UPM Vuosikertomus 2022

TALOUDELLISET TIEDOT 2022

UPM

BEYOND FOSSILS

LIIKETOIMINNOT

VASTUULLISUUS

HALLINNOINTI

Velvoitteiden nykyarvo ja järjestelyihin kuuluvien varojen käypä arvo

muun muassa muuttuvista markkinaolosuhteista ja taloudellisista olosuhteista tai järjestelyyn osallistuvien henkilöiden työsuhteen kestoajan muutoksista johtuen. Merkittävät erot tosiasiallisessa toteumassa tai merkittävät muutokset oletuksissa voivat vaikuttaa etuuspohjaisen velvoitteen määrään ja kuluihin tulevaisuudessa.

Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut

Eläke-etuudet ja muut työsuhteen jälkeiset etuudet 2022

Eläke-etuudet ja muut työsuhteen jälkeiset etuudet 2021

E tuuspohjaisiin järjestelyihin liittyvää kulua ja velkaa laskettaessa käytetään useita vakuutusmatemaattisia oletuksia. Käytettävä tilastotieteellinen tieto saattaa poiketa toteutuvista tuloksista olennaisesti

JÄRJESTELYYN KUULUVIEN VAROJEN KÄYPÄ ARVO

ETUUS- POHJAISET

JÄRJESTELYYN KUULUVIEN VAROJEN KÄYPÄ ARVO

ETUUS- POHJAISET

VELVOITTEIDEN NYKYARVO

NETTOVELAT/ (NETTOVARAT)

VELVOITTEIDEN NYKYARVO

NETTOVELAT/ (NETTOVARAT)

Vakuutusmatemaattiset oletukset Seuraavassa taulukossa esitetään keskeisimmät painotettuina keskiarvoina lasketut oletukset, joita käytetään etuuspohjaisten velvoitteiden määrittämisessä:

MILJ. EUROA

Kirjanpitoarvo 1.1.

1 790

-1 214

576

1 859

-1 140

719

Kauden työsuoritukseen perustuva meno Aiempaan työsuoritukseen perustuva meno Velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot ja tappiot 1 ) Yhteensä sisältyy henkilöstökuluihin (liite 3.1) Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot johtuen väestötilastollisten oletusten muutoksesta Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot johtuen taloudellisten oletusten muutoksesta Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot johtuen kokemusperusteisista eristä Järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto lukuun ottamatta korkokuluihin (+) korkotuottoihin (–) sisältyviä eriä Uudelleen määrittämisestä johtuvat voitot (–) ja tappiot (+), jotka sisältyvät muihin laajan tuloksen eriin Korkokulut (+) korkotuotot (–)

11

— —

11

15

— —

15

-1

-1

-2

-2

SUOMI

ISO-BRITANNIA

SAKSA

MUUT MAAT

62

—

62

—

—

—

2022 3,25 2,53 2,23 1,77

2021 0,80 2,03 2,01 1,02 15,3

2022 4,80 3,25

2021 1,90 3,40

2022 3,32 2,00 2,50 2,00

2021 0,82 1,70 2,50 1,70

2022 3,67 2,51 2,87 1,13

2021 1,11 2,00 2,58 1,13

Diskonttauskorko %

18 90

-13 -13

5

12 25

-9 -9

3

Inflaatioaste %

77

16

Tuleva palkankorotus % Tuleva eläkkeiden korotus %

—

—

—

—

—

-12

—

-12

3,15

3,25 10,1

Arvioitu jäljellä oleva työssäoloaika vuosina

1,9

9,5

8,0

8,2

9,0

8,9

-562

—

-562

-58

—

-58

50

—

50

4

—

4

Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyysanalyysi Herkkyysanalyysi osoittaa keskeisimpien oletusten muutosten vaikutuksen. Analyysin oletuksena on, että kaikki muut oletukset pysyvät muuttumattomina. Samaa ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa arvostusmenetelmää (projected unit method) on sovellettu sekä velvoitteiden että herkkyysanalyysien laskennassa.

MILJ. EUROA

0,5 % LISÄYS 0,5 % VÄHENNYS 2022 2021 2022 2021

—

263

263

—

-62

-62

Diskonttauskorko %

-52

-145

57

162

Tuleva palkankorotus % Tuleva eläkkeiden korotus % Odotettavissa oleva elinikä +1 vuosi

7

13 81

-7

-12 -80

-512

263

-249

-66

-62

-128

39

-38

29

78

—

—

Maksetut etuudet

-59

59

— —

-64

64

—

Velvoitteiden täyttämiset

-431

431 104

-4

3

-1

Varojen luokittelu 2022

Negatiivinen muutos tarkoittaa etuuspohjaisen velvoitteen vähentymistä. Positiivinen muutos tarkoittaa etuuspohjaisen velvoitteen lisäystä.

