UPM vuosikertomus 2018

UPM LYHYESTI

STRATEGIA

LIIKETOIMINNOT

YHTEISKUNTA JA YMPÄRISTÖ

HALLINNOINTI JA VAATIMUSTENMUKAISUUS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS

TILINTARKASTUS- KERTOMUS

MUU TALOUDELLINEN TIETO

Tunnuslukujen täsmäytykset IFRS-tilinpäätöslukuihin

Taloudellista tietoa 2009–2018

MILJ. EUROA TAI KUTEN MERKITTY Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Arvonalentumiset Realisoitumattomat rahavirran suojausten ja hyödykejohdannaisten käyvän arvon muutokset Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot ja tappiot Rakennejärjestelyt

Q4/18 Q3/18 Q2/18 Q1/18 Q4/17 Q3/17 Q2/17 Q1/17 Q1-Q4/18 Q1-Q4/17

MILJ. EUROA TAI KUTEN MERKITTY

2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009

–

–

–

– –4 – –61

–

–

1

– 9

–3

Tuloslaskelma Liikevaihto

–10

– 18

–2

–2

–3

–67

10 483 10 010 9 812 10 138 9 868 10 054 10 492 10 068 8 924 7 719 1 823 1 631 1 560 1 350 1 306 1 161 1 325 1 383 1 343 1 062 17,4 16,3 15,9 13,3 13,2 11,5 12,6 13,7 15,0 13,8 1 895 1 259 1 135 1 142 674 548 –1 318 459 755 135

Vertailukelpoinen EBITDA 1)

6 –

–3

–2

– –2

–6 35

1 – –

9 – –

–

2

% liikevaihdosta

– –2

30

1 –

29

35

Liikevoitto

Metsävarojen käyvän arvon muutos Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät rahoituserissä

345

–

–

–

–

345

–

% liikevaihdosta

18,1 12,6 11,6 11,3

6,8

5,5 –12,6

4,6

8,5

1,7

Vertailukelpoinen EBIT % liikevaihdosta Voitto ennen veroja % liikevaihdosta

1 513 1 292 1 143 916 866 683 556 682 731 270

340

–3

15

30 –67

28

–1

7

382

–33

14,4 12,9 11,6

9,0

8,8

6,8

5,3

6,8

8,2

3,5

1 839 1 186 1 080 1 075 667 475 –1 271 417 635 187

– –

– –

– –

–

–

1 –

– –

– –

– –

1

17,5 11,9 11,0 10,6

6,8

4,7 –12,1

4,1

7,1

2,4

Verokantojen muutokset

– –5

–5

Vertailukelpoinen voitto ennen veroja

1 457 1 218 1 089 849 793 610 471 573 611 107

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien verovaikutus Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät veroissa Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä

% liikevaihdosta

13,9 12,2 11,1

8,4

8,0

6,1

4,5

5,7

6,8

1,4

–68 –68

1 1

–3 –3

–9 –9

19 –10 14 –10

– –2 – –2

–80 –80

7 2

Kauden voitto

1 496 974 880 916 512 335 –1 122 457 561 169

% liikevaihdosta

14,3

9,7

9,0

9,0

5,2

3,3 –10,7

4,5

6,3

2,2

272

–2

11

21 –53

19

–1

6

302

–30

Vertailukelpoinen kauden voitto

1 194 1 004 879 734 638 479 390 487 516

58

% liikevaihdosta Tase Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus

11,4 10,0

9,0

7,2

6,5

4,8

3,7

4,8

5,8

0,8

Vertailukelpoinen EBITDA Liikevoitto

744 417 349 385 299 379 269 312 1 895 1 259

9 501 9 144 9 715 10 259 10 269 10 487 11 066 11 412 10 557 10 581 1 642 1 311 1 346 1 376 1 356 1 327 1 388 1 429 1 299 1 112 2 853 2 612 2 850 2 558 2 570 2 785 2 489 2 548 1 956 1 912 13 996 13 067 13 911 14 193 14 195 14 599 14 943 15 389 13 812 13 605 9,797 8 663 8 237 7 944 7 480 7 455 7 461 7 477 7 109 6 602 2 194 2 254 3 364 4 328 4 717 5 019 5 430 5 320 4 922 5 432 2 005 2 150 2 309 1 921 1 998 2 125 2 052 2 588 1 781 1 571 13 996 13 067 13 911 14 193 14 195 14 599 14 943 15 389 13 812 13 605 10 575 9 777 10 657 11 010 10 944 11 583 11 603 12 110 11 087 11 066 303 329 325 520 411 362 357 1 179 257 913

Poistot ja arvonalentumiset ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä

105 105 106 106 112 104 112 119

422

447

Muut lyhytaikaiset varat

Metsävarojen käyvän arvon muutos ja hakkuut ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista

Varat yhteensä

–47 –37 –14 –10 –26 –29 –32 –16 –107 –103

Oma pääoma yhteensä

–1

–2

–1

–2

–1

–1

–1

–2

–6

–5

Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa

–340

3 –15 –30

67 –28

1

–7 –382

33

Oma pääoma ja velat yhteensä Sijoitettu pääoma vuoden lopussa

Vertailukelpoinen EBITDA

461 487 425 449 451 425 349 405 1 823 1 631

% liikevaihdosta

16,9 18,4 16,4 17,9 17,5 17,1 14,2 16,3

17,4

16,3

Investoinnit

Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) Liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) Vertailukelpoinen voitto ennen veroja Voitto ennen veroja Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät rahoituserissä Vertailukelpoinen voitto ennen veroja Vertailukelpoinen ROCE, % Vertailukelpoinen voitto ennen veroja % liikevaihdosta

