UPM vuosikertomus 2017

Tilinpäätös

Lyhyesti

Strategia

Liiketoiminnot

Sidosryhmät

Hallinnointi

1.5 Uudet standardit ja standardien muutokset

KESKEISET ARVIOT JA HARKINTAAN PERUSTUVAT RATKAISUT

LIITE

Metsävarojen arvonmääritys

4.2 Metsävarat

Energiaosakkeiden käyvän arvon määrittäminen

4.3 Energiaosakkeet

STANDARDI

MUUTOKSEN LUONNE

VAIKUTUS

KÄYTTÖÖNOTTO

Käyttöomaisuuden arvonalentuminen

4.1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 4.4 Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet

Liikearvon ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen Eläkkeet ja muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

Muutos IAS 7:ään Rahavirtalaskelma

Muutos sisältää vaatimuksen siitä, että esitetään selostus rahoitustoiminnoista johtuvien velkojen muutoksista.

Konserni on ottanut IAS 7:ään tehdyt muutokset käyttöön ennenaikaisesti ja muuttanut nettoveloista esitettävät tiedot uusien vaatimusten mukaisiksi.

1.1.2016

3.4 Työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuuksia koskevat velvoitteet

Tuloverot

7. Tuloverot 4.5 Varaukset 9.2 Riita-asiat

Ympäristökuluvaraukset Oikeudelliset vastuut

IAS 12 Tuloverot – Laskennallisen verosaamisen kirjaaminen realisoitumattomista tappioista

Muutos selkeyttää käypään arvoon arvostettaviin velkainstrumentteihin liittyvien realisoitumattomista tappioista kirjattavien laskennallisten verosaamisten käsittelyä.

Käyttöönotolla ei ollut vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

1.1.2017

Rahoitusriskit UPM altistuu liiketoimintansa seurauksena erilaisille rahoitusriskeille, kuten valuuttariski, korkoriski, hyödykkeiden hintariski, luottoriski, pääomariski ja maksuvalmiusriski. Rahoitustoimintaan liittyvien riskien hallintaa hoidetaan keskitetysti UPM:n rahoitus- ja riskienhallintaosas- tolla hallituksen hyväksymien periaatteiden mukaisesti. Rahoitusriskejä kuvataan jäljempänä asiaankuuluvissa liitetiedoissa.

RISKITYYPPI

LIITE

Luottoriski

4.6 Käyttöpääoma 5.1 Pääoman hallinta

Likviditeetti ja jälleenrahoitusriski

Korkoriski

6.1 Rahoitusriskien hallinta 6.1 Rahoitusriskien hallinta 6.1 Rahoitusriskien hallinta

Valuuttariski

Sähkön hintariski Vastapuoliriski

6.2 Johdannaiset ja suojauslaskenta

2. Liiketoiminnan tuloksellisuus

Vertailukelpoinen ROE 11,9 % (10,9 %)

Liikevaihto

Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) 1 292 milj. euroa (1 143 milj. euroa)

1.3 Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Määräysvallattomien omistajien kanssa toteutuneita liiketoimia käsitellään samalla tavalla kuin konsernin omistajien kanssa toteutu- neita. Kun määräysvallattomilta omistajilta ostetaan osakkeita, mak- setun vastikkeen ja tytäryrityksen nettovarallisuudesta hankitun osuu- den kirjanpitoarvon välinen erotus kirjataan omaan pääomaan. Myös voitot tai tappiot osakkeiden myynnistä määräysvallattomille omistajille kirjataan omaan pääomaan transaktiomenoilla vähennet- tynä. 1.4 Ulkomaanrahan määräisten erien muuntaminen Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat muunnetaan toimintava- luutaksi käyttäen tapahtumapäivinä vallinneita valuuttakursseja. Ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat muunnetaan toimintava- luutaksi käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja. Ulkomaan rahan mää- räisistä liiketapahtumista ja monetaaristen saamisten ja velkojen muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan, paitsi silloin kun realisoitumaton erä täyttää rahavirran tai nettosijoi- tuksen suojauslaskennan kriteerit, se kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. UPM kirjaa tavanomaisesta liiketoiminnasta aiheutuvat valuutta- kurssierot tuloslaskelman vastaaviin eriin liikevoiton yläpuolelle, ja rahoituseristä johtuvat erot esitetään nettomääräisinä rahoituskuluissa omana eränään. Tytäryritysten, joiden toimintavaluutta poikkeaa konsernin esittä- misvaluutasta, tuloslaskelmat muunnetaan euroiksi vuosineljännesten keskikursseja käyttäen ja taseet tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen. Kauden tuloksen muuntaminen eri kursseilla tuloslaskelmassa ja taseessa aiheuttaa muuntoeron, joka kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisiin yksikköihin tehtyjen nettosijoitusten muuntamisesta ja tällaisten nettosijoitusten suojaukseksi määritetyistä lainoista ja muista valuuttainstrumenteista syntyvät kurssierot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Kun ulkomai- sesta yksiköstä luovutaan osaksi tai kun se myydään tai lakkautetaan, omaan pääomaan kertyneet muuntoerot merkitään tuloslaskelmaan osana myyntivoittoa tai -tappiota.

10 010 milj. euroa (9 812 milj. euroa)

Tytäryritykset UPM:n konsernitilinpäätös sisältää emoyrityksen UPM-Kymmene Oyj:n ja sen määräysvallassa olevien yritysten tilinpäätökset. Kaikki konser- niin kuuluvat yritykset noudattavat yhdenmukaisesti UPM:n soveltamia tilinpäätöksen laatimisperiaatteita. Konsernin sisäiset liiketapahtumat, sisäiset saamiset ja velat, sisäisten toimitusten realisoitumattomat katteet sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätök- sessä. Realisoitumattomat tappiot eliminoidaan, ellei liiketapahtuma anna viitteitä luovutetun omaisuuserän arvonalentumisesta. Yhteiset toiminnot UPM:n osuus yhteisistä toiminnoista merkitään konsernitaseeseen kirjaamalla järjestelyyn sisältyvät konsernin omat varat, velat, tuotot ja kulut sekä UPM:n suhteellinen osuus yhteisistä varoista, veloista, tuotoista ja kuluista. UPM:n ja sen yhteisten toimintojen välisistä reali- soituneista ja realisoitumattomista voitoista ja tappioista eliminoidaan suhteellinen osuus. Osakkuus- ja yhteisyritykset Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta. Yhteisyritykset ovat yhteisjärjestelyjä, joissa konsernilla on yhdessä toisten osapuolten kanssa yhteinen määräysvalta ja osa- puolilla on oikeuksia järjestelyn nettovarallisuuteen. Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä käsitellään pääomaosuus- menetelmällä, ja alun perin ne kirjataan hankintamenon määräisinä. Konsernitilinpäätökseen sisällytettävät osakkuus- ja yhteisyritysten tilinpäätökset ovat konsernin noudattamien laatimisperiaatteiden mukaisia. Määräysvallattomien omistajien osuudet Tilikauden voiton jakautuminen emoyhtiön omistajille ja määräysval- lattomille omistajille esitetään tuloslaskelman yhteydessä ja määräys- vallattomille omistajille kuuluva osuus omista pääomista esitetään omana eränään taseessa oman pääoman osana.

2.1 Liiketoiminta-alueet UPM:n liiketoiminnot muodostuvat kuudesta kilpailukykyisestä toimin- ta-alueesta, joilla on vahva markkina-asema. UPM raportoi taloudelli- set tiedot seuraaville liiketoiminta-alueille (segmenteille): UPM Biorefi- ning, UPM Energy, UPM Raflatac, UPM Specialty Papers, UPM Paper ENA, UPM Plywood sekä Muu toiminta. UPM:llä on tuotantoa 12 maassa. Tärkeimmät markkina-alueet ovat Eurooppa, Pohjois-Ame- rikka ja Aasia.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet UPM:n liiketoiminta-alueita koskeva raportointi on yhdenmukaista sen sisäisen raportoinnin kanssa, jota toimitetaan UPM:n toimitusjohta- jalle. Toimitusjohtaja vastaa resurssien kohdistamisesta ja liiketoimin- ta-alueiden tuloksellisuuden arvioimisesta. Sisäisessä raportoinnissa noudatetaan samaa perustetta kuin konsernitilinpäätöksessä lukuun ottamatta yhteistä toimintoa Madison Paper Industries (MPI), joka yhdistellään konsernitilinpäätökseen tytäryrityksenä UPM Paper ENA -liiketoiminta-alueen raportoinnissa. Kulut, tuotot, varat ja velat koh- distetaan liiketoiminta-alueille yhdenmukaisella perusteella. Liiketoi- minta-alueiden väliset myynnit perustuvat markkinahintoihin ja elimi- noidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa.

Vertailukelpoinen liikevoitto 2017 1 292 miljoonaa euroa

Sijoitettu pääoma 31.12.2017 9 777 miljoonaa euroa

% Vertailukelpoinen ROCE

Muu toiminta 3 %

30

Muu toiminta 12 %

UPM Plywood 5 %

24

UPM Plywood 3 %

UPM Biorefining 32 %

UPM Paper ENA 18 %

UPM Biorefining 45 %

18

UPM Paper ENA 16 %

12

UPM Specialty Papers 12 %

6

UPM Specialty

■ 2017 ■ 2016

Papers 9 %

0

UPM Raflatac 5 %

UPM Raflatac 10 %

UPM Energy 23 %

UPM Energy 7 %

UPM Energy

UPM Raflatac

UPM Plywood

UPM Biorefining

UPM Paper ENA

UPM Specialty Papers

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

116

117

UPM Vuosikertomus 2017

UPM Vuosikertomus 2017