UPM vuosikertomus 2016

Tilinpäätös

Lyhyesti

Strategia

Liiketoiminnot

Sidosryhmät

Hallinnointi

10.2 Vaihtoehtoiset tunnusluvut UPM esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja toiminnan tuloksesta, taloudelli- sesta asemasta ja rahavirroista, jotka eivät ole European Securities and Markets Authorityn (ESMA) antaman ohjeen ”Vaihtoehtoiset tunnusluvut” mukaan IFRS-standardeissa määriteltyjä tunnuslukuja, vaan niiden katso- taan olevan vaihtoehtoisia tunnuslukuja. Vaihtoehtoiset tunnusluvut on kuvattu alla olevassa taulukossa.

Tunnuslukujen täsmäytykset IFRS-tilinpäätöslukuihin MILJ. EUROA TAI KUTEN MERKITTY

Q4/16 Q3/16 Q2/16 Q1/16 Q4/15 Q3/15 Q2/15 Q1/15 Q1-Q4/16 Q1-Q4/15

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Arvonalentumiset

–24 –31

– –

1 –12

–

–1

1

–

–35 –48

–

Rakennejärjestelyt

–

–18

–2

4

–6

–1

–5

Realisoitumattomat rahavirran suojausten ja hyödykejohdannaisten käyvän arvon muutokset Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot ja tappiot Metsävarojen käyvän arvon muutokset, jotka johtuvat arvioiden muutoksista Muut varsinaiseen liiketoimintaan kuulumattomat erät Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät rahoituserissä Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien verovaikutus Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät veroissa Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä Verokantojen muutokset

2 2

3

–3

25 –22

2 3

8 3

–6

27 49

–18

47

–

–

–

–

6

–

–

–

–

–

265

–

–

–

265

VAIHTOEHTOINEN TUNNUSLUKU

KUVAUS

–

–

–

–

–3

–

–19

–

–

–22 226

Liikevoitto

IFRS- tuloslaskelmassa esitetty voitto ennen tuloveroja, rahoituskuluja ja -tuottoja sekä energiaosakkeiden myyntivoittoja.

–51

50 –2

–2

–4 –27 273 –13

–7

–7 –2

– 4

– – – –

– – 6 6

– –

– –

– – 3 3

– – 2 2

– –

Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT)

Liikevoitto oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

–

4 7

14 –14 18 –14

5 –54 5 –54

–44 –44 182

Vertailukelpoinen EBITDA

Liikevoitto ennen poistoja, arvonalentumisia, metsävarojen käyvän arvon muutoksia ja hakkuita, osuuksia osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

11

–33

34

–2

2 –22 219 –10

–5

1

Vertailukelpoinen voitto ennen veroja

Voitto ennen tuloveroja oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

Vertailukelpoinen EBITDA Liikevoitto

232 364 262 277 220 513 206 203 1 135 1 142

Vertailukelpoinen kauden voitto

Tilikauden voitto oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä ja niiden verovaikutuksella.

Poistot ja arvonalentumiset ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä

Vertailukelpoinen EPS, euroa

IFRS:n mukaisesti laskettu osakekohtainen tulos oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä ja niiden verovaikutuksella.

120 118 134 138 132 131 130 131

510

524

Metsävarojen käyvän arvon muutos ja hakkuut ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa

–53

–7 –2

–11 –16 –16 –24 –31 –16

–88

–87

Nettovelka

Korollisista lyhyt- ja pitkäaikaisista veloista vähennetty korolliset lyhyt- ja pitkäaikaiset rahoitusvarat.

–1

–2

– 4

–

–2

–1 13

– 7

–5

–3

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Tietyt varsinaiseen liiketoimintaan kuulumattomat liiketapahtumat tai rahavirtaan vaikuttamattomat arvostuserät, joilla on merkittävä vaikutus kauden tuloslaskelmaan ja jos ne aiheutuvat omaisuuden arvonalentumisista, rakennejärjestelyistä, omaisuuden myynneistä, metsävarojen käyvän arvon muutoksista, jotka johtuvat arvostuksessa käytettävien parametrien tai arvioiden muutoksista tai lainsäädäntömuutoksista tai oikeudenkäynneistä. Lisäksi realisoitumattomat rahavirran suojausten ja hyödykejohdannaisten käyvän arvon muutokset luokitellaan vertailukelpoisuuteen vaikuttaviksi eriksi. UPM Biorefining, UPM Specialty Papers ja UPM Paper ENA -liiketoiminta-alueilla liiketapahtuman (tuotto tai kulu) katsotaan olevan merkittävä, jos vaikutus ylittää verojen jälkeen lasketussa osakekohtainen tulos -tunnusluvussa yhden sentin (0,01 euroa). Muilla liiketoiminta-alueilla liiketapahtuman vaikutus katsotaan merkittäväksi, jos se on ennen veroja suurempi kuin miljoona euroa.

