UPM vuosikertomus 2016

Tilinpäätös

Lyhyesti

Strategia

Liiketoiminnot

Sidosryhmät

Hallinnointi

Aktivoidut vieraan pääoman menot Vuonna 2016 pitkäaikaiseen omaisuuteen aktivoidut vieraan pää- oman menot olivat 1 (8) miljoonaa euroa. Aktivoiduista vieraan pää- oman menoista kirjatut poistot olivat 4 (4) miljoonaa euroa, ja käytet- ty keskikorko oli 1,56 (4,99) %, joka vastaa projektien rahoittamisesta johtuvia keskimääräisiä kustannuksia. Investoinnit Vuoden 2016 investoinnit ilman investointeja osakkeisiin olivat 325 (486) miljoonaa euroa. UPM:n tärkeimmät investoinnit vuonna 2016 liittyivät kasvuhankkei- siin. Otepään vaneritehtaan laajennus Virossa ja UPM Kaukaan sellu- tehtaan modernisointihanke valmistuivat vuoden 2016 aikana. UPM ilmoitti heinäkuussa investoivansa 98 miljoonaa UPM Kymin selluteh- taaseen tavoitteena vahvistaa asemaansa valkaistun sellun toimittaja- na teollisuuden ja kuluttajatuotemarkkinoiden kasvaviin sellun loppu- käyttökohteisiin. Investointi valmistuu vuoden 2017 loppuun mennessä. UPM ilmoitti lokakuussa UPM Raflatacin tehtaaseen Puolassa tehtäväs- tä 35 miljoonan euron investoinnista, jonka tarkoituksen on pystyä vastaamaan tarratuotteiden kasvavaan kysyntään Euroopassa. Inves- tointi on määrä saada valmiiksi vuoden 2018 alkupuolella. UPM:n tärkeimmät investoinnit vuonna 2015 olivat Otepään vaneri- tehdas Virossa, Kaukaan- ja Kymin sellutehtaat Suomessa, Pohjola Voima Oy:n osakeanti Olkiluoto 3 -ydinvoimalaitoksen rahoittamisek- si, tarralaminaatin tuotantokapasiteetin lisääminen Aasian ja Tyynen- meren alueella, filmitarralaminaatin tuotantokapasiteetin lisääminen Puolassa ja uusi paperikone Changshun tehtaalle Kiinaan. Arvonalentumistappiot UPM ilmoitti maaliskuussa 2016 sulkevansa Madison Paper Industries -yhtiön tehtaan USA:ssa. Madison Paper Industries on yhteinen toimin- to, jonka osapuolia ovat UPM-Kymmene Inc ja Northern SC Paper Corp, joka on New York Times Companyn tytäryritys. Tehtaan sulke- misen yhteydessä UPM kirjasi 9 miljoonaa euroa arvonalentumistap- pioita käyttöomaisuushyödykkeistä (20 miljoonaa euroa UPM Paper ENA -liiketoiminta-alueella sekä vastaava 11 miljoonan euron elimi- nointi eliminoinneissa ja täsmäytyksissä). Tehdasalueella sijaitsevat vesivoimalaitokset on luokiteltu myytävänä oleviksi omaisuuseriksi. Lisätietoja löytyy » liitetiedosta 8.4 , Myytävänä olevat omaisuuserät. UPM tiedotti marraskuussa 2016 suunnitelmastaan sulkea SC-pa- perikone 3:n UPM Steyrermühlin tehtaalla Itävallassa ja SC-paperiko- ne 2:n UPM Augsburgin tehtaalla Saksassa. Kirjatut arvoalentumiset vastaavasti 23 ja 1 miljoonaa euroa vaikuttivat UPM Paper ENA -liiketoiminta-alueeseen. SC-paperin kysyntä, linjassa muiden graafis- ten papereiden kanssa, on ollut viime vuosina laskussa ja laskun odotetaan jatkuvan. Vuonna 2015 ei kirjattu arvonalennuksia käyttöomaisuushyödyk- keistä. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Aineellinen käyttöomaisuus arvostetaan alkuperäiseen hankintame- noon. Liiketoimintojen yhdistämisissä hankittujen omaisuuserien han- kintameno määritetään hankinta-ajankohdan käyvän arvon perusteel- la. Poistot lasketaan tasapoistoina, ja kirjanpitoarvoa oikaistaan mahdollisilla arvonalentumisilla. Aineellisten käyttöomaisuushyödyk- keiden kirjanpitoarvona taseessa on hankintameno vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Investointisitoumukset 31.12. MILJ. EUROA 2016 2015 Kapasiteetin lisäys / Kymin sellutehdas Kapasiteetin lisäys / Raflatac Puola Tehokkuuden parantaminen / Kaukaan sellutehdas 80 33 – – – – 49 30 Tehtaan laajennus / Otepää Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Vieraan pääoman menot, jotka aiheutuvat ehdot täyttävien hyödyk- keiden rakentamisesta, aktivoidaan siltä ajalta, joka tarvitaan omaisuus- erän valmiiksi saattamiseen sille aiottua käyttöä varten. Muut vieraan pääoman menot kirjataan kuluiksi. Merkittävistä parannustöistä syntyvät menot aktivoidaan ja kirja- taan poistoina kuluiksi asianomaisen kohdeomaisuuserän taloudellise- na vaikutusaikana. Tavanomaiset korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan kuluiksi, kun ne ovat toteutuneet. Luovutusvoitot ja -tappiot määritetään vertaamalla luovutustuottoa kirjanpitoarvoon, ja ne sisällytetään liiketoiminnan muihin tuottoihin tai liiketoiminnan muihin kuluihin.

