UPM vuosikertomus 2018

UPM LYHYESTI

STRATEGIA

LIIKETOIMINNOT

YHTEISKUNTA JA YMPÄRISTÖ

HALLINNOINTI JA VAATIMUSTENMUKAISUUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS

TILINTARKASTUS- KERTOMUS

MUU TALOUDELLINEN TIETO

Nettovelan muutos 2017

Leasingvelat UPM:llä on kolme rahoitusleasingsopimusta koskien voimalaitoksia vuoden 2018 lopussa. Konserni käyttää voimalaitosten tuottamaa energiaa omassa tuotannossa. Konsernilla on myös rahoitusleasingso- pimuksella hankittu jäteveden käsittelylaitoksen käyttöoikeus. Konserni on lisäksi vuokrannut pitkäaikaisilla rahoitusleasingsopimuksilla tiettyjä aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä.

Raportoitu rahoituksen rahavirrassa

PITKÄAIKAISET VELAT SISÄLTÄEN LYHYTAIKAISEN OSUUDEN

MUUT RAHOITUS- VARAT

JOHDAN- NAISET, NETTO

LYHYT- AIKAISET VELAT

RAHOITUS- LEASING- VELAT

RAHA- VARAT

NETTO- VELKA

MILJ. EUROA

Kirjanpitoarvo 1.1.

–2 082

–195

–26

112

68

992 –1 131

Nettovelan muutokset erissä, joihin liittyy maksutapahtuma Pitkäaikaisten velkojen nostot Pitkäaikaisten velkojen lyhennykset Rahoitusjohdannaisten nettorahavirrat Muiden varojen muutos liiketoiminnan rahavirrassa Muiden varojen muutos investointien rahavirrassa Lyhytaikaisten velkojen muutos

Aineellisiin käyttömaisuushyödykkeisiin sisältyvä rahoitusleasingsopimuksilla hankittu omaisuus

–1

– 7 – –

– –

– – –

– – – –

– – – –

–1

957

964

– –

21

21 97

MILJ. EUROA Hankintameno Kertyneet poistot

2018

2017

–

97

153 –66

152 –58

–

–

–

–

2

–

2

Kirjanpitoarvo 31.12.

88

94

– –

– – 7

– –

– –

–5

–

–5

Rahavarojen muutos

– –268

–268

Konserni vuokraa myös toimisto-, tuotanto- ja varastotiloja erilaisten peruuttamattomien sopimusten kautta. Tietyt sopimukset sisältävät uusimismahdollisuuden eri pituisille ajoille.

956

21

97

–3

–268

810

Nettovelan muutokset erissä, joihin ei liity maksutapahtumaa Käyvän arvon muutokset

50 90 –5

– 2 –

– – – – –

–66

–

–

–16

Muuntoerot

– – –

–1

–7

84 –5 84

Efektiivisen korkokannan oikaisut

– 3 2

– –

Vähimmäisleasingmaksut

Muut erät, joihin ei liity maksutapahtumaa

–

81 83

135

–66 143

–7

148

Rahoitusleasingsopimukset

Muut vuokrasopimukset

Kirjanpitoarvo 31.12.

–991

–105

–5

68

716

–174

MILJ. EUROA

2018

2017

2018

2017

Enintään 1 vuosi

8

8

90

77

1–5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä

66 28

69 32

226 238 554

203 183 463

Vapaa rahavirta Vapaa rahavirta on ensisijaisesti maksuvalmiutta kuvaava tunnusluku. Se on UPM:n liiketoiminnan kokonaistuloksellisuuden tärkeä mittari, sillä se kuvaa liiketoiminnasta kertyneitä rahavirtoja investointien jäl- keen. UPM:n vapaa rahavirta on mahdollistanut osinkojen maksun sekä lainojen lyhennykset, joiden ansiosta nettovelka on pienentynyt huomattavasti.

