UPM Vuosikertomus 2023

TALOUDELLISET TIEDOT 2023

UPM

BEYOND FOSSILS

LIIKETOIMINNOT

VASTUULLISUUS

HALLINNOINTI

Myyntisaamisten ikäjakauma

UPM:n pääoma

hakeutuminen konkurssiin tai selvitysmenettelyyn, konkurssin tai purkautumisen loppuunsaattaminen, tai hakeutuminen velkasaneerauk seen ovat viitteitä siitä, ettei maksuja enää odoteta saatavan. Aiemmin kirjatuista arvonalennustappioista myöhemmin takaisinsaadut määrät kirjataan tulosvaikutteisesti tuloslaskelmaan. Myyntisaamisten kirjan pitoarvon on lähellä käypää arvoa niiden lyhyen maturiteetin johdosta. Muut saamiset koostuvat koostuvat pääasiassa hyödykesopimuksiin ja korkofutuurisopimuksiin liittyvistä rahoitusvakuuksista. Rahoitusvakuuksien käypä arvo vastaa niistä pantattuja rahoitusvaroja. Rahoitusvakuudet kattavat vastapuolten tappioita, mikäli UPM ei pysty suoriutumaan velvoitteistaan. Ostovelat ja muut velat Ostovelat syntyvät hankittaessa tavanomaisessa liiketoiminnassa vaihto omaisuutta, käyttöomaisuutta sekä tavaroita ja palveluja UPM:n tavarantoimittajilta ja palveluntuottajilta. Ostovelat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi, jos ne erääntyvät maksettavaksi liiketoiminnan tavanomaisen toimintasyklin aikana tai 12 kuukauden kuluessa tilinpäätöspäivästä. Ostovelat kirjataan alun perin käypään arvoon ja arvostetaan myöhemmin efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Ostovelkojen kirjanpitoarvon katsotaan olevan lähellä käypää arvoa niiden lyhyen maturiteetin johdosta. Konserni kirjaa takaisinmaksuvelkaa odotetuista määrä- ja muista alennuksista, jotka syntyvät myyntisopimuksista asiakkaiden kanssa. Asiakashyvitykset sisältävät pääasiallisesti määräalennuksia ja ne kirjataan sen määräisenä, kuin ne odotetaan maksettavan asiakkaille. Odotettavissa olevien asiakashyvitysten kirjanpitoarvoa päivitetään jokaisena raportointipäivänä, hyödyntäen viimeisintä saatavilla olevaa ennustetta. Asiakkaiden laatuvalitukset käsitellään myyntiin liittyvänä takaisinmaksuvelkana. Odotettujen laatuvalitusten määrää arvioidaan historiatiedon perusteella ja kirjanpitoarvoa päivitetään jokaisena raportointipäivänä. Asiakashyvitysten ja laatuvalitusten odotetaan tyypillisesti realisoituvan seuraavan 12 kuukauden sisällä. Saadut ennakot kirjataan sopimuksiin perustuviksi veloiksi siihen asti, kunnes konserni on täyttänyt suoritevelvoitteensa. 5. Pääomarakenne UPM:llä on vahva rahavirta ja toimialalla erinomainen tase, mikä pienentää riskejä ja mahdollistaa yrityksen arvoa kasvattavat strategiset toimenpiteet. Nettovelka Vapaa rahavirta 2 432 milj. euroa 1 193 milj. euroa (2374 milj. euroa) (-1 077 milj. euroa) 5.1 Pääoman hallinta Nettovelasta ja omasta pääomasta koostuvan pääoman hallinnassa UPM:n tavoitteena on varmistaa joustavan pääomarakenteen ylläpito, mikä mahdollistaa toimimisen pääomamarkkinoilla ja optimaalisen tuoton osakkeenomistajille. Konsernilla on rahoitustoimintojen, velkasalkun ja rahoitusvarojen hallintaa varten erilaisia periaatteita, joiden tarkoituksena on varmistaa parhaat mahdolliset rahoitusjärjestelyt ja minimoida rahoituskulut ja jälleenrahoitusriskit sekä optimoida maksuvalmius. Luotonotto on mahdollisimman pitkälti keskitetty emoyritykseen, ja konsernin rahoitusosasto vastaa rahavarojen jakelusta konsernin sisällä. UPM:n tavoite on, että nettovelan ja EBITDA:n suhde on noin kaksinkertainen tai pienempi.

2023

2022

MILJ. EUROA

2023 2022

MYYNTISAAMISET LUOTTOTAPPIO VARAUKSELLA VÄHENNETTYNÄ

MYYNTISAAMISET LUOTTOTAPPIO VARAUKSELLA VÄHENNETTYNÄ

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuus

11 161

12 502

370

376

MYYNTI SAAMISET

LUOTTOTAPPIO VARAUS

MYYNTI SAAMISET

LUOTTOTAPPIO VARAUS

MILJ. EUROA Erääntymättömät

Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset korolliset velat Lyhytaikaiset korolliset velat

11 531

12 879

1 165

-4 -2 -1

1 161

1 471

-1 -1 -3

1 470

3 056

4 476

Erääntyneet, alle 31 päivää Erääntyneet 31–90 päivää Erääntyneet yli 90 päivää

82

80

114

114

327

558

8

7 6

19 42

16 14

Myytävän oleviksi luokitellut korolliset velat

2

0

Korolliset velat yhteensä

30

-23 -30

-28 -32

3 385

5 034

Yhteensä

Oma pääoma ja korolliset velat yhteensä

1 284

1 254

1 647

1 614

14 916

17 913

Korolliset velat yhteensä

3 385

5 034 2 660

Ostovelat ja muut velat MILJ. EUROA

- Korolliset rahoitusvarat ja sijoitusrahastot yhteensä - Myytävänä oleviksi luokitellut korolliset varat

906

47

0

liittyvä arvonalentuminen 5 miljoonaa euroa. Johtuen Venäjän toimintojen myynnistä maaliskuussa 2023, vastaavia luottotappiovarauksia tai arvonalentumisia ei kirjattu 31.12.2023.

2023 2022

Nettovelka

2 432

2 374

Siirtovelat Henkilöstökulut

Velkaantumisaste, % 1) Nettovelka/EBITDA 1)

21

18

181

184

1,55 0,94 1) Lisätietoja kohdassa » Muu taloudellinen tieto Vaihtoehtoiset tunnusluvut.

Korkokulut

22 16 94

21 17

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Välilliset verot

Asiakashyvitykset Laatuvalitukset Muut siirtovelat

130

Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan nettorealisointiarvoon. Hankintameno määritetään joko FIFO menetelmää (first-in, first-out) tai painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen vaihto-omaisuuden luonteesta riippuen. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden hankintamenoon sisällytetään raaka-aineiden ostomenot, välittömät valmistuspalkat, muut välittömät valmistusmenot sekä osuus valmistuksen yleiskustannuksista (normaalitoiminta-asteeseen perustuen) mutta ei vieraan pääoman menoja. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta vähennettynä arvioiduilla tuotteen valmiiksi saattamisen kustannuksilla ja myyntikustannuksilla. Mikäli vaihto-omaisuuden tasearvo ylittää sen nettorealisointiarvon, kirjataan vaihto-omaisuuden arvonalentuminen. Myyntisaamiset ja muut saamiset Myyntisaamiset, jotka syntyvät tavaroiden ja palvelujen myynnistä tavanomaisessa liiketoiminnassa, kirjataan alun perin hankintahintaan ja sen jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon vähennettynä luottotappiovarauksella. Myyntisaamisiin ei sisälly rahoituskomponenttia, sillä myyntiin liittyvä maksuaika on noin 14-60 päivää markkinakäytäntöjen mukaisesti. Konserni soveltaa odotettavissa olevien luottotappioiden kirjaamiseen IFRS 9:n yksinkertaistettua menettelyä, jonka mukaan kaikista myyntisaamista kirjataan koko voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot. Konsernissa on kirjattu kahta erityyppistä varausta myyntisaamisiin liittyen – yleisvarausta koko voimassaoloajalta odotetuille luottotappioille, sekä varausta yksittäisistä myyntisaamisista odotetuille luottotappioille. Varaukset kirjataan tulosvaikutteisesti. Konserni arvioi koko voimassaoloajalta odotettujen tappioiden määrää varausmatriisin perusteella, missä myyntisaamiset on eritelty liike toiminnoittain. Varausmatriisi perustuu historiallisten tappioiden määriin, ja huomioi myös tulevaisuuteen suuntautuvaa informaatiota. Matriisissa huomioidaan luottotappiovakuutukset, asiakkaiden maksuprofiili, sekä tieto siitä, että saamisen vanhentuessa todennäköisyys siitä, ettei erää pystytä perimään, kasvaa. Lisäksi konserni kirjaa varausta yksittäisistä myyntisaamisista silloin kun tietoa maksuvelvollisista on saatavilla. Tällöin on oltava objektiivista näyttöä siitä, ettei konserni tule saamaan kaikkia saamisiaan täysimääräisinä alkuperäisin ehdoin. Myyntisaamisista tehdään pysyvä arvonalennus tuloslaskelmaan silloin, kun ei maksua voida kohtuudella odottaa saatavan. Velallisen

