UPM vuosikertomus 2018

UPM LYHYESTI

STRATEGIA

LIIKETOIMINNOT

YHTEISKUNTA JA YMPÄRISTÖ

HALLINNOINTI JA VAATIMUSTENMUKAISUUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS

TILINTARKASTUS- KERTOMUS

MUU TALOUDELLINEN TIETO

2.3 Liiketoiminnan kulut ja liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Seuraavassa esitetään kuvaus liiketoiminnan kuluista lukuun ottamatta metsävarojen käyvän arvon muutoksia ja hakkuita sekä osuutta osak- kuus- ja yhteisyritysten tuloksista.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Päästöoikeudet Konserni osallistuu kasvihuonekaasupäästöjen vähentämiseen tähtää- vään Euroopan laajuiseen päästökauppajärjestelmään (European Emissions Trading Scheme). Hallituksilta vastikkeetta saaduista päästö- oikeuksista, jotka oikeuttavat tiettyyn tonnimäärään hiilidioksidipäästöjä tiettynä ajanjaksona, kirjataan päästöoikeuksia koskeva aineeton hyödyke, julkinen avustus sekä tarkastelujaksolla toteutuneita päästöjä vastaavien päästöoikeuksien palautusvelvoitetta koskeva velka. Päästö- oikeudet kirjataan alun perin aineettomiksi hyödykkeiksi alkuperäisen kirjaamisajankohdan markkina-arvoon. Päästöoikeuksista ei tehdä poistoja. Jos päästöoikeuksien tilinpäätöspäivän markkinahinta on alempi kuin kirjattu hankintameno, kirjanpitoarvo alennetaan vastaa- maan markkinahintaa ylimääräisten päästöoikeuksien osalta, joita ei tarvita tilikauden toteutuneiden tai ennakoitujen päästöjen kattamiseen. Julkiset avustukset kirjataan samanaikaisesti päästöoikeuksien kir- jaamisen kanssa taseeseen siirtovelaksi ja tuloutetaan systemaattisesti liiketoiminnan muihin tuottoihin tarkastelujaksolla, johon vastaavat päästöoikeudet liittyvät. Päästöoikeuksien palauttamiseen liittyvä velka kirjataan toteutunei- den päästöjen perusteella. Toteutuneita päästöjä vastaavat kulut kirja- taan tuloslaskelmaan liiketoiminnan muihin kuluihin ja esitetään varauk- sena taseessa. Velka suoritetaan käyttäen hallussa olevia päästöoi- keuksia, joiden arvostus perustuu kyseisten päästöoikeuksien kirjan- pitoarvoon. Päästöoikeudet ja niihin liittyvät varaukset kirjataan pois taseesta, kun oikeudet on luovutettu. Mahdollinen voitto tai tappio syntyy ylimääräisten päästöjen kattamiseen tarvittavien lisäoikeuksien hankintamenosta, käyttämättömien oikeuksien myynnistä päästöjen alittaessa vastikkeetta saadut päästöoikeudet tai käyttämättömien päästöoikeuksien arvon alentumisesta.

Tutkimus- ja kehitysmenot Tutkimus- ja kehitysmenot kirjataan kuluiksi toteutumishetkellä lukuun ottamatta tiettyjä kehitysmenoja, jotka aktivoidaan, kun on todennä- köistä, että niistä kertyy vastaista taloudellista hyötyä ja menot pysty- tään määrittämään luotettavasti. Aktivoidut kehitysmenot kirjataan poistoina kuluiksi systemaattisella perusteella niiden odotettavissa olevana taloudellisena vaikutusaikana, joka ei yleensä ylitä viittä vuotta. Julkiset avustukset Julkiset avustukset kirjataan käypään arvoon, kun avustuksen saami- nen ja kaikkien siihen liittyvien ehtojen täyttyminen on kohtuullisen varmaa. Aineellisen käyttöomaisuuden hankintaan liittyvät julkiset avustukset vähennetään hyödykkeen hankintamenosta, jolloin ne suoraan pienentävät hyödykkeestä kirjattavia vuosipoistoja. Muut julkiset avustukset merkitään tuloslaskelmaan tuottoina samoille tili- kausille kuin kulut, joita avustukset on tarkoitettu kattamaan. Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan muut tuotot koostuvat pääasiassa pitkäaikaisten omai- suuserien ja luovutuksesta ja vuokratuotoista. Lisäksi liiketoiminnan muut tuotot sisältävät UPM:n tavanomaiseen liiketoimintaan liittyviä valuuttakurssivoittoja ja -tappioita. Myös suojauslaskennan ulkopuo- lella olevien johdannaisten voitot ja tappiot kirjataan liiketoiminnan muihin tuottoihin.