% liikevaihdosta

2,9

3,3

3,3

5,1

4,2

3,6

3,4 11,7

2,9 11,8

744 417 349 385 299 379 269 312 1 895 1 259

Investoinnit ilman yritys- ja osakehankintoja

303 303 325 486 375 329 347 340 252 229

% liikevaihdosta

2,9

3,0

3,3

4,8

3,8

3,3

3,3

3,4

2,8

3,0

–340

3 –15 –30

67 –28

1

–7 –382

33

Rahavirta ja nettovelka Liiketoiminnan rahavirta

404 420 334 355 366 351 270 305 1 513 1 292

1 391 1 558 1 686 1 185 1 241 735 1 040 1 041 982 1 259 1 131 1 336 1 424 750 994 438 968 910 787 1 045 –311 174 1 131 2 100 2 401 3 040 3 210 3 592 3 286 3 730

14,8 15,9 12,9 14,1 14,2 14,1 11,0 12,3

14,4

12,9

Vapaa rahavirta

Nettovelka

Tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % Vertailukelpoinen ROCE, % Oman pääoman tuotto (ROE), %

731 401 337 371 273 357 258 299 1 839 1 186

18,4 12,5 10,5 10,3

6,5 7,6 6,9 8,5

4,8 neg,

4,4 5,2 6,3 6,7

6,6 6,4 8,2 7,5

3,2 2,5 2,8 1,0

–340

3 –15 –30

67 –28

1

–7 –382

33

14,6 12,8 10,6

8,3

6,0

4,2

16,2 11,5 10,9 11,9

4,5 neg,

–

–

–

–

– –1

–

–

–

–1

Vertailukelpoinen ROE, % Velkaantumisaste, % Nettovelka/EBITDA Omavaraisuusaste, % Henkilöstö Henkilöstö kauden lopussa

12,9 11,9 10,9

9,5

6,4

4,2

390 404 322 341 340 328 258 291 1 457 1 218

–3

2

14

26

32

41

43

48

46

56

–0,17 0,11 0,73 1,56 1,84 2,62 2,42 2,60 2,45 3,51 70,1 66,6 59,4 56,1 52,7 51,1 50,0 48,6 51,5 48,6

390 404 322 341 340 328 258 291 1 457 1 218 89 397 413 330 350 395 341 268 302 1 490 1 307 10 259 9 817 9 712 9 755 9 938 10 032 9 942 10 288 10 176 10 217 7 9 8 9 55 13 10 10 33

Korko- ja muut rahoituskulut

18 978 19 111 19 310 19 578 20 414 20 950 22 180 23 909 21 869 23 213

Toimitukset Sellu (1 000 t) Sähkö (GWh)

Sijoitettu pääoma, keskiarvo Vertailukelpoinen ROCE, %

3 468 3 595 3 419 3 224 3 287 3 163 3 128 2 992 2 919 1 759 8 608 8 127 8 782 8 966 8 721 8 925 9 486 8 911 9 426 8 865 8 996 9 430 9 613 9 771 10 028 10 288 10 871 10 615 9 914 9 021 791 811 764 740 731 737 679 656 638 567 1 719 1 728 1 751 1 731 1 609 1 661 1 696 1 683 1 729 1 497

15,5 16,8 13,6 14,3 15,9 13,6 10,8 11,7

14,6

12,8

Vertailukelpoinen kauden voitto Kauden voitto

Paperi yhteensä (1 000 t)

591 328 269 309 244 286 205 240 1 496

974

Vaneri (1 000 m 3 )

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä

–272

2 –11 –21

53 –19

1

–6 –302

30

Sahatavara (1 000 m 3 )

Vertailukelpoinen kauden voitto

319 330 258 288 297 267 205 234 1 194 1 004

1) EBITDA 2009–2011 sisältää realisoimattomien rahavirran suojausten ja hyödykejohdannaisten käyvän arvon muutoksen.

Vertailukelpoinen EPS, euroa Vertailukelpoinen kauden voitto

319 330 258 288 297 267 205 234 1 194 1 004

Määräysvallattomille omistajille kuuluva tilikauden voitto

2 –1 321 328 258 287 296 267 205 234 1 193 1 003 –2 – –1 –1 – – – –1

533 324

Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton (1000)

533 324 533 324 533 324 533 324 533 323 533 328 533 505 533 505 0,60 0,61 0,48 0,54 0,56 0,50 0,39 0,44

533 415

Vertailukelpoinen EPS, euroa

2,24

1,88

Vertailukelpoinen ROE, % Vertailukelpoinen kauden voitto Oma pääoma, keskiarvo Vertailukelpoinen ROE, %

319 330 258 288 297 267 205 234 1 194 1 004 9 491 8 959 8 856 8 821 8 497 8 204 8 020 8 100 9 230 8 450

13,4 14,6 11,6 13,0 14,0 13,0 10,2 11,6

12,9

11,9

Vuosineljännesten tunnusluvut ovat tilintarkastamattomia.

UPM VUOSIKERTOMUS 2018 188

UPM VUOSIKERTOMUS 2018 189

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS