UPM vuosikertomus 2017

Tilinpäätös

Lyhyesti

Strategia

Liiketoiminnot

Sidosryhmät

Hallinnointi

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEINEN SEIKKA Laskennallisten verosaamisten hyödynnettävyys Konsernitilinpäätöksen » liitetieto 7.2 Laskennalliset verot Konserni on kirjannut laskennallista verosaamista 222 miljoonaa euroa vahvistetuista tappioista, josta suurin osa liittyy Saksan tytäryhtiöihin. Saksassa verotuksessa vahvistetut tappiot eivät vanhene. Keskityimme tähän erään, koska vahvistettujen tappioiden kirjaaminen perustuu laajalti johdon arvioon tulevaisuudessa kerrytettävien voittojen todennäköisyy- destä sekä riittävyydestä. Keskityimme tähän erään, koska konsernia haastetaan usean eri oikeusta- pauksen osalta ja monet näistä ovat konsernin vaikutusvallan ulkopuolella. Tämän vuoksi johto tekee arvion tällaisten oikeudellisista tapauksista johtuvien varausten esiintyvyydestä sekä määrästä, jotka ovat riippuvaisia oikeudenkäyntien lopputulemasta. Erityisesti konserni on kertonut osallistu- vansa, omistuksensa kautta Pohjolan Voima Oy:ssä, projektiin jossa raken- netaan uutta ydinvoimalaitosyksikköä Olkiluoto 3:sta. Toimittaja, ARE- VA-Siemens joka rakentaa ydinvoimalaitosyksikköä, on aloittanut välimies- oikeusprosessin vuonna 2008 ja on toimittanut vaateen liittyen projektin myöhästymiseen sekä tähän liittyviin kustannuksiin. Oikeudelliset vastuut Konsernitilinpäätöksen » liitetieto 9.2 Oikeudenkäynnit

OLENNAISUUS Konsernitilinpäätökselle määritetty olennaisuus Olennaisuuden määrittämisessä käytetty vertailukohde Perustelut vertailukohteen valinnalle

MITEN SEIKKAA ON KÄSITELTY TILINTARKASTUKSESSA

54 (54) miljoonaa euroa.

5 % tuloksesta ennen veroja.

Arvioimme tukeeko Saksan yhtiöiden historiallinen tuloksentekokyky laskennallisen verosaamisen kirjaamista. Saksan veroyhtymän viimeaikai- sesta positiivisestä tuloshistoriasta huolimatta, arvioimme myös tukeeko johdon tekemä arvio tulevaisuuden kannattavuudesta laskennallisen verosaamisen hyödynnettävyyttä.

Valitsimme olennaisuuden määrittämisen vertailukohteeksi tuloksen ennen veroja, koska käsityksemme mukaan tilinpäätöksen lukijat käyttävät yleisimmin sitä arvioidessaan konsernin suoriutumista. Lisäksi tulos ennen veroja on yleisesti hyväksytty vertailukohde. Valitsimme sovellettavaksi prosenttiosuudeksi 5 %, joka on tilintarkastusstandar- deissa yleisesti hyväksyttyjen määrällisten rajojen puitteissa.

Kävimme läpi konsernin tekemän arvion oikeudenkäyntien, vaateiden sekä arvioiden luonteesta ja tilanteesta ja keskustelimme näistä johdon kanssa, mukaan lukien konsernin lakiasianjohtajan. Kävimme läpi konsernin johtopäätökset liitetiedoista liittyen merkittäviin tapauksiin, sekä ottaen huomioon kirjeenvaihdon konsernin ja ulkoisen oikeusavustajien välillä että kommunikoimalla itsenäisesti tiettyjen ulkoisten oikeusavustajien kanssa. Kuten tilinpäätöksessä on todettu, tällaisten oikeustapausten lopputulema on riippuvainen vireillä olevien oikeustapausten lopputulemasta ja tämän takia liitetiedot sisältävät tietyn epävarmuuden.

Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen laajuuden määrittäminen

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatil- lisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkas- tuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. Tilintarkastuksemme laajuutta määrittäessämme olemme ottaneet huo- mioon UPM-Kymmene-konsernin rakenteen, toimialan sekä taloudelli- seen raportointiin liittyvät prosessit ja kontrollit. Määritellessämme lähestymistapaamme konsernitilinpäätöksen tilintarkastukselle, päätimme minkä tyyppistä tilintarkastustyötä mei- dän, konsernin tarkastajina, tai tytäryhtiötarkastajien muista PwC ketjun yhtiöistä, jotka toimivat meidän ohjeistuksen alaisina, tulee Konserni omistaa noin 0,9 miljoona hehtaaria metsää ja viljelmiä Suo- messa, USA:ssa sekä Uruguayssa ja näiden arvoksi on tilinpäätöksessä 31.12.2017 määritelty 1 600 miljoonaa euroa. Metsävarat arvostetaan käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla. Nuoret taimikot arvostetaan hankintamenon mukaisesti. Käypä arvo määritetään diskontattujen tulevaisuudessa odotettavissa olevien rahavirtojen perus- teella sillä toimivat markkinat puuttuvat. Laskelmien merkittävimmät osatekijät ovat arvioidut puuston kasvu ja kantohinnat sekä käytetyt diskonttokorot. Keskityimme tähän erään, koska arvot ovat merkittäviä, arvostuspro- sessi on arvionvarainen sekä monimutkainen ja tämä perustuu oletuksiin joihin vaikuttavat odotukset tulevaisuuden markkina tai taloudellisesta olosuhteista. Energiaosakkeiden arvo 31.12.2017 oli yhteensä 1 974 miljoonaa euroa. Energiaosakkeet ovat listaamattomia oman pääoman ehtoisia sijoituksia. Osakkeet arvostetaan käypään arvoon veroilla vähennettynä muiden laajan tuloksen erien kautta. Käypä arvo määritetään diskontattujen rahavirtojen perusteella. Merkittävimmät olettamat laskelmassa ovat sähkön tulevaisuuden hinnankehitys, yleinen hintakehitys, diskonttokorot sekä Olkiluoto 3 ydinvoimalaitoksen käyttöönoton aikataulu. Keskityimme tähän erään, koska arvot ovat merkittäviä, arvostuspro- sessi on arvionvarainen sekä monimutkainen ja tämä perustuu oletuksiin joihin vaikuttavat odotukset tulevaisuuden markkina tai taloudellisesta olosuhteista. Energiaosakkeiden arvostus Konsernitilinpäätöksen » liitetieto 4.3 Energia-osakkeet KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEINEN SEIKKA Metsävarojen arvostus Konsernitilinpäätöksen » liitetieto 4.2 Metsävarat

suorittaa eri tytäryhtiöissä. Konserniyhtiöissä, joita pidimme merkittä- vinä joko yksittäisen taloudellisen merkittävyytensä tai niiden erityis- luonteen takia, suoritettiin tilintarkastus. Nämä tilintarkastukset kattoi- vat valtaosan konsernin liikevaihdosta, varoista ja veloista. Muiden konserniyhtiöiden osalta suoritettiin tiettyjä erityisiä tarkastustoimenpi- teitä tai analyyttisiä tarkastustoimenpiteitä.

Emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole sellaisia tilintarkastuksen kannalta keskeisiä seikkoja, joista olisi viestittävä kertomuksessamme.

Konsernitilinpäätöksen tai emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettuja merkittäviä olennaisen virheellisyyden riskejä.

Otamme kaikissa tilintarkastuksissamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän sisältyy arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpää- töksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuu- della odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skepti- syyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoituk- seen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäy- töksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheelli- syys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoi- mintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuutta- mista. • muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asian- mukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyt- töön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien sään- nösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toi- mitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuu- teen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perus- tuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

MITEN SEIKKAA ON KÄSITELTY TILINTARKASTUKSESSA

Testatessamme metsävarojen arvostusta yhteistyössä arvostusasiantunti- joidemme kanssa, me: • Arviomme johdon arvostuksessa käyttämää metodologiaa; • Testasimme arvostuksessa käytetyn mallin matemaattista oikeellisuutta; • Arvioimme laskelmissa käytettyä diskonttokorkoa; • Arvioimme laskelmissa käytettyjä muita olennaisia olettamia; • Validoimme olennaiset, arvostus laskelmissa käytetyt, lähtötiedot, kuten kantohinnat, myyntihinnan kehitysennusteet, kuluttajahintain- deksin sekä inflaation.

Testatessamme energiaosakkeiden arvostusta yhteistyössä arvostusasian- tuntijoidemme kanssa, me: • Arviomme johdon arvostuksessa käyttämää metodologiaa; • Testasimme energiaosakkeiden arvostuksessa käytetyn mallin mate- maattista oikeellisuutta; • Arvioimme laskelmissa käytettyä diskonttokorkoa; • Arvioimme laskelmissa käytettyjä muita olennaisia olettamia; • Validoimme arvostuslaskelmissa käytetyn Olkiluoto 3 -ydinvoimalai- toksen käyttöönottoaikataulun viimeisimpään saatavissa olevaan informaatioon; • Validoimme olennaiset, arvostuslaskelmissa käytetyt lähtötiedot, kuten tuotantokustannukset ja volyymit, UPM:n omistusosuudet, inflaation, verokannat sekä nettovelat.

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

172

173

UPM Vuosikertomus 2017

UPM Vuosikertomus 2017