102

110

Tulevat rahoituskulut

–5 98

–6

– –

– –

Vähimmäisleasingmaksujen nykyarvo

105

MILJ. EUROA

2018

2017

Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta

1 391 1 558

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

–260

–222

5.3 Rahoitusvarat ja -velat ryhmittäin Taseeseen merkityt rahoitusvarat ja -velat koostuvat rahavaroista, lainasaamisista ja muista saamisista, arvopaperisijoituksista, myynti- saamisista, ostoveloista, lainoista, käytössä olevista luottolimiiteistä ja johdannaisista. Rahoitusvarojen luokittelu eri arvostusryhmiin tehdään hankinnan yhteydessä ja riippuu erän sopimukseen perustuvista rahavirtaomi- naisuuksista sekä konsernin rahoitusvarojen hallinnoinnissa käytettä- västä liiketoimintamallista. Luokittelupäätös tehdään hankintapäivä - nä erikseen jokaiselle rahoitusvarojen erälle. Vertailukaudella luokit- telu riippui siitä, mihin tarkoitukseen rahoitusvarat oli alun perin han- kittu. Rahoitusvarat ja -velat vähennetään toisistaan ja taseessa esi- tetään nettomäärä silloin, kun kirjattujen määrien vähentämiseen toisistaan on laillisesti täytäntöön pantavissa oleva oikeus kaikissa tilanteissa ja suoritus aiotaan toteuttaa nettomääräisesti tai omaisuu- serä aiotaan realisoida ja velka suorittaa samanaikaisesti.

Vapaa rahavirta Maksetut osingot

1 131 1 336

milj. euroa Vapaa rahavirta

–613

–507

Vuokrasopimukset Käyttöomaisuuden vuokrasopimukset, joissa konsernille, vuokralle ottajana siirtyy olennainen osa omistukselle ominaisista riskeistä ja eduista, luokitellaan rahoitusleasingsopimuksiksi. Rahoitusleasingsopi- mukset merkitään taseeseen vuokra-ajan alkamisajankohtana varoiksi ja velan määrään, joka vastaa vuokrakohteen käypää arvoa tai tätä alempaa vähimmäisvuokrien nykyarvoa. Maksettavat rahoitusleasingvuokrat jaetaan rahoitusmenoon ja velan vähennykseen. Vastaavat leasingvuokravastuut rahoituskustan- nuksella vähennettynä sisältyvät muihin pitkäaikaisiin korollisiin velkoi- hin. Rahoituksen korko kirjataan tuloslaskelmaan leasingsopimuksen aikana siten, että jäljellä olevalle velalle tulee kullakin tilikaudella saman suuruinen korkoprosentti. Rahoitusleasingsopimuksella hankitut omaisuuserät poistetaan joko omaisuuden taloudellisen vaikutusajan tai sitä lyhyemmän vuokra-ajan kuluessa. Vuokrasopimukset, joissa omistamiselle olennaiset riskit ja edut jäävät vuokralle antajalle, käsitellään muina vuokrasopimuksina. Muista vuokrasopimuksista vuokralle ottajana suoritettavat vuokrat kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan tasaerinä vuokra-ajan kuluessa. UPM ottaa käyttöön IFRS 16 Vuokrasopimukset standardin 1.1.2019. Lisätietoja on » liitetiedossa 10.1 Tulevien uusien tai muuttuneiden tilinpäätösstandardien ja laskentaperiaatteiden käyttöönotto.

Muut rahoituksen rahavirrat

–19

–17

1 500

Muiden varojen muutos liiketoiminnan rahavirrassa Muiden varojen muutos investointien rahavirrassa Nettovelan rahamääräinen muutos Nettovelan ei-rahamääräinen muutos

1 200

–7

2

900

3

–5

600

495 –10 485

810 148 957

300

Nettovelan väheneminen

0

14 15 16

18 17

Nettovelan kirjanpitoarvo kauden alussa Nettovelan kirjanpitoarvo kauden lopussa

174

1 131

–311

174

Joukkovelkakirjalainat

KIRJANPITOARVO 2017 MILJ. EUROA

KIRJANPITOARVO 2018 MILJ. EUROA

NIMELLISARVO, MILJ.

KIINTEÄKORKOISET

KORKO - % VALUUTTA

1997–2027 2003–2018

7,450 5,500

USD USD

375 250

405

405 208 613 208 405

–

Yhteensä 31.12. Lyhytaikainen osuus Pitkäaikainen osuus

405

–

405

UPM VUOSIKERTOMUS 2018 156

UPM VUOSIKERTOMUS 2018 157

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS