UPM Vuosikertomus 2019

Oikaisut alkusaldoihin

IFRIC 23 Tuloverokäsittelyjä koskeva epävarmuus Tulkinnassa selitetään laskennallisten ja kauden verotettavaan tuloon perustuvien verosaamisten ja -velkojen kirjaamista ja arvostamista, kun verokäsittelyssä on epävarmuutta. Tulkinta tuli voimaan 1.1.2019 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Konserni on verotuksen kohteena useassa eri maassa ja konsernin verokulun ja tuloverovelkojen laskentaan liittyy arvioita ja harkintaa. Veroina kirjatut määrät vastaavat tämänhetkistä käsitystä ja nykyisten verolakien tulkintaa sekä siinä on otettu huomioon kaikki saatavilla oleva tieto veroviranomaisten odotettavissa olevasta verokäsittelystä. UPM:n veroasioista vastaa yhtiön oma verofunktio, jota täydennetään ulkopuolisilla veropalveluilla mm. paikallisten veroraportointi- ja veroilmoituskäytäntöjen noudattamisen varmistamiseksi. Johto arvioi säännöllisesti veroilmoituksissa tehtyjä kannanottoja tilanteissa, joissa verosäännökset ovat tulkinnanvaraisia, ja oikaisee verovelkoja tarpeen mukaan käyttäen todennäköisimmin maksettavaa määrää. Konserni otti IFRIC 23 tulkinnan käyttöön takautuvasti, jolloin vertailukausia ei oikaistu. Vuoden 2018 lopussa konserni tarkasteli verokäsittelyt, joihin liittyy epävarmuutta ja päätyi siihen, että verovelat, jotka koskevat veroviranomaisten tarkasteluille ja tarkastuksille avoimia olevia ajanjaksoja, ovat riittäviä. Näin ollen IFRIC 23 käyttöönotolla 1.1.2019 ei ollut vaikutusta konsernin tilinpäätökseen siirtymähetkellä. Muutos metsänuudistuskustannusten laskentaperiaatteissa UPM muutti metsävarojensa laskentaperiaatetta 1.1.2019 alkaen niin, että konsernin metsien uudistuskustannukset aktivoidaan taseeseen kasvukauden aikana ja metsävaroihin liittyvät rahavirrat raportoidaan investointien rahavirrassa. Ennen muutosta UPM kirjasi metsänuudistuskustannukset tuloslaskelmaan ja raportoi metsävaroihin liittyvät rahavirrat, mukaan lukien metsänuudistuskustannukset sekä metsävarojen ostot ja myynnit, liiketoiminnan rahavirrassa. Käytäntöä päätettiin muuttaa, koska eteläisellä pallonpuoliskolla sijaitsevien puuviljelmien painoarvo UPM:n metsäomaisuudessa on kasvanut koko ajan. Eteläisellä pallonpuoliskolla kiertoaika istutuksesta hakkuuseen on huomattavasti lyhyempi ja siten metsänuudistuskustannusten merkitys huomattavasti suurempi kuin pohjoisella pallonpuoliskolla. Valtaosa UPM:n metsänuudistuskustannuksista tulee eteläisistä puuviljelmistä. Laskentaperiaatteen muutos antaa näin entistä tarkemman kuvan konsernin tuloksesta ja rahavirroista. Muutos vaikuttaa seuraaviin tunnuslukuihin UPM konsernissa, UPM Biorefining -liiketoiminta-alueella sekä Muussa toiminnassa: EBITDA, EBITDA:n osuus liikevaihdosta, liiketoiminnan ja inves- tointien rahavirrat, liiketoiminnan rahavirta per osake sekä netto- velan ja EBITDA:n suhde. Muutoksella ei ole vaikutusta liikevoittoon, vertailukelpoiseen liikevoittoon tai taseeseen. Vertailukausien tiedot on oikaistu uusien laskentaperiaatteiden mukaisesti.

Vaikutus konsernin tuloslaskelmaan, rahavirtalaskelmaan ja tunnuslukuihin

MILJ. EUROA

31.12.2018 IFRS 16 VAIKUTUS

1.1.2019

VARAT Liikearvo

2018

JULKISTETTU OIKAISTU VAIKUTUS

236 295

—

236 279

Liiketoiminnan kulut

-8 710 -8 665

45

Muut aineettomat hyödykkeet

–17 –71 581

Metsävarojen käyvän arvon muutos ja hakkuut

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Vuokratut käyttömaisuushyödykkeet

4 186

4 114

452

407

-45

—

581

Vertailukelpoinen EBITDA, milj. euroa

1 823 1 868

45

Metsävarat

1 945 2 159

— — — — — — — — -8 — — — -8 — — — — — -6 -6 — -6 — — —

1 945 2 159

% liikevaihdosta

17,4

17,8

0,4

Energiaosakkeet

Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa Liiketoiminnan rahavirta per osake, euroa Investointien rahavirta, milj. euroa

Muut pitkäaikaiset rahoitusvarat Laskennalliset verosaamiset Etuuspohjaiset eläkevarat, netto Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksistä

178 397

178 397

1 391 1 330

-60

38 32 34

38 32 34

2,61 2,49

-0,11

Muut pitkäaikaiset varat

-260

-199

60

9 501

493

9 994

Pitkäaikaiset varat

Nettovelka/EBITDA (viim. 12 kk)

-0,17 -0,17

0

Vaihto-omaisuus

1 642 1 833

1 642 1 825

Myyntisaamiset ja muut saamiset Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat

Vaiheen 1 muutokset IFRS 9- ja IFRS 7-standardeihin IBOR-uudistuksen seurauksena Konserni on valinnut ottaa ennenaikaisesti käyttöön IFRS 9 ja IFRS 7 -standardeihin syyskuussa 2019 julkistetun pankkien välisen koron (IBOR) uudistuksen seurauksena tehtyjä muutoksia. Siirtymästä seuraavia muutoksia sovelletaan takautuvasti sellaisiin suojaussuhteisiin, jotka ovat olleet olemassa raportointikauden alussa, sekä sellaisiin suojaussuhteisiin jotka on tehty raportointikauden aikana. Muutokset helpottavat suojauslaskennan vaatimuksia pankkien välisen koron uudistukseen (IBOR) liittyvän epävarmuuden seurauksia sellaisissa suojaussuhteissa, joihin IBOR-korkojen uudistumiseen liittyvä epävarmuus vaikuttaa suoraan. Muutosten ansiosta suojaus­ laskennan ei pääsääntöisesti pitäisi keskeytyä IBOR-uudistuksen seurauksena. Mahdollinen tehottomuus kuitenkin kirjataan jatkossakin tuloslaskelmaan. Lisäksi muutoksista käy ilmi milloin helpotukset lakkaavat olemasta voimassa, eli silloin kun pankkien välisen koron (IBOR) uudistuksesta aiheutuvaa epävarmuutta ei enää ole. IBOR-uudistuksen vaikutukset konsernin riskeihin rajautuvat pitkäaikaisten kiinteäkorkoisten lainojen käyvän arvon suojaukseen ja niiden käyvän arvon muutoksiin liittyen USD LIBOR viitekorkoon. Konsernilla on tällä hetkellä vain muutamia sopimuksia, joiden arvostuksen perustana on USD LIBOR ja jotka ovat voimassa 2021 jälkeen. Konsernin rahoitusosasto seuraa konsernin IBOR siirtymävaihetta sekä muutoksia ISDA- ja muihin markkinaohjeistuk- siin sekä niiden vaikutuksia UPM:n sopimuksiin. Käyvän arvon suojaussuhteissa suojatun lainan ja suojaavan instrumentin käypä arvo lasketaan käyttäen samaa korkoa. Tämän takia tehottomuutta ei odoteta muodostuvan.

107

107

Tuloverosaamiset

24

24

Rahavarat

888

888

4 496 13 996

4 488 14 482

Lyhytaikaiset varat

485

Varat

OMA PÄÄOMA JA VELAT Osakepääoma

890

890

Omat osakkeet

–2

–2

Muuntoerorahasto

232

232

Muut rahastot

1 778 1 273 5 623 9 792

1 778 1 273 5 617 9 786

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

Kertyneet voittovarat

Emoyhtiön omistajille kuuluva oman pääoman rahasto

5

5

Määräysvallattomien omistajien osuus

9 797

9 791

Oma pääoma

Laskennalliset verovelat

535 679 126 753 101

535 679 126

Etuuspohjaiset eläkevelat, netto

Varaukset

Pitkäaikaiset korolliset velat Muut pitkäaikaiset rahoitusvelat

422

1 175

—

101

2 194

422

2 616

Pitkäaikaiset velat

Lyhytaikaiset korolliset velat

25

69

94

Ostovelat ja muut velat

1 881

— — —

1 881

Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat

78 22

78 22

Tuloverovelat

2 005 4 199 13 996

69

2 074 4 690

Lyhytaikaiset velat

491 485

Velat

Oma pääoma ja velat 14 482 Alla oleva täsmäytyslaskelma vuokrasopimusvelkojen alkusaldoista perustuu muihin vuokrasopimusten vastuusitoumuksiin 31.12.2018:

MILJ. EUROA Muut vuokrasopimusvastuut 31.12.2018

554

Lyhytaikaisten vuokrasopimusten täsmäytysvapautus Kohtuullisen varmat jatko- tai päättymisoptiot Muut kuin vuokrasopimuskomponentit (palvelukomponentit)

–7 53

–27

Muut

2

575 –84 491

Bruttomääräinen vuokrasopimusvelka 1.1.2019

Diskonttaus 1)

Vuokrasopimusvelka 1.1.2019

Rahoitusleasingvelat nykyarvo 31.12.2018 Vuokrasopimusvelka yhteensä 1.1.2019 589 1) Vuokrasopimusvelka on diskontattu lisäluoton korkoa käyttäen 1.1.2019. Painotettu keskimääräinen lisäluoton korko on 1,4 %. 98

152

153

UPM VUOSIKERTOMUS 2019

UPM VUOSIKERTOMUS 2019

SISÄLLYS

TILINPÄÄTÖS

TILINPÄÄTÖS

TILINPÄÄTÖS