UPM Vuosikertomus 2023

TALOUDELLISET TIEDOT 2023

UPM

BEYOND FOSSILS

LIIKETOIMINNOT

VASTUULLISUUS

HALLINNOINTI

4.4 Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet Valtaosa konsernin liikearvosta liittyy Suomen ja Uruguayn sellutoimintoihin, jotka kuuluvat UPM Fibres -liiketoiminta-alueeseen. Vuoden 2023 aikana konsernin liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet kasvoivat lähinnä SunCoal Industries GmbH:n yrityshankinnan seurauksena UPM Biochemicals -liiketoiminnossa Muussa toiminnassa. Lisätietoja löytyy Liitetiedosta 8.1 Liiketoimintojen hankinnat ja luovutukset . Vuoden 2022 aikana konsernin liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet kasvoivat lähinnä AMC AG:n yrityshankinnan seurauksena UPM Raflatac liiketoiminta-alueella. Liikearvo liiketoiminta-alueittain 2023

Arvonalentumistestaus Vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä tehtiin arvonalentumistestaukset liikearvolle ja vedenkäyttöoikeuksille, joiden taloudellinen vaikutusaika on rajoittamaton. Aineettomiin oikeuksiin sisältyy vuosien 2023 ja 2022 lopussa UPM Energy -liiketoiminta-alueeseen kuuluvien vesivoimalaitosten vedenkäyttöoikeuksia 189 miljoonaa euroa. Vedenkäyttöoikeuksien arvot testattiin kunkin erillisen vesivoimalaitoksen odotettavissa olevien rahavirtojen perusteella.

Liikearvon arvonalentumistestaukset kohdistuivat Suomessa ja Uruguayssa sijaitseviin sellutoimintoihin, jotka kuuluvat UPM Fibres - liiketoiminta-alueeseen, UPM Raflatac -liiketoiminta-alueeseen, UPM Plywood -liiketoiminta-alueeseen ja UPM Biochemicals liiketoimintaan Muu Toiminta -raportointisegmentissä. Arvonalentumistestaukset eivät johtaneet vuonna 2023 arvonalentumisten kirjaamiseen.

Liikearvo liiketoiminta-alueittain

MILJ. EUROA

2023 2022

Uruguayn sellutoiminnot Suomen sellutoiminnot

105 113

109 113

UPM Raflatac UPM Plywood Muu toiminta

46 13

46 13

Seuraavassa taulukossa esitetään liikearvon arvonalentumistestauksessa käytetty arvostusperusta ja keskeiset oletukset:

6

1

Yhteensä

283

282

RAHAVIRTAA TUOTTAVA YKSIKKÖ Suomen sellutoiminnot Uruguayn sellutoiminnot

ARVIOINTI PERIAATE

DISKONTTAUSKORKO ENNEN VEROJA 10,68 % (2022: 10,84 %) 9,61 % (2022: 9,30 %) 10,05 % (2022: 9,48 %) 12,06 % (2022: 15,77 %)

ENNUSTEJAKSO

KESKEISET OLETUKSET

Liikearvo

Käyttöarvo 10 vuotta + loppuarvo Käyttöarvo 10 vuotta + loppuarvo Käyttöarvo 10 vuotta + loppuarvo Käyttöarvo 10 vuotta + loppuarvo Käyttöarvo 10 vuotta + loppuarvo

Sellun myyntihinta, puuraaka-ainekustannukset Sellun myyntihinta, puuraaka-ainekustannukset Tuotteiden myyntihinnat, kustannusten kehitys Tuotteiden myyntihinnat, kustannusten kehitys Tuotteiden myyntihinnat, kustannusten kehitys

Muu toiminta 2%

MILJ. EUROA

2023 2022

UPM Raflatac UPM Plywood

UPM Plywood 5%

Kirjanpitoarvo 1.1

282

237

Uruguayn sellutoiminnot 37%

UPM Raflatac 16%

Yrityshankinnat

5

38

UPM Biochemicals

10,20 % (2022: n/a)

Muuntoerot

-4

6

Kirjanpitoarvo 31.12.

