UPM vuosikertomus 2014

12 Rahoituskulut

Voitto ennen veroja vuosina 2014 ja 2013 sisältää verovapaalla alueella toimivan tytäryhtiön tuloja. Vuonna 2014 muutos laskennallisten verojen hyödynnettävyydessä liittyy laskennallisten verosaamisten arvioidun hyödynnettävyyden uudelleenarviointiin Ranskassa. Vuonna 2013 verolainsäädännön muutos sisältää 76 miljoonaa euroa tuottoa verokannan muutoksesta Suomessa ja 5 miljoonaa euroa tuottoa verokannan muutoksesta Isossa-Britanniassa. 120 miljoonan euron muutos laskennallisten verojen hyödynnettävyydessä liittyy lasken- nallisten verosaamisten arvioidun hyödynnettävyyden uudelleenarvioin- tiin Kanadassa.

Liikearvo segmenteittäin

31.12.

2014

2013

milj. euroa

31.12.

1.1. – 31.12. 2014 2013

Muut aineettomat hyödykkeet 1) Hankintameno 1.1.

2014

2013

milj. euroa

milj. euroa

673

669

UPM Biorefining UPM Raflatac UPM Plywood

209

198

Valuuttakurssivoitot ja -tappiot sekä käyvän arvon muutokset Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset

Lisäykset

6

13

7

7

Vähennykset

–10

–15

13

13

96 –190

Siirrot erien välillä

11

8

Muu toiminta

1

1

Käyvän arvon suojauslaskennassa olevien johdannaisten käyvän arvon muutos

Muuntoerot

5

–2

Yhteensä

230

219

51 –124

Hankintameno 31.12.

685

673

Käyvän arvon suojauslaskennassa suojattujen lainojen korkoriskistä aiheutuva käyvän arvon muutos Suojattujen kiinteähintaisten sitoumusten kurssierosta aiheutuva käyvän arvon muutos Kurssierot jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista veloista

–50 126

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.

–591

–582

Arvonalentumistestaus Yhtiö laatii arvonalentumistestauslaskelmat toimintasegmentti- tai sitä alemmalla liiketoimintayksikkötasolla vuosittain. Keskeisiä oletuksia laskelmissa ovat liiketoiminnan kasvunäkymät, tuotteiden hinnat, kus- tannuskehitys ja käytetty diskonttauskorko. Liiketoiminnan kasvunäkymät perustuvat yleisiin kyseistä liiketoi- mintaa koskeviin ennusteisiin. Laskelmissa on käytetty kymmenen vuo- den ennusteita, koska yhtiön liiketoiminnalle on luonteenomaista pää- omavaltaisuudesta johtuva pitkäjänteisyys sekä markkinoiden syklisyys. Tuotteiden hintaennusteissa ja kustannuskehityksessä on otettu huomi- oon johdon seuraaville kolmelle vuodelle laatimat ennusteet sekä seitse- mälle seuraavalle vuodelle tehdyt arviot. Ennusteissa on otettu huomi- oon konsernin viimeaikainen kannattavuuskehitys. Lisäksi konsernin tekemät investointipäätökset ja kannattavuusohjelmat sekä kyseistä alaa tuntevien asiantuntijoiden näkemykset pitkän ajan kysyntä- ja hintake- hityksestä on huomioitu arvioita laadittaessa. Rahavirtaa tuottavien yksikköjen ryhmille kerrytettävissä oleva rahamäärä on määritelty yksiköiden käyttöarvojen perusteella. Diskonttauskorkojen määrittämisessä on käytetty laskenta-ajankoh- dan keskimääräistä painotettua pääomakustannusta ottaen huomioon liiketoimintakohtaiset riskit. Vuoden 2014 testauksissa ennen veroja määriteltynä diskonttauskorkona on käytetty Suomen sellutoiminnoissa 9,86 (10,06) % ja Uruguayn sellutoiminnoissa 9,62 (8,48) %. Kerrytettä- vissä oleva rahamäärä on herkin sellun myyntihinnalle ja puuraaka- ainekustannukselle. Vuoden 2014 lopussa Suomen sellutoiminnoissa ennustejaksolle selluhintojen yli 13,4 %:n lasku johtaisi liikearvon arvonalentumiseen. Konserni uskoo, ettei mikään mahdollinen muutos puuraaka-ainekustannuksissa johtaisi kirjanpitoarvoa pienempään ker- rytettävään rahamäärään. Vuoden 2014 lopussa Uruguayn sellutoimin- noissa ennustejaksolle selluhintojen yli 3,9 %:n lasku tai yli 10 %:n puu- kustannusten nousu johtaisi liikearvon arvonalentumiseen. Selluhintojen yli 5,6 %:n lasku tai yli 15 %:n puukustannusten nousu johtaisi koko liikearvon arvonalentumiseen.

Poistot

–30

–28

Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot

5

–

Vähennykset

10

15

1.1. – 31.12.

Siirrot erien välillä

–

2 2

–123 105

2014

2013

milj. euroa

Muuntoerot

–5

17 –4

93 10

Kurssierot lainoista ja saamisista

Ennen veroja Vero

Verojen jälkeen

Ennen veroja Vero

Verojen jälkeen

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

–616

–591

Korko- ja muut rahoituskulut, netto Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista veloista

Etuuspohjaisista eläkevelvoit- teista johtuvat vakuutusmate- maattiset voitot ja tappiot

Kirjanpitoarvo 1.1. Kirjanpitoarvo 31.12.

82 69

87 82

–148 –146

–235 54 –181 103 –34 69 291 – 291 –219 – –219

90 15

85

Korkotuotot johdannaisista

Muuntoerot

Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Hankintameno 1.1.

