIA

Huipputulokset mahdollistavat investoinnit kasvuun, innovaatioihin ja vastuullisuuteen Pyrimme parantamaan tulostamme jatkuvasti. Hyödynnämme kaupallisia strategioita, tiukkaa kustannusten hallintaa sekä materiaali- ja energiatehokkuutta. Pääoma kohdennetaan ja tehtaita käytetään tehokkaasti. Hyödynnämme ketterän toimintamallimme tarjoamat mahdollisuudet ja konsernisynergiat. Arvoa lisäävät kasvuhankkeet Kuluttajamegatrendit vauhdittavat useimpien tuotteidemme kysynnän kasvua. Kasvua kiihdyttää nopeasti lisääntyvä tarve löytää kestäviä vaihtoehtoja fossiilipohjaisille materiaaleille ja energialle. Kasvatamme liiketoimintoja, joiden pitkän aikavälin kysyntänäkymät ovat vahvat ja joissa meillä on selkeä kilpailuetu. Näin voimme tarjota houkuttelevaa sijoitetun pääoman tuottoa. Olemme intensiivisessä kasvuvaiheessa. UPM Paso de los Torosin sellutehdas kasvattaa sellun tuotantokapasiteettia yli 50 % alhaisin kustannuksin, OL3-ydinvoimalaitosyksikkö lisää UPM Energyn hiilidioksidivapaan sähkön tuotantoa lähes 50 % otolliseen aikaan, ja vuoden 2024 loppuun mennessä valmistuva UPM Leunan biojalostamo avaa meille aivan uuden kasvuliiketoiminnan biokemikaaleissa. Vastuullisuus on hyvää liiketoimintaa Kestävä kehitys on tärkeä kasvun ja kilpailukyvyn ajuri. Tartumme mahdollisuuksiin, joita kuluttajien vastuullisten valintojen lisääntyminen ja tiukkeneva sääntely asettavat esimerkiksi ilmastonmuutoksen hillitsemisessä ja muovihaasteeseen vastaamisessa. Vastuullinen toiminta koko arvoketjussa auttaa vähentämään riskejä. Innovaatioita fossiilisista raaka-aineista riippumattomaan tulevaisuuteen Innovoimme uutta kasvuliiketoimintaa, jossa meillä on ainutlaatuinen kilpailuasema esimerkiksi biokemikaaleissa, biopolttoaineissa, biolääketieteessä ja erikoispakkausmateriaaleissa. Liiketoimintojen onnistunut kaupallistaminen ja kasvattaminen merkittävän kokoisiksi on tärkeää. Suojaamme immateriaalioikeuksiamme. Liiketoimintaportfolion kehittäminen parantaa kannattavuutta ja arvoa Kestävän kehityksen mukaisten ja korkeiden marginaalien kasvuliiketoimintojen osuuden kasvattaminen parantaa kannattavuuttamme pitkällä aikavälillä ja nostaa osakkeen arvoa. UPM:n kasvavat liiketoiminnot ovat keskimäärin yli kaksi kertaa kannattavampia verrattuna elinkaaren kypsässä vaiheessa olevaan graafisten papereiden liiketoimintaan.

Osakekohtainen osinko LUOMME OMISTAJA-ARVOA Pyrkimys vastuullisempiin valintoihin lisää tuotteidemme kysyntää ja sijoittajien mielenkiintoa. Tulevina vuosina tavoitteemme on kasvattaa yhtiön tulosta ja arvostusta samalla, kun tarjoamme omistajillemme houkuttelevaa osinkoa. -2,5 % Osakkeen hinta 2023 euroa Yritysarvo ja osingot milj. euroa

Vahva tase Vahva taseemme auttaa vähentämään riskejä ja luo edellytykset toteuttaa Biofore-strategiaamme myös epävarmoina aikoina.

Houkutteleva osinko Pyrimme maksamaan houkuttelevaa osinkoa. Tavoitteena on osinko, joka on vähintään puolet vertailukelpoisesta voitosta osaketta kohti yli ajan.

%

30 000

1,6

100

OSAKKEEN KEHITYS JA ARVOSTUSKERTOIMET 5 VUODEN AJANJAKSOLLA 2023 2022

1,4

2021 33,46

2020 30,47

2019 30,91

25 000

80

1,2

Osakekurssi kauden lopussa, euroa

34,06

34,93

1,50 Osinkoehdotus euroa osakkeelta

20 000

Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, euroa

1,40

3,09 1,50

2,22 1,30

1,37 1,30

2,07 1,30

1,0

60

Osakekohtainen osinko, euroa

1,50* )

0,8

15 000

Osinko vertailukelpoisesta EPS:sta, %

107 4,4

49

59

95

63

40

0,6

Efektiivinen osinkotuotto, %

4,3

3,9

4,3

4,2

10 000

0,4

P/E-luku

46,8 1,63 13,1

12,2 1,49

13,9 1,65 10,2

29,0 1,74 11,3

15,5 1,64

20

5 000

0,2

P/BV-luku 1)

Vastuullisten sijoittajien osuus kaikista institutionaalisista osakkeenomistajista 50 %

EV/EBITDA-luku 2 )

8,3

8,7

0,0

0

0

18 19 20 21 16 17 14 15

22 23*

22 23 18 19 20 21 16 17 14 15

Osakekannan markkina-arvo, milj. euroa

18 165

18 629

17 845

16 250

16 485

Osakekohtainen osinko, euroa (2023: ehdotus) Osinko vertailukelpoisesta EPS:sta, %

*) 2023: Hallituksen esitys 1) P/BV-luku = Osakekurssi 31.12./osakekohtainen oma pääoma 2) EV/EBITDA-luku = (markkina-arvo + nettovelat)/EBITDA

Kumulatiivinen osinko Osakkeiden markkina-arvo Nettovelat

*Hallituksen ehdotus

18

19

UPM VUOSIKERTOMUS 2023

UPM VUOSIKERTOMUS 2023