283

282

Herkkyysanalyysi Liikearvon arvonalentumistestaukseen liittyvät herkkyysanalyysit osoittavat, ettei mikään keskeisissä oletuksissa tapahtuva kohtuulliseksi katsottava muutos johtaisi arvonalentumiskirjauksen tekemiseen liikearvosta. Tärkeimmät sellutoimintojen kerrytettävissä olevaan rahamäärään vaikuttavat herkkyystekijät ovat sellun myyntihinta ja puuraaka-aineen hinta. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut Konsernin liikearvon ja vaikutusajaltaan rajoittamattomien omaisuuserien kirjanpitoarvoa koskevien arvioiden tekeminen edellyttää merkittävää harkintaa. Vaikka johto uskoo vastaisia rahavirtoja koskevien arvioiden olevan kohtuullisia, erilaiset oletukset voivat muuttua taloudellisten ja liiketoiminnallisten olosuhteiden muuttuessa. Toteutuvat rahavirrat saattavat sen vuoksi poiketa arvioiduista diskontatuista vastaisista rahavirroista, ja tämä voi aiheuttaa muutoksia arvonalentumisten kirjaamiseen tulevilla kausilla. Vastaiset rahavirrat Liikearvon ja vaikutusajaltaan rajoittamattomien omaisuuserien kerrytettävissä olevien rahamäärien tarkastelu perustuu käyttöarvolaskelmaan, jossa käytetään johdon ennakoimia vastaisia rahavirtoja. Tärkeimmät laskelmissa tarvittavat oletukset ja arviot koskevat asianomaisen liiketoiminnan tulevaa kasvuvauhtia, tuotteiden hintoja, kustannuskehitystä ja käytettäviä diskonttauskorkoja. Konsernin laskelmissa käytetään kymmenelle vuodelle tehtyjä ennusteita, sillä sen liiketoiminta on luonteeltaan pitkäaikaista pääomavaltaisuudesta johtuen sekä altistaa suhdannevaihteluille. Tuotteiden hintoja ja kustannuskehitystä koskevissa arvioissa otetaan huomioon johdon seuraaville kolmelle vuodelle tekemät ennusteet ja seuraaville seitsemälle vuodelle tehdyt arviot. Lisäksi otetaan huomioon konsernissa tehdyt investointipäätökset ja käyttöön otetut kannattavuusohjelmat sekä kyseistä alaa tuntevien asiantuntijoiden näkemykset pitkän ajan kysyntä- ja hintakehityksestä. Kerrytettävissä rahamäärän arvioinnissa UPM käyttää EBITDA -lukuja oikaistuna kassaperusteisilla erillä kuten käyttöpääoman muutoksella ja investoinneilla. Oletettu loppuarvo perustuu EBITDA- kertoimeen kertaa

kuusi, paitsi UPM Biochemicals -liiketoiminnossa, jonka ikuisuusarvo määritetään käyttämällä inflaatioon perustuvaa 2 %:n kasvuvauhtia.

Suomen sellutoiminnot 40%

Diskonttauskorko Diskonttauskorko arvioidaan perustuen laskentapäivän painotettuun keskimääräiseen pääomakustannukseen (WACC) oikaistuna kyseiseen liiketoimintaan liittyvillä erityisriskeillä. Oikaistu verojen jälkeen määritetty diskonttauskorko muutetaan ennen veroja määritetyksi koroksi kutakin rahavirtaa tuottavaa yksikköä varten asianomaisen rahavirtaa tuottavan yksikön toiminta-alueella sovellettavan verokannan perusteella.

Muut aineettomat hyödykkeet

OHJELMISTOT JA MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

AINEETTOMAT OIKEUDET

MILJ. EUROA 2023 Hankintameno

YHTEENSÄ

463 -249 214 198

765 -520 245 120

1 228

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

-769 459 317

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Kirjanpitoarvo 31.12. Kirjanpitoarvo 1.1.

Lisäykset

2

6 4

8

Liikearvo Liikearvoa syntyy liiketoimintojen yhdistämisen yhteydessä, kun luovutettu vastike ylittää hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo kirjataan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä arvonalentumisilla ja esitetään taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomana aineettomana hyödykkeenä. Liikearvo kohdistetaan niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joiden odotetaan hyötyvän liiketoimintojen yhdistämisestä syntyvistä synergioista. Aineettomat oikeudet Aineettomiin oikeuksiin sisältyy vesivoimaloiden vedenkäyttöoikeuksia, patentteja, lisenssejä, immateriaalioikeuksia ja muita vastaavia oikeuksia. Vedenkäyttöoikeuksilla katsotaan olevan rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, koska yhtiöllä on sopimusperusteinen oikeus hyödyntää vesivaroja voimalaitosten energiatuotannossa. Vedenkäyttöoikeuksien arvot testataan vuosittain arvonalentumisen varalta kunkin vesivoimalaitoksen odotettavissa olevien rahavirtojen perusteella. Muut aineettomat oikeudet kirjataan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla. Poistot tehdään tasapoistoina 5-10 vuoden pituisen arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Tietokoneohjelmat ja muut aineettomat hyödykkeet Tutkimusmenot kirjataan kuluiksi toteutuessaan. Tulevilla tilikausilla taloudellista hyötyä tuottavien ohjelmistojen hankkimisesta aiheutuvat

Yrityshankinnat

18

22 -29

Poistot

-4

-25

Siirrot erien välillä 2) Kirjanpitoarvo 31.12.

—

140 245

140 459 256 715

214

Päästöoikeudet kirjanpitoarvo 1)

Kirjanpitoarvo sisältäen päästöoikeudet, 31.12.

2022 Hankintameno

482 -285 198 198

614 -494 120

1 096

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

-779 317 262

Kirjanpitoarvo 31.12. Kirjanpitoarvo 1.1.

64 11 62 -17

Lisäykset

3

14 62 -21

Yrityshankinnat

—

Poistot

-3

Siirrot erien välillä

—

—

1

Kirjanpitoarvo 31.12.

198

120

317 235 553

Päästöoikeudet, kirjanpitoarvo 1)

Kirjanpitoarvo sisältäen päästöoikeudet, 31.12.

1) Lisätietoja päästöoikeuksista on » liitetiedossa 2.3 Liiketoiminnan kulut ja liiketoiminnan muut tuotot. 2) Siirrot erien välillä sisältää 140 miljoonan euron siirron aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä liittyen Uruguayn sellutehdasinvestoinnin käyttöönottoon ja hyödykkeiden lopulliseen luokitteluun. » Liitetieto 4.1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet.

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2023 UPM VUOSIKERTOMUS 2023 192

192

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2023

193

193

UPM VUOSIKERTOMUS 2023