UPM Vuosikertomus 2022

TALOUDELLISET TIEDOT 2022

UPM

BEYOND FOSSILS

LIIKETOIMINNOT

VASTUULLISUUS

HALLINNOINTI

Vapaa rahavirta Vapaa rahavirta on ensisijaisesti maksuvalmiutta kuvaava tunnusluku. Se on UPM:n liiketoiminnan kokonaistuloksellisuuden tärkeä mittari, sillä se kuvaa liiketoiminnasta kertyneitä rahavirtoja investointien jälkeen.

Vuokrattujen käyttöomaisuushyödykkeiden muutokset

Vapaa rahavirta

MUUT VUOKRATUT KÄYTTÖOMAI SUUSHYÖDYKKEET

MAA ALUEET

RAKEN NUKSET

KONEET JA KALUSTO

ENNAKKO MAKSUT 1)

MILJ. EUROA

YHTEENSÄ

1500

2022 Kirjanpitoarvo 1.1.

1000

MILJ. EUROA

2022 2021

252

264

80

8

4 8

608 178

Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta

508

1 250 -1 323

Uudet sopimukset ja lisäykset aiempiin vuokrasopimuksiin

24

18

127

— — —

500

-1 585 -1 077

Uudelleenarvioinnit ja vähennykset

8

—

-8

— — — — —

—

0

Vapaa rahavirta

-74

Poistot

-16

-34

-29

-80 -12

Maksetut osingot emoyhtiön omistajille

-693

-693

milj. euroa -500

Arvonalentumiset

— —

-3

-7

-2 -5

Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille Määräysvallattomien omistajien sijoitukset

-27 97

-12 82

Siirrot tase-erien välillä

—

5 1

-1

-1000

Muuntoerot

15

2

—

18

Muut rahoituksen rahavirrat

-9

-5

Kirjanpitoarvo 31.12.

283

247

169

1

13

713

18 19 20 21 22

Transaktiokulut ja alikurssit liiketoiminnan rahavirrassa Muiden varojen muutos liiketoiminnan rahavirrassa

5

7

2021 Kirjanpitoarvo 1.1.

208

224

214

245

86 13

12

4 4

561

Muiden varojen muutos investointien rahavirrassa

-2

-5

Uudet sopimukset ja lisäykset aiempiin vuokrasopimuksiin

30

47

5

98

Nettovelan rahamääräinen muutos Nettovelan ei-rahamääräinen muutos

1 499

476 114 590

Uudelleenarvioinnit ja vähennykset

4

-1

—

—

— —

3

229

Poistot

-13

-31

-21

-8

-74

Nettovelan muutos

Siirrot erien välillä

—

2 2

—

— —

-2

—

1 728

Muuntoerot

18

2

—

21

Nettovelan kirjanpitoarvo kauden alussa Nettovelan kirjanpitoarvo kauden lopussa

647

56

Kirjanpitoarvo 31.12.

252

264

80

8

4

608

2 374

647

1) Ennakkomaksut vuokrasopimuksista, joiden alkamisajankohta on tilinpäätöspäivän 31.12. jälkeen.

Joukkovelkakirjalainat

maksut, muuttuvat vuokrat, jotka riippuvat indeksistä tai hintatasoista ja jatko-optioiden maksut tai osto-optiot, mikäli on kohtuullisen varmaa, että konserni käyttää kyseiset optiot. Vuokrasopimusvelka arvostetaan myöhemmillä kausilla efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon ja uudelleenarvioidaan (vastaavalla muutoksella vuokrattuun käyttöomaisuushyödykkeeseen) kun tulevaisuuden vuokramaksuissa on muutoksia uudelleenneuvottelun, indeksimuutoksen tai hintatason tai optioiden uudelleenarvioinnin seurauksena. Vuokrattu käyttöomaisuushyödyke sisältää alkuperäisen vuokrasopimusvelan, alkuvaiheen välittömät menot, ennallistamismenot vähennettynä vuokranantajilta saatavilla kannustimilla. Vuokrattu käyttöomaisuushyödyke arvostetaan myöhemmillä kausilla hankintamenoon vähennettynä poistoilla ja arvonalentumista koskevilla tappiolla. Uudelleenarviointi tapahtuu, jos vuokrasopimusvelka arvioidaan uudelleen ja rahavirtojen muutos perustuu sopimuskohtiin, jotka ovat sisältyneet jo alkuperäiseen sopimukseen. Vuokrattu käyttöomaisuushyödyke poistetaan joko omaisuuden taloudellisen vaikutusajan tai sitä lyhyemmän vuokra-ajan kuluessa. Vuokrattu käyttöomaisuushyödyke testataan arvonalentumisen varalta, mikäli on viitteitä arvonalentumisesta. Konserni on päättänyt erottaa muut kuin vuokrasopimuskomponentit, kuten palvelukomponentit sekä muut muuttuvat komponentit, ja kirjata nämä tulosvaikutteisesti, mikäli ne voidaan erotella sopimuksen vuokratusta käyttöomaisuushyödykkeestä. Konserni ei kuitenkaan erota muita vuokrasopimuskomponentteja yritysautojen vuokrasopimuksilta. Konserni ei sovella salkkumenetelmää ominaispiirteiltään samankaltaisiin vuokrasopimuksiin. Vuokratut käyttöomaisuushyödykkeet esitetään taseella omana tilinpäätöseränä. Vuokrasopimusvelat esitetään osana lyhytaikaista sekä pitkäaikaista korollista velkaa. Vuokrasopimusvelat ovat osa konsernin nettovelkalaskelmaa. Lyhytaikaiset vuokramaksut raportoidaan vuokrakuluina. Muuttuvat vuokramaksut kirjataan liiketoiminnan kuluihin perustuen maksun luonteeseen. Vuokravelan korkokulu kirjataan rahoituskuluihin konsernin tuloslaskelmassa. Kassavirtalaskelmassa velan

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

KIRJANPITOARVO 2022 MILJ. EUROA

KIRJANPITOARVO 2021 MILJ. EUROA

NIMELLISARVO, MILJ.

Vuokrasopimukset Konserni vuokranottajana UPM arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältyykö siihen vuokrasopimus. Vuokrasopimus on sopimus tai sopimuksen osa, kun UPM vuokranottajana saa omaisuuserän käytöstä koituvan taloudellisen hyödyn kaikilta olennaisilta osin ja UPM:llä on oikeus ohjata omaisuuserän käyttötapaa. Konserni kirjaa vuokratun käyttöomaisuushyödykkeen ja vuokrasopimusvelan sopimuksen alkamisajankohtana, pois lukien lyhytaikaiset vuokrasopimukset. UPM soveltaa tätä kaikissa käyttöomaisuushyödykkeiden luokissa. Lyhytaikaisia vuokrasopimuksia ovat sopimukset, joiden vuokra-aika on enintään 12 kuukautta. Mikäli sopimukseen sisältyy osto-optio, kyseessä ei ole lyhytaikainen vuokrasopimus. Vuokrakausi määritellään ajanjaksoksi, jona vuokrasopimus ei ole peruutettavissa, huomioiden jatko-optiot ja päättämisoptiot, mikäli on kohtuullisen varmaa, että konserni aikoo käyttää jatko-option tai jättää päättämisoption käyttämättä. Mikäli sopimus on toistaiseksi voimassa oleva ja kummallakin konsernilla ja vuokranantajalla on oikeus irtisanoa sopimus lyhyellä aikavälillä (enintään 12 kuukauden sisällä) ilman merkittävää sanktiota, sopimus luokitellaan lyhytaikaiseksi ja vuokrat kirjataan vuokra-aikana tulosvaikutteisesti tasaerinä. Vuokrasopimusvelka kirjataan vuokra-ajan alkamisajankohtana ja arvostetaan vuokra-aikana maksettavien vuokrien nykyarvoon. Konserni käyttää diskonttauskorkona lähtökohtaisesti vuokrasopimuksen sisäistä korkoa, ja mikäli vuokrasopimuksen sisäinen korko ei ole helposti määritettävissä, UPM käyttää lisäluoton korkoa, jonka osatekijät muodostuvat valuutasta ja vuokrakauteen perustuvasta viitekorosta ja lisäluoton luottomarginaalista. Vuokramaksut voivat sisältää kiinteät

KIINTEÄKORKOISET

KORKO - % VALUUTTA

1997-2027 2020-2028 2021-2031 2022-2029

7,450 0,125 0,500 2,250

USD EUR EUR EUR

375 750 500 500

378 605 494 496

413 718 494

—

Yhteensä 31.12. Lyhytaikainen osuus Pitkäaikainen osuus

1 974

1 624

—

—

1 974

1 624

Vuokrasopimukset Käyttöomaisuushyödykkeiden vuokrasopimukset, missä UPM vuokranottajana saa omaisuuserän käytöstä koituvan taloudellisen hyödyn kaikilta olennaisilta osin ja missä UPM:llä on oikeus ohjata omaisuuserän käyttötapaa, määritellään vuokrasopimuksiksi. Noin 34 % (36 %) vuokratuista käyttöomaisuushyödykkeistä, jotka ovat kirjattuna taseeseen, koostuvat maa-alueista Uruguayssa, joita konserni käyttää eukalyptusviljelyyn. Noin 24 % (30 %) vuokratuista käyttöomaisuushyödykkeistä taseella koostuu viidestä voimalaitoksesta. UPM käyttää voimalaitosten tuottamaa energiaa omassa tuotannossa. Lisäksi konserni on vuokrannut jäteveden käsittelylaitoksen sekä useita varastotiloja, terminaaleja, toimistoja, junavaunuja sekä aluksia. UPM myös vuokraa tuotantolaitteita ja tarvikkeita kuten trukkeja ja kulkuvälineitä, jotka eivät ole merkittäviä UPM:n vuokrattuihin käyttöomaisuushyödykkeisiin nähden kokonaisuudessaan. Vuonna 2022 lisäykset vuokrattuun käyttöomaisuuteen liittyvät pääasiassa biokemikaalijalostamon tuotantohyödykkeisiin Leunassa ja uusiin aluksiin Euroopan merikuljetuksiin. Vuonna 2022

arvonalentumistappiot liittyvät sellaisiin käyttöomaisuuseriin, joihin Venäjän hyökkäyssota Ukrainassa vaikuttaa. Johtuen huomattavista epävarmuuksista liittyen toimintaan Venäjällä ja Ukrainassa, UPM alaskirjasi vuonna 2022 kaikki vuokratut käyttöomaisuushyödykkeet, jotka sijaitsevat tai liittyvät toimintoihin näissä maissa. Vuokratuista käyttöomaisuushyödykkeistä aiheutuva lähtevä rahavirta vuonna 2022 oli yhteensä 91 (84) miljoonaa euroa. Lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut tuloslaskelmalla vuonna 2022 olivat yhteensä 3 (3) miljoonaa euroa. Konsernilla ei ollut merkittäviä muuttuviin vuokriin liittyviä kuluja. Leasingvastuut vuokrasopimuksista, joiden alkamisajankohta on tilinpäätöspäivän jälkeen olivat 31.12.2022 noin 245 (409) miljoonaa euroa ja ne liittyvät pitkäaikaisiin rahtaussopimuksiin, rautatiepalvelusopimukseen Uruguayssa sekä tuotantohyödykkeiden ja jätevesien käsittelyä koskeviin vuokrasopimuksiin Leunassa, Saksassa.

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2022 UPM VUOSIKERTOMUS 2022 198

198

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2022

199

199

UPM VUOSIKERTOMUS 2022