UPM Vuosikertomus 2019

5.4 Rahoitustuotot ja -kulut

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Tämä ryhmä sisältää johdannaiset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä. Ne arvostetaan käypään arvoon, ja alkuperäisen kirjaamisen jälkeisistä käyvän arvon muutoksista johtuvat voitot tai tappiot kirjataan tuloslaskelmaan. Oman pääoman ehtoiset käypään arvoon muun laajan tuloksen erien kautta kirjattavat instrumentit Ryhmä koostuu lähinnä UPM:n energiaosakkeista. Nämä varat arvostetaan käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta. Tähän ryhmään kuuluu lainasaamisia, joihin liittyvät maksut ovat kiinteitä tai määritettävissä olevia ja joita ei noteerata toimivilla markkinoilla, myyntisaamisia ja muita saamisia, sekä rahavaroja. Ne sisältyvät pitkäaikaisiin varoihin, paitsi jos ne erääntyvät 12 kuukauden kuluessa tilinpäätöspäivästä. Rahavarat ovat aina lyhytaikaisia. Lainasaamiset, joilla on kiinteä eräpäivä, arvoste- taan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Lainasaamiset, joilla ei ole kiinteää eräpäivää, arvostetaan jakso- tettuun hankintamenoon. Kun lainasaamisia tai rahavaroja on hankittu, 12 kuukaudelta odotettavissa olevia luottotappioita kos- keva vähennyserä kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Mikäli luottoriski kasvaa merkittävästi, koko voimassaoloajalta odotetta- vissa olevat luottotappiot kirjataan tuloslaskelmaan. Vertailukau- della lainasaamisten arvon oletettiin alentuneen, jos niiden kirjan- pitoarvo oli suurempi kuin arvioitu kerrytettävissä oleva rahamäärä. Myyntisaamisiin sovellettava arvonalentumismalli on kuvattu » liitetiedossa 4.6 Käyttöpääoma. Suojauslaskennassa olevat johdannaiset Kaikki johdannaiset merkitään taseeseen käypään arvoon sekä alun perin että jatkuvasti. Suojaustarkoitukseen käytettävien johdannaisten käyvän arvon muutoksesta johtuvat voitot ja tappiot kirjataan » liitetiedossa 6.2 Johdannaiset ja suojauslaskenta, kuvattujen periaatteiden mukaisesti. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat Tämä ryhmä sisältää lainat, ostovelat ja muut rahoitusvelat. Lisätietoja on » liitetiedossa 5.2 Nettovelka. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat

Käypien arvojen arvioimisessa käytetyt hierarkiatasot määritellään seuraavasti: Tasolle 1 kuuluvat käyvät arvot Toimivilla markkinoilla täysin samanlaisille varoille tai veloille noteeratut hinnat (oikaisemattomat). Pörssinoteeratut johdannaiset luokitellaan tason 1 instrumenteiksi. Näitä ovat esim. futuurit ja vakioidut hyödyketermiinit. Tasolle 2 kuuluvat käyvät arvot Käypää arvoa koskevien laskelmien perustana käytetään havain- noitavissa olevia tietoja joko suoraan (hinnat) tai epäsuorasti (hinnoista johdettuna). Jos kaikki merkittävät tiedot, joita tarvitaan instrumentin arvostamiseen, ovat havainnoitavissa olevia, raportoi- daan instrumentti tasolla 2. Tason 2 instrumenteiksi luokitellaan OTC-johdannaiset kuten valuuttatermiini- ja valuuttaoptiosopimukset, valuutan- ja koronvaihtosopimukset sekä hyödykejohdannaiset. Johdannaisten arvostamisessa käytetään seuraavia arvostusmene- telmiä: Korkotermiinisopimusten käypä arvo perustuu tilinpäätöspäivän noteerattuihin markkinakorkoihin. Valuuttatermiinien käypä arvo perustuu tilinpäätöspäivänä voimassa olevien sopimusten mukai- siin termiinikursseihin. Valuuttaoptioiden käypä arvo lasketaan Black&Scholes-menetelmällä, jossa käytetään tilinpäätöspäivänä noteerattuja valuuttakursseja ja valuuttaparien volatiliteetteja. Koron- ja valuutanvaihtosopimusten käypä arvo on tulevien raha- virtojen nykyarvo, joka on laskettu käyttäen havainnoitavissa olevia markkinakorkoja. Hyödykejohdannaisten käypä arvo perustuu tilinpäätöspäivän noteerattuihin markkinahintoihin. Kytketty johdannainen, joka on luonteeltaan valuuttatermiinisopi- mus, sisältyy tasolle 2 ja se arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivänä voimassa olevaa sopimuksen mukaista termiinikurssia. Konserni seuraa tunnistettuja kytkettyjä johdannaisia, ja niiden käyvän arvon muutokset esitetään tuloslaskelmassa liiketoiminnan muissa tuotoissa. Tasolle 3 kuuluvat käyvät arvot Rahoitusvarat tai -velat, joiden käyvät arvot eivät perustu havain- noitavissa olevaan markkinatietoon (ts. muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot), luokitellaan tasolle 3. Tässä ryhmässä ovat UPM:n energiaosakkeet ja metsävarat. Konsernin talousjohto arvioi määriteltyjä käypiä arvoja neljännesvuosittain hallituksen tarkastusvaliokunnan valvonnassa. Lisätietoja on » liitetiedossa 4.3 Energiaosakkeet ja » liitetiedossa 4.2 Metsävarat.

MILJ. EUROA

2019

2018

Kurssivoitot ja -tappiot Johdannaiset

15

7

Kurssierot jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista veloista Kurssierot jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista saamisista

-11

-20

-5

14

Muut kurssivoitot ja -tappiot

1

1 2

-1

Käyvän arvon muutokset Käyvän arvon suojauslaskennassa olevien johdannaisten käyvän arvon muutos

21

-15

Käyvän arvon suojauslaskennassa suojattujen lainojen korkoriskistä aiheutuva käyvän arvon muutos Suojattujen kiinteähintaisten sitoumusten kurssieroista aiheutuva käyvän arvon muutos

-20

19 -2

—

1

1 3

—

Yhteensä

Korko- ja muut rahoituskulut, netto Korkokulut vuokrasopimusveloista

-13 -32

-1

Korkokulut muista jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista veloista

-43

Korkotuotot johdannaisista

16

22

Korkotuotot lainoista ja saamisista

2

2

Muut rahoituskulut, netto

-11 -38 -37

-40 -60 -56

Yhteensä

Liikevoittoon sisältyvät johdannaissopimusten nettovoitot ja -tappio

MILJ. EUROA

2019

2018

Suojausrahastosta siirretyt rahavirran suojauslaskennassa olevat johdannaiset

-6

16

Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset

1

-11

-4

5

Yhteensä

Kurssivoitot ja -tappiot liikevoitossa poislukien suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset

MILJ. EUROA

2019

2018

Liikevaihto

-51

19

Liiketoiminnan muut tuotot

3

-10

-48

9

Yhteensä

186

187

UPM VUOSIKERTOMUS 2019

UPM VUOSIKERTOMUS 2019

SISÄLLYS

TILINPÄÄTÖS

TILINPÄÄTÖS

TILINPÄÄTÖS