Työnantajan suoritukset järjestelyyn

—

104

—

-33 -36

-33

Muut varat 5 %

Muuntoerot

-29

30

1

39

3

Vakuutusyhtiöissä olevat varat 12 %

Kirjanpitoarvo 31.12.

850

-340

511

1 790

-1 214

576

Järjestelyihin kuuluvien varojen luokittelu 31.12.

1) Vuonna 2022 velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot ja tappiot liittyvät Suomen etuuspohjaisen eläkejärjestelyn korvaamisesta maksupohjaisella eläkejärjestelyllä.

Kiinteistöt 17 %

Rahamarkkina sijoitukset 39 %

MILJ. EUROA

2022

2021

Noteeraa- mattomat

Noteeraa- mattomat

Vakuutusmatemaattiset riskit

Noteeratut

Noteeratut

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset 4 %

Etuuspohjaiset järjestelyt altistavat konsernin tyypillisesti seuraaville vakuutusmatemaattisille riskeille: Investointiriski (varojen volatiliteetti) Konserni altistuu järjestelyjen varojen volatiliteetille erityisesti Isossa Britanniassa toimivan säätiön kautta. Säätiön varat muodostavat 88 % koko konsernin etuuspohjaisten järjestelyjen varoista. Korkoriski Laskelmissa käytettävät diskonttauskorot perustuvat yritysten liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen tuottokäyriin siinä valuutassa, jossa etuudet maksetaan. Diskonttauskoron lasku kasvattaa järjestelyjen velkoja. Tuottokäyrän maturiteetit vastaavat velvoitteiden duraatioita. Konsernin etuuspohjaisten velvoitteiden duraatioiden painotettu keskiarvo vuoden 2022 lopussa on 14 (18) vuotta. Inflaatioriski Isossa-Britanniassa maksussa olevat eläkkeet on sidottu vähittäismyynti indeksiin (Retail Price Index) kun taas eläkekertymä on sidottu kuluttajahintaindeksiin (Consumer Price Index). Kyseisten indeksien 0,5

% nousu lisää velvoitetta noin 15 miljoonalla eurolla. Saksassa eläke etuudet on sidottu kuluttajahintaindeksiin. Palkkariski Etuuspohjaisten nettovarojen ja -velkojen nykyarvo lasketaan perustuen järjestelyyn osallistuvien henkilöiden odotettavissa oleviin palkkoihin. Järjestelyn velat nousevat, jos järjestelyyn kuuluvien henkilöiden palkka nousee. Isossa-Britanniassa palkkatason muutoksilla ei ole vaikutusta rahoitusasemaan, sillä kaikki etuuspohjaiset järjestelyt on siellä suljettu eikä niistä kerry uutta etuutta. Saksassa 0,5 % nousu odotettavissa oleviin palkkoihin lisää velvoitetta noin 7 miljoonalla eurolla. Odotettavissa oleva elinikä Kuolevuusodotuksen muutoksella on vaikutus konsernin etuuspohjaisen velvoitteen määrään. Jos odotettavissa oleva elinikä nousee vuodella, velvoitteiden määrä lisääntyy Isossa-Britanniassa 11 miljoonalla eurolla ja Saksassa 16 miljoonalla eurolla.

Rahamarkkina sijoitukset

97

36

478

138

Vieraan pääoman ehtoiset instrumentit Oman pääoman ehtoiset instrumentit

Vieraan pääoman ehtoiset sijoitukset 23 %

—

77

—

253

—

15

92

56

Kiinteistöt

—

59

—

123

Varojen luokittelu 2021

Vakuutusyhtiöissä olevat varat

—

39

—

52

Vakuutusyhtiöissä olevat varat 4 %

Muut varat 2 %

Muut varat Yhteensä

—

16

—

23

97

243

570

644

Kiinteistöt 10 %

Vuonna 2022 järjestelyiden varat sisältävät yhtiön osakkeita käyvältä arvoltaan 0 (0) miljoonaa euroa. Vuonna 2023 maksusuoritukset konsernin etuuspohjaisiin järjestelyihin arvioidaan olevan 27 miljoonaa euroa. Vuoden 2022 maksusuoritukset konsernin etuuspohjaisiin järjestelyihin olivat 24 miljoonaa euroa ja saatu ylikatteen palautus 128 miljoonaa euroa.

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset 12 %

Rahamarkkina sijoitukset 51 %

Vieraan pääoman ehtoiset sijoitukset 21 %

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2022 UPM VUOSIKERTOMUS 2022 180

180

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2022

181

181

UPM VUOSIKERTOMUS 2022