UPM Vuosikertomus 2024

TALOUDELLISET JA VASTUULLISUUSTIEDOT

TÄMÄ ON UPM

HALLINNOINTI

Hallituksen toimintakertomus

Kestävyysraportti

Tilinpäätös

Tilintarkastuskertomus

Vastuullisuuden varmennusraportit

Vapaa rahavirta Vapaa rahavirta on ensisijaisesti maksuvalmiutta kuvaava tunnusluku. Se on UPM:n liiketoiminnan kokonaistuloksellisuuden tärkeä mittari, sillä se kuvaa liiketoiminnasta kertyneitä rahavirtoja investointien jälkeen.

Vuokrattujen käyttöomaisuushyödykkeiden muutokset

Vapaa rahavirta

MUUT VUOKRATUT KÄYTTÖOMAI SUUSHYÖDYKKEET

MAA ALUEET

RAKEN NUKSET

KONEET JA KALUSTO

ENNAKKO MAKSUT 1)

MILJ. EUROA

YHTEENSÄ

1500

2024 Kirjanpitoarvo 1.1.

272

161

226 181

1 1

24

683 213

MILJ. EUROA

2024 2023

1000

Uudet sopimukset ja lisäykset aiempiin vuokrasopimuksiin

19

3 4

9

Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta

1 352

2 269 -1 076 1 193

Uudelleenarvioinnit ja vähennykset

1

-1

— — — —

— —

4

-586 766 -801

Poistot

-18

-24

-43 33 15

-85

500

Vapaa rahavirta

Siirrot tase-erien välillä

—

— —

-33

—

Maksetut osingot emoyhtiön omistajille

-799

Muuntoerot

16

— —

32

Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille Määräysvallattomien omistajien sijoitukset

-19

-36 35 -14

0

Kirjanpitoarvo 31.12. 2023 Kirjanpitoarvo 1.1.

291

144

411

1

847

0

milj. euroa

Muut rahoituksen rahavirrat

-10

-500

283

247

169

1 4

13 13

713 161

Transaktiokulut ja alikurssit liiketoiminnan rahavirrassa

7

0

Uudet sopimukset ja lisäykset aiempiin vuokrasopimuksiin

9 7

40

95

Muiden varojen muutos liiketoiminnan rahavirrassa Muiden varojen muutos investointien rahavirrassa

-79

-311

Uudelleenarvioinnit ja vähennykset

4

-2

— — —

— — —

9

-1000

0

5

Poistot

-17

-31

-39

-87

Nettovelan rahamääräinen muutos Nettovelan ei-rahamääräinen muutos

135 302 437

-74

Arvonalentumiset Siirrot erien välillä

— — —

-100

—

-100

20

21

22

23

24

131

2

4

-4

-2

—

Nettovelan muutos

Siirrot myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin

—

—

— —

— —

-1

58

Muuntoerot

-10

-1

-1

-11

Nettovelan kirjanpitoarvo kauden alussa Nettovelan kirjanpitoarvo kauden lopussa

2 432 2 869

2 374 2 432

Kirjanpitoarvo 31.12.

272

161

226

1

24

683

1) Ennakkomaksut vuokrasopimuksista, joiden alkamisajankohta on tilinpäätöspäivän 31.12. jälkeen.