5

Korkotuotot lainoista ja saamisista

Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus

13

12

–19 –28 –62 –84 –66 –74

Muut rahoituskulut

–51 10 –41 102 –25 77 –133 26 –107 –36 8 –28 –173 9 –164 43 15 58 –301 99 –202 –7 –36 –43

Lisäykset

2

7

Rahavirran suojaukset

Siirrot erien välillä Hankintameno 31.12.

–13

–6 13

Yhteensä

Myytävissä olevat sijoitukset Muut laajan tuloksen erät

2

Kirjanpitoarvo 1.1. Kirjanpitoarvo 31.12.

13

12 13

Liikevoittoon sisältyvät johdannaissopimuksista johtuvat nettovoitot ja -tappiot

2

14 Tulos/osake

1.1. – 31.12. 2014 2013

Päästöoikeudet Hankintameno 1.1.

milj. euroa

1.1. – 31.12. 2014 2013

18 42

40

30

75 32

Rahavirran suojauslaskennassa olevat johdannaiset Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset

Lisäykset 2)

2

–53

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/tappio, milj. euroa

Vähennykset ja velvoitteen täyttäminen

–13

–24

–23 107

Yhteensä

512

335

Hankintameno 31.12.

47

18

Keskimääräinen painotettu osakemäärä, 1 000 kpl Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa

531 574 527 818

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.

–7

–15

Konsernin tuloslaskelmaan sisältyvät valuuttakurssivoitot ja -tappiot

0,96 0,63

Arvonalentumiset

– 1 2

–4

Arvonalentumisten peruutukset

–

Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden lukumäärää oikaistaan optioiden vaikutuksella.

1.1. – 31.12. 2014 2013

Vähennykset

12 –7

milj. euroa Liikevaihto

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

–4

11

56

23 –36

Liiketoiminnan muut tuotot

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/tappio, milj. euroa

Kirjanpitoarvo 1.1. Kirjanpitoarvo 31.12.

11 43

25 11

–11

4

Nettorahoituserät

512

335

23

24

Yhteensä

Tulos laimennusvaikutuksella oikaistun osakekohtaisen tuloksen laskemista varten, milj. euroa

512

335

Muut aineettomat hyödykkeet yhteensä

340

342

13 Tuloverot

1) Muut aineettomat hyödykkeet koostuvat pääosin aktivoiduista tietokoneohjelmista.

Keskimääräinen painotettu osakemäärä, 1 000 kpl

531 574 527 818

17 Muut aineettomat hyödykkeet

Keskimääräinen painotettu osakemäärä, laimennettu, 1 000 kpl Laimennettu osakekohtainen tulos, euroa

2) Lisäykset sisältävät vastikkeetta saadut päästöoikeudet.

1.1. – 31.12. 2014 2013

531 574 527 818

31.12.

milj. euroa

2014

2013

milj. euroa

0,96 0,63

Tilikauden ja edellisten tilikausien tuloverot Tuloverot toiminnasta Laskennallisten verojen muutos (liite 28)

Vedenkäyttöoikeudet Aineettomiin oikeuksiin sisältyy UPM Energy -segmenttiin kuuluvien vesivoimalaitosten vedenkäyttöoikeuksia 189 (189) miljoonaa euroa, joilla arvioidaan olevan rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, koska yhtiöllä on sopimusperusteisesti oikeus hyödyntää vesivaroja voima­ laitosten energiantuotannossa. Näiden vedenkäyttöoikeuksien arvot testataan vuosittain arvonalentumisen varalta kunkin vesivoimalaitok- sen odotettavissa olevien rahavirtojen perusteella.

Aineettomat oikeudet Hankintameno 1.1.

100 123

536

536

55

17

15 Osakekohtainen osinko

Lisäykset

3

3

Tuloverot yhteensä

155 140

Vähennykset

–2

–1

Siirrot erien välillä

–

2

Tuloveron täsmäytyslaskelma Voitto (tappio) ennen veroja

Vuonna 2014 maksetut osingot olivat 319 miljoonaa euroa (0,60 euroa osaketta kohden) ja vuonna 2013 317 miljoonaa euroa (0,60 euroa osa- ketta kohden). Vuodelta 2014 hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,70 euroa osaketta kohti, jota vastaava kokonaisosinko on 373 miljoonaa euroa.

Muuntoerot

12

–4

667 475 133 116

Hankintameno 31.12.

549

536

Suomen lakisääteisen verokannan 20 (24,5) % vero Suomen ja ulkomaiden verokantojen välinen ero Vähennyskelvottomat kulut ja verovapaat tulot

9

–6

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.

–300

–294

–27 –42

Poistot

–16

–17

Verotuksessa vähennyskelvottomat tappiot

25 –1

32

Vähennykset

2 –

2 8 1

Osakkuusyritysten tulokset Verolainsäädännön muutos

–

Siirrot erien välillä

1 –80

16 Liikearvo

Muuntoerot

–9

Muutos laskennallisten verosaamisten hyödynnettävyydessä

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

–323

–300

19 129

31.12.

Aiemmin kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käyttö

2014

2013

milj. euroa

Kirjanpitoarvo 1.1. Kirjanpitoarvo 31.12.

236 226

242 236

–5

–

Kirjanpitoarvo 1.1.

219

222

Muut

1

–9

Muuntoerot

11

–3

Tuloverot yhteensä

155 140

Kirjanpitoarvo 31.12.

230

219

Efektiivinen verokanta

23,2% 29,5%

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

101

102

UPM Vuosikertomus 2014

UPM Vuosikertomus 2014