51 –50

2

27 –273

7

–226

Vertailukelpoinen EBITDA

349 423 385 403 363 345 317 325 1 560 1 350

% liikevaihdosta

14,1 17,3 15,8 16,5 14,1 13,6 12,4 13,1

15,9

13,3

Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) Liikevoitto

232 364 262 277 220 513 206 203 1 135 1 142

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa

51 –50

2

4

27 –273

13

7

7

–226

Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT)

283 314 264 281 247 240 219 210 1 143

916

% liikevaihdosta

11,4 12,8 10,8 11,5

9,6

9,5

8,6

8,4

11,6

9,0

Vertailukelpoinen voitto ennen veroja Voitto ennen veroja

Vapaa rahavirta

Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen.

231 336 250 263 214 498 182 181 1 080 1 075

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät rahoituserissä

51 –50

2 –

4 –

27 –273

13

7 –

7 2

–226

Oman pääoman tuotto (ROE), %

Tilikauden voitto jaettuna keskimääräisellä omalla pääomalla.

–

2

–

–

–

–

Vertailukelpoinen ROE, %

Oman pääoman tuotto (ROE) oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

Vertailukelpoinen voitto ennen veroja

282 288 252 267 241 225 195 188 1 089

849

Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), %

Voitto ennen veroja, korkokuluja ja muita rahoituskuluja jaettuna keskimääräisellä sijoitetulla pääomalla.

Vertailukelpoinen ROCE, % Vertailukelpoinen voitto ennen veroja

282 288 252 267 241 225 195 188 1 089

849

Vertailukelpoinen ROCE, %

Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

Korko- ja muut rahoituskulut

17

13

15

10

13

12

20

12

55

57

300 301 266 277 254 237 215 200 1 144 10 560 10 433 11 701 11 005 11 079 11 080 11 059 11 025 10 833 10 977 906

Sijoitettu pääoma

Konsernin oma pääoma ja korolliset velat.

Sijoitettu pääoma, keskiarvo Vertailukelpoinen ROCE, % Vertailukelpoinen kauden voitto Kauden voitto

Liiketoiminta-alueen vertailukelpoinen ROCE, %

Liiketoiminta-alueen liikevoitto oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä jaettuna keskimääräisellä liiketoiminta-alueen sijoitetulla pääomalla. Liiketoiminta-alueen liiketoiminnan varat vähennettynä liiketoiminnan veloilla. Liiketoiminnan varat sisältävät liikearvon, muut aineettomat hyödykkeet, aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet, metsävarat, energiaosakkeet, sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin, vaihto-omaisuuden sekä myyntisaamiset. Liiketoiminnan velat sisältävät ostovelat ja saadut ennakot. Investoinnit sisältävät aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet, muut aineettomat hyödykkeet, liiketoimintojen yhdistämisestä syntyneen liikearvon, sijoitukset energiaosakkeisiin ja muihin osakkeisiin sekä sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin.

11,4 11,5 10,0 10,1

9,2

8,6

7,8

7,3

10,6

8,3

Liiketoiminta-alueen sijoitettu pääoma

187 268 198 227 193 408 160 155

880

916

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä

33 –34

2

–2

22 –219

10

5

–1

–182

Vertailukelpoinen kauden voitto

220 234 200 225 215 189 170 160

879

734

Vertailukelpoinen EPS, euroa Vertailukelpoinen kauden voitto

Investoinnit

220 234 200 225 215 189 170 160

879

734

Määräysvallattomille omistajille kuuluva tilikauden voitto

–

–

–1

–

–

–

–

–

–1

–

220 234 199 225 215 189 170 160

878

734

Investoinnit ilman yritys- ja osakehankintoja Investoinnit ilman yritys- ja osakehankintoja.

Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton (1 000)

Osakekohtainen liiketoiminnan rahavirta, euroa

Liiketoiminnan rahavirta jaettuna tilikauden keskimääräisellä osakeantioikaistulla osakemäärällä ilman omia osakkeita.

533 505 533 505 533 505 533 505 533 505 533 505 533 505 533 505 533 505 533 505

Vertailukelpoinen EPS, euroa

0,41 0,44 0,37 0,42 0,41 0,35 0,32 0,30

1,65

1,38

Vertailukelpoinen ROE, % Vertailukelpoinen kauden voitto

Velkaantumisaste, %

Nettovelka jaettuna omalla pääomalla.

220 234 200 225 215 189 170 160

879

734

Nettovelka/EBITDA

Nettovelka jaettuna EBITDA:lla.

Määräysvallattomille omistajille kuuluva tilikauden voitto

–

–

–1

–

–

–

–

–

–1

–

Omavaraisuusaste, %

Oma pääoma jaettuna taseen loppusummalla, josta on vähennetty saadut ennakot.

220 234 199 225 215 189 170 160

878

734

Oma pääoma, keskiarvo Vertailukelpoinen ROE, %

8 054 7 767 7 819 7 959 7 944 7 788 7 718 7 642 8 091 7 712

10,9 12,1 10,2 11,3 10,8

9,7

8,8

8,4

10,9

9,5

Vuosineljännesten tunnusluvut ovat tilintarkastamattomia.

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

148

149

UPM Vuosikertomus 2016

UPM Vuosikertomus 2016