Joukkovelkakirjalainat

konserni käyttää kyseiset optiot. Vuokrasopimusvelka arvostetaan myöhemmillä kausilla efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon ja uudelleenarvioidaan (vastaavalla muutoksella vuokrattuun käyttöomaisuushyödykkeeseen) kun tulevaisuuden vuokramaksuissa on muutoksia uudelleenneuvottelun, indeksimuutoksen tai hintatason tai optioiden uudelleenarvioinnin seurauksena. Vuokrattu käyttöomaisuushyödyke sisältää alkuperäisen vuokrasopi musvelan, alkuvaiheen välittömät menot, ennallistamismenot vähennet tynä vuokranantajilta saatavilla kannustimilla. Vuokrattu käyttöomaisuus hyödyke arvostetaan myöhemmillä kausilla hankintamenoon vähennet tynä poistoilla ja arvonalentumista koskevilla tappiolla. Uudelleen arviointi tapahtuu, jos vuokrasopimusvelka arvioidaan uudelleen ja rahavirtojen muutos perustuu sopimuskohtiin, jotka ovat sisältyneet jo alkuperäiseen sopimukseen. Vuokrattu käyttöomaisuushyödyke poiste taan joko omaisuuden taloudellisen vaikutusajan tai sitä lyhyemmän vuokra-ajan kuluessa. Vuokrattu käyttöomaisuushyödyke testataan arvonalentumisen varalta, mikäli on viitteitä arvonalentumisesta. Konserni on päättänyt erottaa muut kuin vuokrasopimuskomponentit, kuten palvelukomponentit sekä muut muuttuvat komponentit, ja kirjata nämä tulosvaikutteisesti, mikäli ne voidaan erotella sopimuksen vuokratusta käyttöomaisuushyödykkeestä. Konserni ei kuitenkaan erota muita vuokrasopimuskomponentteja yritysautojen vuokrasopimuksilta. Konserni ei sovella salkkumenetelmää ominaispiirteiltään samankaltaisiin vuokrasopimuksiin. Vuokratut käyttöomaisuushyödykkeet esitetään taseella omana tilinpäätöseränä. Vuokrasopimusvelat esitetään osana lyhytaikaista sekä pitkäaikaista korollista velkaa. Vuokrasopimusvelat ovat osa konsernin nettovelkalaskelmaa. Lyhytaikaiset vuokramaksut raportoidaan vuokrakuluina. Muuttuvat vuokramaksut kirjataan liiketoiminnan kuluihin perustuen maksun luonteeseen. Vuokravelan korkokulu kirjataan rahoituskuluihin konsernin tuloslaskelmassa. Kassavirtalaskelmassa velan takaisinmaksun osuus vuokrista kirjataan rahoituksen rahavirtaan ja koron osuus vuokrista sekä lyhytaikaiset vuokrasopimukset sekä muuttuvat vuokrasopimukset, jotka eivät ole osana vuokrasopimusvelan arvostusta, kirjataan liiketoiminnan rahavirtaan.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

KIRJANPITOARVO 2024 MILJ. EUROA

KIRJANPITOARVO 2023 MILJ. EUROA

NIMELLISARVO, MILJ.

KIINTEÄKORKOISET

KORKO - % VALUUTTA

Vuokrasopimukset Konserni vuokranottajana UPM arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältyykö siihen vuokrasopimus. Vuokrasopimus on sopimus tai sopimuksen osa, kun UPM vuokranottajana saa omaisuuserän käytöstä koituvan taloudellisen hyödyn kaikilta olennaisilta osin ja UPM:llä on oikeus ohjata omaisuuserän käyttötapaa. Konserni kirjaa vuokratun käyttöomaisuushyödykkeen ja vuokra sopimusvelan sopimuksen alkamisajankohtana, pois lukien lyhytaikaiset vuokrasopimukset. UPM soveltaa tätä kaikissa käyttöomaisuus hyödykkeiden luokissa. Lyhytaikaisia vuokrasopimuksia ovat sopimukset, joiden vuokra-aika on enintään 12 kuukautta. Mikäli sopimukseen sisältyy osto-optio, kyseessä ei ole lyhytaikainen vuokrasopimus. Vuokrakausi määritellään ajanjaksoksi, jona vuokrasopimus ei ole peruutettavissa, huomioiden jatko-optiot ja päättämisoptiot, mikäli on kohtuullisen varmaa, että konserni aikoo käyttää jatko-option tai jättää päättämisoption käyttämättä. Mikäli sopimus on toistaiseksi voimassa oleva ja kummallakin konsernilla ja vuokranantajalla on oikeus irtisanoa sopimus lyhyellä aikavälillä (enintään 12 kuukauden sisällä) ilman merkittävää sanktiota, sopimus luokitellaan lyhytaikaiseksi ja vuokrat kirjataan vuokra-aikana tulosvaikutteisesti tasaerinä. Vuokrasopimusvelka kirjataan vuokra-ajan alkamisajankohtana ja arvostetaan vuokra-aikana maksettavien vuokrien nykyarvoon. Konserni käyttää diskonttauskorkona lähtökohtaisesti vuokrasopimuksen sisäistä korkoa, ja mikäli vuokrasopimuksen sisäinen korko ei ole helposti määritettävissä, UPM käyttää lisäluoton korkoa, jonka osatekijät muodostuvat valuutasta ja vuokrakauteen perustuvasta viitekorosta ja lisäluoton luottomarginaalista. Vuokramaksut voivat sisältää kiinteät maksut, muuttuvat vuokrat, jotka riippuvat indeksistä tai hintatasoista ja jatko-optioiden maksut tai osto-optiot, mikäli on kohtuullisen varmaa, että

1997-2027 2020-2028 2021-2031 2022-2029 2024-2034

7,450 0,125 0,500 2,250 3,375

USD EUR EUR EUR EUR

375 750 500 500 600

375 675 496 497 599

361 650 495 496

Yhteensä 31.12. Lyhytaikainen osuus Pitkäaikainen osuus

2 642

2 002

—

—

2 642

2 002

kulkuvälineitä, jotka eivät ole merkittäviä UPM:n vuokrattuihin käyttöomaisuushyödykkeisiin nähden kokonaisuudessaan. Vuonna 2024 lisäykset vuokrattuun käyttöomaisuuteen liittyvät pääasiassa rautatiepalvelusopimukseen Uruguayssa, joka on noin 24 % vuokratuista käyttöomaisuushyödykkeistä. Vuonna 2023 lisäykset vuokrattuun käyttöomaisuuteen liittyvät pääasiassa biokemikaalijalostamon tuotantohyödykkeisiin Leunassa ja uusiin aluksiin Euroopan merikuljetuksiin. Vuonna 2023 arvonalentumistappiot liittyvät UPM Plattlingin paperitehtaan sulkemiseen Vuokratuista käyttöomaisuushyödykkeistä aiheutuva lähtevä rahavirta vuonna 2024 oli yhteensä 105 (99) miljoonaa euroa. Vuonna 2024 tuloslaskelmaan kirjatut lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut eivät olleet merkittäviä. Vuonna 2024 konsernilla ei ollut merkittäviä muuttuviin vuokriin liittyviä kuluja. Leasingvastuut vuokrasopimuksista, joiden alkamisajankohta on tilinpäätöspäivän jälkeen olivat 31.12.2024 noin 24 (176) miljoonaa euroa ja ne liittyvät jätevesien käsittelyä koskevaan vuokrasopimukseen Leunassa, Saksassa.

Vuokrasopimukset Käyttöomaisuushyödykkeiden vuokrasopimukset, missä UPM vuokranottajana saa omaisuuserän käytöstä koituvan taloudellisen hyödyn kaikilta olennaisilta osin ja missä UPM:llä on oikeus ohjata omaisuuserän käyttötapaa, määritellään vuokrasopimuksiksi. Noin 29 % (34 %) vuokratuista käyttöomaisuushyödykkeistä, jotka ovat kirjattuna taseeseen, koostuvat maa-alueista Uruguayssa, joita konserni käyttää eukalyptusviljelyyn. Noin 8% (11%) vuokratuista käyttöomaisuushyödykkeistä, jotka ovat kirjattuna taseeseen, liittyvät pitkäaikaisiin rahtaussopimuksiin Euroopassa. Noin 6 % (9 %) vuokratuista käyttöomaisuushyödykkeistä taseella koostuu viidestä voimalaitoksesta. UPM käyttää voimalaitosten tuottamaa energiaa omassa tuotannossa. Vuonna 2023 kirjanpitoarvon lasku johtuu pääasiassa vuokratun voimalaitoksen 100 miljoonan euron arvonalentumisesta liittyen UPM Plattlingin paperitehtaan sulkemiseen Saksassa. Lisäksi konserni on vuokrannut jäteveden käsittelylaitoksen sekä useita varastotiloja, terminaaleja, toimistoja sekä junavaunuja. UPM myös vuokraa tuotantolaitteita ja tarvikkeita kuten trukkeja ja

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2024 UPM VUOSIKERTOMUS 2024 298

298

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2024

299

299

UPM VUOSIKERTOMUS 2024