Tilintarkastajan palkkiot

MILJ. EUROA

2018

2017

Tilintarkastuspalkkio

2,4 0,0 0,3 0,5 3,2

2,3 0,1 0,3 0,5 3,2

Tilintarkastukseen liittyvät palvelut

Veropalvelut Muut palvelut

MILJ. EUROA

2018

2017

Liiketoiminnan kulut Aineet, tarvikkeet ja tavarat

Yhteensä

5 723 5 471 1 194 1 265

Vuonna 2018 tilintarkastajan palkkiot sisältävät PwC Oy:lle maksettuja veropalveluita 0,0 (0,0) miljoonaa euroa ja muita palveluita 0,5 (0,3) miljoonaa euroa.

Henkilöstökulut 1)

Liiketoiminnan muut kulut 2)

902

869

Jakelukustannukset ja muut ulkopuoliset veloitukset

891

888

Tutkimus- ja kehitysmenot Liiketoiminnan kuluihin sisältyvät tutkimus- ja kehitysmenot olivat 52 (51) miljoonaa euroa vuonna 2018. Painopiste oli uusissa tekno- logioissa ja liiketoimintojen kehityksessä. Julkiset avustukset Vuonna 2018 liiketoiminnan kulujen vähennykseksi kirjattuja julkisia avustuksia oli yhteensä 5 (6) miljoonaa euroa. Näistä Suomen yhtiöi- den osuus oli 4 (5) miljoonaa euroa. Lisäksi konserni sai julkisena avus- tuksena päästöoikeuksia 34 (14) miljoonaa euroa, josta Suomen yhtiöi- den osuus oli 20 (7) miljoonaa euroa, Saksan yhtiöiden osuus 10 (5) miljoonaa euroa, Itävallan yhtiöiden osuus 1 (1) miljoonaa euroa ja Ison-Britannian yhtiöiden osuus 1 (1) miljoonaa euroa.

Yhteensä

8 710 8 492

1) Lisätietoja löytyy » liitetiedosta 3. Henkilöstön palkitseminen.

2) Liiketoiminnan muut kulut MILJ. EUROA

2018

2017

Vuokrakulut

37 –7

42

Päästöoikeuskulut 1)

4 2 –

Pitkäaikaisten varojen luovutustappiot

2 9

Luottotappiot

Kunnossapito ja liiketoiminnan muut kulut 2)

861 902

820 869

Yhteensä

1) Päästöoikeuskulut sisältävät 22 (4) miljoonaa euroa päästöoikeuksien myyntivoittoja. 2) Liiketoiminnan muut kulut sisältävät mm. energiakuluja, palveluja sekä konsernin hallintoon liittyviä kuluja.

Liiketoiminnan muut tuotot

MILJ. EUROA

2018

2017

Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot

49 14 34

55 14 14

2.4 Osakekohtainen tulos ja osinko UPM:n osingonjakoperiaatteiden mukaan yhtiö pyrkii maksamaan houkuttelevan osingon, joka on 30-40 % konsernin osakekohtaisesta liiketoiminnan rahavirrasta vuositasolla. Vuonna 2018 maksetut osingot olivat 613 miljoonaa euroa (1,15 euroa osaketta kohden), joka on 39 % liiketoiminnan rahavirrasta osaketta kohden ja vuonna 2017 507 miljoonaa (0,95 euroa osaketta kohti). Vuodelta 2018 hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 1,30 euroa osaketta kohti, jota vastaava kokonaisosinko on 693,3 miljoonaa euroa. Ehdotettu osinko on 50 % UPM:n vuoden 2018 liiketoiminnan rahavirrasta osaketta kohden.

Vuokratuotot

euroa Osakekohtainen tulos ja osake

Saadut päästöoikeudet

Kustannusrakenne 2018

3,00

Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset

–11 –10

14

2,40

Omien tuotteiden jakelu 10 %

Muut kiinteät kulut 9 %

Valuuttakurssivoitot ja -tappiot

–30

1,80

Muut erät Yhteensä

12 87

16

Henkilöstökulut 14 %

Päästöoikeudet Liiketoiminnan muihin tuottoihin on kirjattu 34 (14) miljoonaa euroa tuottoa ja liiketoiminnan muihin kuluihin 7 miljoonaa euroa tuottoa (4 kuluja) liittyen CO 2 -päästöihin. Päästöoikeuksien palauttamisvel- voitteeseen perustuva velka on suuruudeltaan 14 (9) miljoonaa euroa, ja se on kirjattu varauksiin. Jäljempänä esitetään erittely aineettomiksi hyödykkeiksi kirjatuista päästöoikeuksista: 83 Vuonna 2018 pitkäaikaisten varojen myyntivoitot sisältävät 30 miljoonan euron tuoton Saksassa sijaitsevien vesivoimalaitosten myynnistä, sekä 17 miljoonan euron tuoton maa-alueiden myynneistä Suomessa. Vuonna 2017 pitkäaikaisten varojen myyntivoitot sisältävät 33 miljoonan euron tuoton vesivoimalaitosten myynneistä Itävallassa ja Yhdysvalloissa sekä 16 miljoonan euron tuoton maa-alueiden myynneistä Suomessa.

1,20

Puu ja kuitu 32 %

0,60

Muut muuttuvat kulut 16 %

0

14 ■ Tulos per osake ■ Osinko per osake (2018: ehdotus)

15 16 17 18

Energy 8 %

Täyteaineet, päällystys ja kemikaalit 11 %

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Osakekohtainen tulos

Kustannusrakenne 2017

Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos (EPS) on emoyhtiön omistajille kuuluva tilikau- den voitto kantaosaketta kohden. Laimentamattoman osakekohtaisen tuloksen laskennassa käytetään tilikauden painotettua keskimääräistä osakemäärää. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden keskimääräistä lukumäärää oikais- taan optioiden laimennusvaikutuksella. Yhtiöllä ei ollut vuoden 2018 ja 2017 lopussa voimassa olevia optio-ohjelmia. Osinko Konsernin tilinpäätöksessä osingonjako emoyhtiön omistajille on kirjattu velaksi sille raportointikaudelle, jonka aikana emoyhtiön osak- keenomistajat ovat hyväksyneet osingon jaettavaksi.

2018

2017

Omien tuotteiden jakelu 10 %

Muut kiinteät kulut 10 % Henkilöstökulut 15 %

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, milj. euroa 973 Keskimääräinen painotettu osakemäärä (1 000) 533 324 533 415 Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa 2,80 1,82 Laimennettu osakekohtainen tulos, euroa 2,80 1,82 1 495

MILJ. EUROA

2018

2017

Puu ja kuitu 29 %

Kirjanpitoarvo 1.1.

44 33

45 14

Saadut ja ostetut päästöoikeudet

Muut muuttuvat kulut 18 %

Palautukset ja myynnit

–31

–22

Arvonalentumiset

–

6

Energy 7 %

Kirjanpitoarvo 31.12.

45 47 –1 45

44 45 –1 44

Täyteaineet, päällystys ja kemikaalit 11 %

Hankintameno

Kertyneet arvonalentumiset Kirjanpitoarvo 31.12.

UPM VUOSIKERTOMUS 2018 136

UPM VUOSIKERTOMUS 2018 137

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS