UPM Vuosikertomus 2025

Taloudelliset ja vastuullisuustiedot

Tämä on UPM

Hallinnointi

Tilinpäätös

Hallituksen toimintakertomus

Kestävyysraportti

Tilintarkastuskertomus

Vastuullisuuden varmennusraportit

Vuonna 2024 arvonalentumistappiot liittyvät UPM Hürthin tehtaan sulkemiseen, paperikone 3:n sulkemiseen Nordlandissa Saksassa, Kaltenkirchenin tehtaan sulkemiseen Saksassa ja Leunan biojalostamon käyttöomaisuuseriin. Joulukuussa 2024 konserni suoritti UPM Biochemicals rahavirtaa tuottavan yksikön liikearvon arvonalentumistestin, mikä johti koko 5 miljoonan euron liikearvon alaskirjaukseen ja 373 miljoonan euron käyttöomaisuuserien arvonalentumiseen. Lisätietoja löytyy liitetiedosta » 4.4 Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet

yksikkötasoille, joiden rahavirrat ovat erotettavissa muista rahavirroista (rahavirtaa tuottavat yksiköt). Rahoitusvaroihin kuulumattomia varoja, liikearvoa lukuun ottamatta, joista on aiemmin kirjattu arvonalentumistappiota, tarkastellaan jokaisena tilinpäätöspäivänä sen varalta, olisiko arvonalentuminen mahdollisesti peruutettava. Silloin kun arvonalentuminen myöhemmin peruutetaan, omaisuuserän kirjanpitoarvoa lisätään, niin että se vastaa muuttunutta arviota kerrytettävissä olevasta rahamäärästä, mutta lisääntynyt kirjanpitoarvo ei ole suurempi kuin mitä se olisi ollut, ellei omaisuuserästä olisi aiempina vuosina kirjattu arvonalentumistappioita. Taloudellista vaikutusaikaa ja jäännösarvoa koskevat arviot ja poistomenetelmien valinta edellyttävät johdolta merkittävää harkintaa, ja ne ovat tarkastelun kohteena vuosittain. Johto arvioi omaisuuserän käytöstä ja luovutuksesta tulevaisuudessa syntyvät rahavirrat. Vaikka johto uskoo vastaisia rahavirtoja koskevien arvioiden olevan perusteltuja, tällaisiin rahavirtoihin liittyvät erilaiset oletukset saattaisivat vaikuttaa arvostuksiin olennaisesti. Omaisuuserien pitkistä taloudellisista vaikutusajoista, tuotteiden arvioitujen tulevien myyntihintojen muutoksista, tuotteista johtuvien kustannusten muutoksista ja diskonttaukseen käytettävien korkojen muutoksista voisi aiheutua merkittäviä arvonalentumistappioita. Arvioita tehdään myös yrityshankintojen yhteydessä, kun määritetään hankittujen aineettomien ja aineettomien hyödykkeiden käypiä arvoja ja jäljellä olevia taloudellisia vaikutusaikoja. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut

4.2 Metsävarat UPM on merkittävä metsänomistaja ja puun ostaja. Metsävarojen eli kasvavien puustojen käypä arvo oli vuoden 2025 lopussa 2 605 (2 517) miljoonaa euroa.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Kirjanpitokäsittelyä varten kaikki konsernin metsävarat jaotellaan kasvaviin puustoihin, jotka ovat käypään arvoon arvostettavia metsävaroja, sekä maa-alueisiin. Konserni soveltaa IAS 41 -standardia metsävarojensa kirjanpitokäsittelyyn. Yhtiön omistamat maa-alueet arvostetaan hankintamenoon ja vuokratut metsämaat hankintamenoon vähennettynä poistoilla. Kasvavien puustojen käyvän arvon muutokset esitetään tuloslaskelmassa liikevoitossa. Käypä arvo määritetään diskontattujen tulevaisuudessa odotettavissa olevien rahavirtojen perusteella ottaen huomioon olemassa olevat kestävät hakkuusuunnitelmat ja arviot kasvusta, puun hinnoista, korjuu- ja metsänhoitokustannuksista sekä myyntikuluista. Metsänuudistuskustannukset aktivoidaan osaksi metsävarojen arvoa kasvukauden aikana. Metsävarojen käypä arvo kuuluu käypien arvojen määrittämisen hierarkiassa tasolle 3. Käyvän arvon määrittäminen Metsävarojen arvonmääritysprosessi on monimutkainen ja edellyttää, että johto tekee arvioita ja käyttää harkintaa tehdessään oletuksia, joilla on merkittävä vaikutus konsernin metsävarojen arvostukseen. Metsävarojen arvostuksessa käytettyjä keskeisiä tekijöitä ovat arviot puuston kasvusta ja hakkuista, kantohinnat sekä käytetyt diskonttauskorot. Kantohintaennusteet perustuvat johdon laskenta ajankohdan hinnoista tehtyihin arvioihin puuston koko kasvuajalle, 150 vuoteen tai seuraavaan uudistushakkuuseen asti Suomessa ja Yhdysvalloissa, ja 10 vuoteen Uruguayssa. Rahavirtoja oikaistaan myyntiin ja tulevaisuuden riskeihin liittyvillä kustannuksilla. Hakkuutulojen ja metsien kasvatuskustannusten laskenta perustuu ajankohdan vallitsevaan hinta- ja kustannustasoon sekä konsernin näkemykseen tulevasta hinta- ja kustannuskehityksestä. Laskelmissa otetaan huomioon myös puuston tuleva kasvu ja metsien ympäristönsuojelulliset rajoitukset. Suomen metsien käyvän arvon laskelmissa käytetty diskonttauskorko ennen veroja oli vuonna 2025 9,4 (9,7) % ja Uruguayn puuviljelmien käyvän arvon laskelmissa käytetty diskonttauskorko ennen veroja 10,3 (11,2) %. Yhden prosenttiyksikön lasku (nousu) käytetyssä diskonttauskorossa olisi kasvattanut (pienentänyt) metsävarojen käypää arvoa noin 239 (221) miljoonaa euroa, josta Suomen metsävarojen osuus on 213 miljoonaa euroa ja Uruguayn 25 miljoonaa euroa vuonna 2025. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut

