UPM Vuosikertomus 2024

TALOUDELLISET JA VASTUULLISUUSTIEDOT

TÄMÄ ON UPM

HALLINNOINTI

Strategiamme

Liiketoiminnot

Vastuullisuus

Luomme omistaja-arvoa

Pyrkimys vastuullisempiin valintoihin lisää tuotteidemme kysyntää ja sijoittajien mielenkiintoa. Tulevina vuosina tavoitteemme on kasvattaa yhtiön tulosta ja arvostusta samalla, kun tarjoamme omistajillemme houkuttelevaa osinkoa.

PITKÄN AIKAVÄLIN ARVONLUONTIA

Houkutteleva liiketoimintaportfolio parantaa kannattavuutta ja arvoa Korkeiden marginaalien kasvuliiketoimintojen osuuden kasvattaminen parantaa kannattavuuttamme pitkällä aikavälillä ja nostaa osak keen arvoa. UPM:n kasvavat liiketoiminnot ovat keskimäärin yli kaksi kertaa kannattavampia verrattuna elinkaaren kypsässä vaiheessa olevaan graafisten papereiden liiketoimintaan.

-22 % Osakkeen hinta 2024 1,50 Osinkoehdotus euroa osakkeelta

Yritysarvo ja osingot

Osakekohtainen osinko

Vahva tase Vahva taseemme auttaa vähentämään riskejä ja luo edellytykset toteuttaa strategiaamme myös epävarmoina aikoina..

euroa

%

milj. euroa

30 000

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6

100

25 000

Houkutteleva osinko Pyrimme maksamaan houkuttelevaa osinkoa. Tavoitteena on osinko, joka on vähintään puolet vertailukelpoisesta voitosta osaketta kohti yli ajan.

80

20 000

60

15 000

40

Huipputulokset mahdollistavat investoinnit kasvuun, innovaatioihin ja vastuullisuuteen Hyödynnämme kaupallisia strategioita, tiukkaa kustannusten hallintaa, materiaali- ja energiatehokkuutta, tehokasta pääoman kohdentamista ja tehtaiden tehokasta käyttöä parantaaksemme jatkuvasti taloudellista tulostamme. Hyödynnämme ketterän toimintamallimme tarjoamat mahdollisuudet ja konsernisynergiat.

10 000

20

5 000

Vastuullisten sijoittajien osuus kaikista institutionaalisista osakkeenomistajista 51 %

23 24* 15 16 Osakekohtainen osinko, euroa (2024: ehdotus) Osinko vertailukelpoisesta EPS:sta, % 0 19 20 21 22 17 18

0

15 16

23 24 19 20 21 22 17 18

Kumulatiivinen osinko Osakkeiden markkina-arvo Nettovelat

Arvoa lisäävä kasvu Kuluttajamegatrendit vauhdittavat useimpien materiaaliratkaisujemme kysynnän kasvua. Kasvua kiihdyttää nopeasti lisääntyvä tarve löytää kestäviä vaihtoehtoja fossiilipohjaisille materiaaleille ja energialle. Kasvatamme liiketoimintoja, joiden pitkän aikavälin kysyntänäkymät ovat vahvat ja joissa meillä on selkeä kilpailuetu. Tavoittelemme kasvua uusiutuvista kuiduista, kehittyneistä materiaaleista ja hiilidioksidipäästöjä vähentävistä ratkaisuista ja haemme kasvutilaisuuksia kasvavilla maantieteellisillä alueilla. Näin voimme tarjota houkuttelevaa sijoitetun pääoman tuottoa.

*Hallituksen ehdotus

Osakkeen kehitys ja arvostuskertoimet 5 vuoden ajanjaksolla

2024 26,56

2023 34,06

2022 34,93

2021 33,46

2020 30,47

Osakekurssi kauden lopussa, euroa

Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, euroa

1,74

1,40 1,50 107

3,09 1,50

2,22 1,30

1,37 1,30

Osakekohtainen osinko, euroa

1,50 *)

Vastuullisuus ytimessä Kestävä kehitys on tärkeä kasvun ja kilpailukyvyn ajuri. Tartumme mahdollisuuksiin, joita kuluttajien vastuulliset valinnat ja tiukkeneva sääntely asettavat esimerkiksi ilmastonmuutoksen hillitsemisessä ja muovihaasteeseen vastaamisessa. Vastuullinen toiminta koko arvoketjussa auttaa vähentämään riskejä.

Osinko vertailukelpoisesta EPS:sta, %

86 5,6

49 4,3

59 3,9

95 4,3

Efektiivinen osinkotuotto, %

4,4

P/E-luku

32,5 1,27 9,82

46,8 1,63

12,2 1,49

13,9 1,65 10,2

29,0

1,74 11,3

P/BV-luku 1)

13,1

8,3

EV/EBITDA-luku 2)

Osakekannan markkina-arvo, milj. euroa

14 165

18 165

18 629

17 845

16 250

Innovaatioita arkeen Innovoimme uutta kasvuliiketoimintaa, jossa meillä on ainutlaatuinen kilpailuasema esimerkiksi biokemikaaleissa, biopolttoaineissa ja erikoispakkausmateriaaleissa. Liiketoimintojen onnistunut kaupallistaminen ja kasvattaminen merkittävän kokoisiksi on tärkeää. Suojaamme immateriaalioikeuksiamme.

*) 2024: Hallituksen ehdotus 1) P/BV-luku = Osakekurssi 31.12./osakekohtainen oma pääoma 2) EV/EBITDA-luku = (markkina-arvo + nettovelat)/EBITDA

36

37

UPM VUOSIKERTOMUS 2024

UPM VUOSIKERTOMUS 2024