UPM Vuosikertomus 2023

TALOUDELLISET TIEDOT 2023

UPM

BEYOND FOSSILS

LIIKETOIMINNOT

VASTUULLISUUS

HALLINNOINTI

4. Sijoitettu pääoma UPM:n sijoitettu pääoma liittyy lähinnä tuotantolaitoksiin sekä metsä- ja energiavaroihin. UPM investoi kannattaviin kohdennettuihin hankkeisiin hyödyntääkseen liiketoimintaportfolionsa kasvumahdollisuuksia. Sijoitettu pääoma

muun muassa muuttuvista markkinaolosuhteista ja taloudellisista olosuhteista tai järjestelyyn osallistuvien henkilöiden työsuhteen kestoajan muutoksista johtuen. Merkittävät erot tosiasiallisessa toteumassa tai merkittävät muutokset oletuksissa voivat vaikuttaa etuuspohjaisen velvoitteen määrään ja kuluihin tulevaisuudessa.

Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

E tuuspohjaisiin järjestelyihin liittyvää kulua ja velkaa laskettaessa käytetään useita vakuutusmatemaattisia oletuksia. Käytettävä tilastotieteellinen tieto saattaa poiketa toteutuvista tuloksista olennaisesti

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt Järjestelyn etuudet riippuvat palkasta ja työsuhteen pituudesta. Riippumattomat vakuutusmatemaatikot tekevät vuosittain laskelmat etuuspohjaisista velvoitteista ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää käyttäen. Etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvo määritetään diskonttaamalla arvioidut vastaiset rahavirrat käyttäen yritysten liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen korkoa. Lainat, joiden korkoa käytetään, ovat sen valuutan määräisiä, jossa etuudet maksetaan, ja erääntyvät samaan aikaan kuin vastaava eläkevelka. Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä taseeseen kirjattu velka on etuuspohjaisen velvoitteen tilinpäätöspäivän nykyarvo vähennettynä järjestelyyn kuuluvien varojen käyvällä arvolla. Eläkkeistä johtuvat kulut esitetään tuloslaskelmassa henkilöstökuluina siten, että ne jaksotetaan työntekijöiden palvelusajalle. Vakuutusmatemaattisten oletusten muutokset sekä kokemusperusteisista oikaisuista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin sillä tilikaudella, jolla ne syntyvät. Aiempaan työsuoritukseen perustuvat menot sekä velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot tai tappiot kirjataan välittömästi, kun ne ovat toteutuneet. Maksupohjaiset järjestelyt Maksupohjaisissa järjestelyissä maksut suoritetaan vakuutusyhtiölle, jonka jälkeen konsernilla ei ole enää muita maksuvelvoitteita. Suoritukset maksupohjaisiin järjestelyihin kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi sille tilikaudelle, jota veloitus koskee. Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet Muutamat konsernin yhtiöt ovat järjestäneet eläkeläisilleen terveydenhuoltoon liittyviä etuuksia sekä muita etuuksia. Terveydenhuoltoon liittyvän etuuden saamisen ehtona on tavallisesti työskentely eläkeikään saakka sekä tietty vähimmäispalvelusaika. Arvioidut järjestelyjen kustannukset jaksotetaan työssäoloajalle käyttäen

Vakuutusmatemaattiset oletukset Seuraavassa taulukossa esitetään keskeisimmät painotettuina keskiarvoina lasketut oletukset, joita käytetään etuuspohjaisten velvoitteiden määrittämisessä:

MILJ. EUROA

2023 2022

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Vuokratut käyttöomaisuushyödykkeet

7 053

6 733

SUOMI

ISO-BRITANNIA

SAKSA

MUUT MAAT

683

713

2023 3,11 2,13 1,89 1,44

2022 3,25 2,53 2,23 1,77

2023 4,55 3,10

2022 4,80 3,25

2023 3,26 2,00 2,50 2,00

2022 3,32 2,00 2,50 2,00

2023 4,16 2,28 2,50

2022 3,67 2,51 2,87 1,13

Metsävarat

2 355 2 283

2 442 3 652

Diskonttauskorko %

Energiaosakkeet

Inflaatioaste %

Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet

998

834

Tuleva palkankorotus % Tuleva eläkkeiden korotus %

—

—

Käyttöpääoma

1 883

2 026

3,00

3,15

—

Varaukset

-266 -501 632

-134 -526

Arvioitu jäljellä oleva työssäoloaika vuosina

1,0

1,9

8,8

9,5

8,1

8,0

11,5

9,0

Etuuspohjaiset eläkevarat ja -velat, netto

Rahavarat

2 067

Muut varat ja velat

-69

257 -151

Laskennalliset verosaamiset ja -velat, netto Myytävänä oleviksi luokitellut varat ja velat

-185

Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyysanalyysi Herkkyysanalyysi osoittaa keskeisimpien oletusten muutosten vaikutuksen. Analyysin oletuksena on, että kaikki muut oletukset pysyvät muuttumattomina. Samaa ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa arvostusmenetelmää (projected unit method) on sovellettu sekä velvoitteiden että herkkyysanalyysien laskennassa.

MILJ. EUROA

0,5 % LISÄYS 0,5 % VÄHENNYS 2023 2022 2023 2022

50

—

Yhteensä

14 916

17 913

Diskonttauskorko %

-50

-52

54

57

Tuleva palkankorotus % Tuleva eläkkeiden korotus % Odotettavissa oleva elinikä +1 vuosi

6

7

-6

-7

40

39

-37

-38

29

29

—

—

Varojen luokittelu 2023

Negatiivinen muutos tarkoittaa etuuspohjaisen velvoitteen vähentymistä. Positiivinen muutos tarkoittaa etuuspohjaisen velvoitteen lisäystä.

Muut varat 5 %

Vakuutusyhtiöissä olevat varat 9 %

Rahamarkkina sijoitukset 16 %

Järjestelyihin kuuluvien varojen luokittelu 31.12.

samaa laskentatapaa, jota sovelletaan etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen laskennassa. Vastuun laskevat yhtiöistä riippumattomat vakuutusmatemaatikot.

Kiinteistöt 6 %

MILJ. EUROA

2023

2022

Noteeraa- mattomat

Noteeraa- mattomat

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset 15 %

Noteeratut

Noteeratut

Rahamarkkina sijoitukset

Vieraan pääoman ehtoiset sijoitukset 49 %

49

2

97

36

Vieraan pääoman ehtoiset instrumentit Oman pääoman ehtoiset instrumentit

129

32

—

77

3

45 21 30 15

— — — —

15 59 39 16

—

Kiinteistöt

Varojen luokittelu 2022

Vakuutusyhtiöissä olevat varat

— —

Muut varat 5 %

Vakuutusyhtiöissä olevat varat 12 %

Muut varat Yhteensä

182

145

97

243

Vuonna 2023 järjestelyiden varat sisältävät yhtiön osakkeita käyvältä arvoltaan 0 (0) miljoonaa euroa. Vuonna 2024 maksusuoritukset konsernin etuuspohjaisiin järjestelyihin arvioidaan olevan 22 miljoonaa euroa. Vuoden 2023 maksusuoritukset konsernin etuuspohjaisiin järjestelyihin olivat 25 miljoonaa euroa.

Rahamarkkina sijoitukset 39 %

Kiinteistöt 17 %

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset 4 %

Vieraan pääoman ehtoiset sijoitukset 23 %

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2023 UPM VUOSIKERTOMUS 2023 186

186

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2023

187

187

UPM VUOSIKERTOMUS 2023