Milj. euroa

2025

2024

Kirjanpitoarvo 1.1.

2 517

2 355

Lisäykset

61

54 -21

Vähennykset

-21

Metsien hakkuut

-178 322 -96

-218 299

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Käyvän arvon nettomuutos

Muuntoerot

48

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Aineellinen käyttöomaisuus arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon. Liiketoimintojen yhdistämisissä hankittujen omaisuuserien hankintameno määritetään hankinta-ajankohdan käyvän arvon perusteella. Poistot lasketaan tasapoistoina ja kirjanpitoarvoa oikaistaan mahdollisilla arvonalentumisilla. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvona taseessa on hankintameno vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Vieraan pääoman menot, jotka aiheutuvat ehdot täyttävien hyödykkeiden rakentamisesta, aktivoidaan siltä ajalta, joka tarvitaan omaisuuserän valmiiksi saattamiseen sille aiottua käyttöä varten. Muut vieraan pääoman menot kirjataan kuluiksi. Merkittävistä parannustöistä syntyvät menot aktivoidaan ja kirjataan poistoina kuluiksi asianomaisen kohdeomaisuuserän taloudellisena vaikutusaikana. Tavanomaiset korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan kuluiksi, kun ne ovat toteutuneet. Luovutusvoitot ja -tappiot määritetään vertaamalla luovutustuottoa kirjanpitoarvoon, ja ne sisällytetään liiketoiminnan muihin tuottoihin tai liiketoiminnan muihin kuluihin.

Kirjanpitoarvo 31.12.

2 605

2 517

Metsävarojen käyvän arvon muutos, hakkuusta aiheutuva muutos sekä myyntivoitot ja -tappiot esitetään tuloslaskelmassa nettomääränä, joka oli vuonna 2025 yhteensä 144 (80) miljoonaa euroa. Vuonna 2025 metsävarojen käyvän arvon muutokseen Suomessa vaikuttivat diskonttauskoron lasku sekä korkeammat pitkän aikavälin kantohinta arviot. Vuonna 2024 metsävarojen käyvän arvon muutokseen Suomessa vaikuttivat korkeammat pitkän aikavälin kantohinta-arviot.

Metsävarat

Milj. euroa

2025

2024

Metsävarat Suomessa Metsävarat Uruguayssa Metsävarat Yhdysvalloissa

1 777

1 695

814

807

14

15

Kirjanpitoarvo 31.12.

2 605

2 517

Metsämaat Metsämaat esitetään osana aineellista käyttöomaisuutta maa-ja vesialueissa, liitetieto » 4.1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet . Metsämaan arvo oli vuoden 2025 lopussa 722 (801) miljoonaa euroa ja vuokratun metsämaan arvo 225 (249) miljoonaa euroa. UPM:n omat ja vuokratut metsämaat on eritelty alla olevassa taulukossa.

Arvioitu taloudellinen vaikutusaika

Vuotta

Maa-alueet, ei tehdä poistoja

-

Rakennukset Voimalaitokset Raskaat koneet Kevyet koneet

20-50 20-30 15–20 10–15

Laitteet

5

Metsä-talousmaa, jossa kasvavaa puustoa

Metsä talousmaa

Arvonalentumistestaus Yksittäisten aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvoja tarkastellaan jokaisena tilinpäätöspäivänä sen toteamiseksi, onko viitteitä niiden arvon alentumisesta. Kirjanpitoarvo alennetaan omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää vastaavaksi välittömästi, jos kirjanpitoarvo ylittää arvioidun kerrytettävissä olevan rahamäärän. Omaisuuseristä, joiden taloudellinen vaikutusaika on rajoittamaton, ei tehdä poistoja, ja ne testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Kerrytettävissä oleva rahamäärä määritetään siten, että se on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvo määritetään diskonttaamalla rahavirrat, jotka omaisuuserän odotetaan kerryttävän tulevaisuudessa. Arvonalentumisen arviointia varten omaisuuserät ryhmitellään alimmille

1 000 ha

Metsämaa

Suomi

522 319

427 190

415 177

Uruguay

Uruguay, vuokratut maa-alueet

177

142

136

Yhdysvallat Yhteensä

76

56

56

1 094

814

784

UPM:n taloudelliset tiedot 2025 UPM Vuosikertomus 2025 288

UPM:n taloudelliset tiedot 2025

288

289

289

UPM Vuosikertomus 2025