tilikaudella, jolla ne syntyvät. Aiempaan työsuoritukseen perustuvat menot sekä velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot tai tappiot kirja- taan välittömästi, kun ne ovat toteutuneet. Maksupohjaiset järjestelyt Maksupohjaisissa järjestelyissä maksut suoritetaan vakuutusyhtiölle, jonka jälkeen konsernilla ei ole enää muita maksuvelvoitteita. Suori- tukset maksupohjaisiin järjestelyihin kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi sille tilikaudelle, jota veloitus koskee. Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet Muutamat konsernin yhtiöt ovat järjestäneet eläkeläisilleen terveyden- huoltoon liittyviä etuuksia sekä muita etuuksia. Terveydenhuoltoon liittyvän etuuden saamisen ehtona on tavallisesti työskentely eläke- ikään saakka sekä tietty vähimmäispalvelusaika. Arvioidut järjestely- jen kustannukset jaksotetaan työssäoloajalle käyttäen samaa laskenta- tapaa, jota sovelletaan etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen laskennas- sa. Vastuun laskevat yhtiöistä riippumattomat vakuutusmatemaatikot.

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt Järjestelyn etuudet riippuvat palkasta ja työsuhteen pituudesta. Riippu- mattomat vakuutusmatemaatikot tekevät vuosittain laskelmat etuuspoh- jaisista velvoitteista ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää käyttäen. Etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvo määrite- tään diskonttaamalla arvioidut vastaiset rahavirrat käyttäen yritysten liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen korkoa. Lainat, joiden korkoa käytetään, ovat sen valuutan määräisiä, jossa etuudet maksetaan, ja erääntyvät samaan aikaan kuin vastaava eläkevelka. Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä taseeseen kirjattu velka on etuuspohjaisen velvoitteen tilinpäätöspäivän nykyarvo vähennetty- nä järjestelyyn kuuluvien varojen käyvällä arvolla. Eläkkeistä johtuvat kulut esitetään tuloslaskelmassa henkilöstökuluina siten, että ne jakso- tetaan työntekijöiden palvelusajalle. Vakuutusmatemaattisten oletusten muutokset sekä kokemusperusteisista oikaisuista johtuvat vakuutusma- temaattiset voitot ja tappiot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin sillä Sijoitettu pääoma UPM:n sijoitettu pääoma liittyy lähinnä tuotantolaitoksiin sekä metsä- ja energiavaroihin. UPM investoi kannattaviin kohdennettuihin hank- keisiin hyödyntääkseen liiketoimintaportfolionsa kasvumahdollisuuksia. Vuonna 2016 kasvuhankkeilla oli merkittävä vaikutus UPM:n tulok- seen. 4.

ARVIOITU TALOUDELLINEN VAIKUTUSAIKA

VUOTTA

Maa-alueet, ei tehdä poistoja

–

Rakennukset Voimalaitokset Raskaat koneet Kevyet koneet

20–50 20–30 15–20 10–15

Laitteet

5

Arvonalentumistestaus Yksittäisten aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvoja tarkastellaan jokaisena tilinpäätöspäivänä sen toteamiseksi, onko viitteitä niiden arvon alentumisesta. Kirjanpitoarvo alennetaan omai- suuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää vastaavaksi välittömäs- ti, jos kirjanpitoarvo ylittää arvioidun kerrytettävissä olevan rahamää- rän. Omaisuuseristä, joiden taloudellinen vaikutusaika on rajoittamaton, ei tehdä poistoja, ja ne testataan vuosittain arvonalen- tumisen varalta. Kerrytettävissä oleva rahamäärä määritetään siten, että se on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutu- villa menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvo määritetään diskonttaamalla rahavirrat, jotka omaisuuserän odotetaan kerryttävän tulevaisuudessa. Arvonalentumisen arviointia varten omaisuuserät ryhmitellään alimmille yksikkötasoille, joiden rahavirrat ovat erotetta- vissa muista rahavirroista (rahavirtaa tuottavat yksiköt). Rahoitusvaroihin kuulumattomia varoja, liikearvoa lukuun ottamat- ta, joista on aiemmin kirjattu arvonalentumistappiota, tarkastellaan jokaisena tilinpäätöspäivänä sen varalta, olisiko arvonalentuminen mahdollisesti peruutettava. Silloin kun arvonalentuminen myöhemmin peruutetaan, omaisuuserän kirjanpitoarvoa lisätään, niin että se vastaa muuttunutta arviota kerrytettävissä olevasta rahamäärästä, mutta lisääntynyt kirjanpitoarvo ei ole suurempi kuin mitä se olisi ollut, ellei omaisuuserästä olisi aiempina vuosina kirjattu arvonalentumistap- pioita. Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut Taloudellista vaikutusaikaa ja jäännösarvoa koskevat arviot ja poisto- menetelmien valinta edellyttävät johdolta merkittävää harkintaa, ja ne ovat tarkastelun kohteena vuosittain. Johto arvioi omaisuuserän käy- töstä ja luovutuksesta tulevaisuudessa syntyvät rahavirrat. Vaikka johto uskoo vastaisia rahavirtoja koskevien arvioiden olevan perusteltuja, tällaisiin rahavirtoihin liittyvät erilaiset oletukset saattaisivat vaikuttaa arvostuksiin olennaisesti. Omaisuuserien pitkistä taloudellisista vaikutusajoista, tuotteiden arvioitujen tulevien myyntihintojen muutoksista, tuotteista johtuvien kustannusten muutoksista ja diskonttaukseen käytettävien korkojen muutoksista voisi aiheutua merkittäviä arvonalentumistappioita. Arvioita tehdään myös yrityshankintojen yhteydessä, kun määrite- tään hankittujen aineettomien ja aineettomien hyödykkeiden käypiä arvoja ja jäljellä olevia taloudellisia vaikutusaikoja.

Sijoitettu pääoma

MILJ. EUROA

2016

2015 4 895 1 738 2 085 1 875 –154 –654 570

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

4 657 1 734 1 932

Metsävarat

Energiaosakkeet

Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet

545

Käyttöpääoma

1 694 –145

Varaukset

Etuuspohjaiset eläkevarat ja -velat, netto

–746 992

Rahavarat

626

Muut varat ja velat

–3

19 10

Laskennalliset verosaamiset ja -velat, netto Myytävänä oleviksi luokitellut varat

–11

8

–

Yhteensä

10 657 11 010

4.1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

KONEET JA KALUSTO

MUUT AINEELLISET HYÖDYKKEET

MAA- JA VESIALUEET RAKENNUKSET

KESKENERÄISET HANKINNAT

MILJ. EUROA

YHTEENSÄ

2016 Hankintameno

836 –34 801 724

3 638

14 326

881

89

19 770 –15 113

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

–2 506 –11 824

–748

–

Kirjanpitoarvo 31.12. Kirjanpitoarvo 1.1.

1 131 1 213

2 502 2 744

133 134

89 80

4 657 4 895

Lisäykset

76

4

13 –8

4

222

319 –36

Vähennykset

–17

–11 –84 –12

–1

– – –

Poistot

– – 4

–377

–18

–478

Arvonalentumiset Siirrot erien välillä

–21 168 –17

1

–32

24 –4

13

–214

–4 –6

Muuntoerot

14

–

–

Kirjanpitoarvo 31.12.

801

1 131

2 502

133

89

4 657

2015 Hankintameno

758 –34 724 674

3 737

14 740

902

80

20 217 –15 322

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

–2 524 –11 996

–768

−

Kirjanpitoarvo 31.12. Kirjanpitoarvo 1.1.

1 213 1 133

2 744 2 420

134 114

80

4 895 4 707

366 269

Lisäykset

9

36 –1

150

7 −

471 –14

Vähennykset

–12

–1

− −

Poistot

− 7

–82

–388

–17

–487

Siirrot erien välillä

87 40

471

26

–563

28

Muuntoerot

46

92

4

8

190

Kirjanpitoarvo 31.12.

724

1 213

2 744

134

80

4 895

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

122

123

UPM Vuosikertomus 2016

UPM Vuosikertomus 2016