6

7

Maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski UPM:n tavoitteena on säilyttää kaikissa olosuhteissa hyvä maksu valmius. Maksuvalmiuteen vaikuttavat lukuisat eri tekijät, kuten liike toiminnan rahavirta ja lisärahoituksen saatavuus velka- ja pääoma markkinoilta. UPM pyrkii säilyttämään riittävän maksuvalmiuden tehok kaalla kassanhallinnalla, sijoittamalla vain helposti rahaksi realisoitaviin kohteisiin ja pitämällä varalla riittävän määrän käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä ja/tai rahavaroja. Jälleenrahoitusriskit pyritään mini moimaan huolehtimalla lainasalkun tasapainoisesta rahavirtapohjai sesta erääntymisaikataulusta sekä lainojen riittävän pitkästä maturi teetista. Tilinpäätöshetkellä lainojen keskimaturiteetti oli 5.1 (4.6 vuotta). Maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski

148 467

169 528

Siirtovelat yhteensä

Saadut ennakot

22

23

Ostovelat

1 297

1 855

Muut lyhytaikaiset velat

97

314

Yhteensä

1 883

2 720

Operatiivinen luottoriski Operatiivinen luottoriski määritellään riskiksi siitä, ettei UPM saa maksua saamisistaan. Operatiiviseen toimintaan liittyvän luottoriskin hallinnan periaatteet on määritelty konsernin luottoriskin hallinta politiikassa ja luottoriskiä valvotaan systemaattisesti. Avoinna olevia myyntisaamisia, myyntisaamisten keskimääräistä maksuaikaa ja erääntyneitä myyntisaamisia seurataan kuukausittain. Konsernin myyntisaamisiin ja muihin saamisiin liittyviä luottoriskikeskittymiä pienentää laaja ja maantieteellisesti jakautunut asiakaskunta. Asiakkaiden luottolimiittejä ja heidän taloudellista tilaansa seurataan jatkuvasti. Konserni käyttää luottovakuutuksia, jotka turvaavat myyntisaamisia merkittäviltä luottotappioilta. Tietyillä markkinoilla, kuten Aasiassa ja Pohjois-Afrikassa, luottoriskiä pienennetään käyttämällä rembursseja, ennakkomaksuja ja pankkitakuita. Myyntisaamisiin ja muihin saamisiin liittyvä maksimiluottoriski, ottamatta huomioon luottotappioriskiä pienentäviä eriä, on niiden kirjanpitoarvo. UPM:llä ei ole merkittävää asiakkaisiin liittyvää luottoriskikeskit tymää. Kymmenen suurinta asiakasta kattoivat 31.12.2023 noin 19 (17) % konsernin myyntisaamisista eli noin 239 (269) miljoonaa euroa. Vuoden 2023 aikana myyntisaamisista tehtiin pysyvä 5 (2) miljoonan euron alaskirjaus muiden kulujen ryhmään. Konsernin laskentaperiaatteiden mukaisesti myyntisaamisista tehdään pysyvä alaskirjaus silloin, kun niistä ei voida kohtuudella odottaa saatavan maksua. Vuonna 2022 johtuen huomattavista epävarmuuksista liittyen toimintaan Venäjällä ja Ukrainassa, konserni nosti myyntisaamisten luottotappioihin liittyvää yleisvarausta sekä teki alaskirjauksen vaihto omaisuudesta ja muista saamisista. 31.12.2022 luottotappiovaraus liittyen toimintaan Venäjällä oli 8 miljoonaa euroa, vaihto-omaisuuteen liittyvä arvonalentuminen 10 miljoonaa euroa ja muihin saamisiin

MILJ. EUROA

2023 2022

Pankkitilit

613

1 632

Muut rahavarat

19 39

434

Myytävänä oleviksi luokitellut rahavarat

0 1

Sijoitusrahastot

1

Vahvistetut luottolimiitit

2 909

5709 -1378

joista käytössä

— —

Lainalupaukset

-123 -444

Muut käytössä olevat luottolimiitit

-182 -114

Pitkäaikaisten lainojen lyhennysten rahavirta Myytävänä oleviksi luokitellut korolliset velat

-94

-2

0

Likviditeetti

3 284

5738

Pankkitilit ja muut rahavarat koostuvat käteisvaroista, lyhytaikaisista pankkitalletuksista sekä muista lyhytaikaisista erittäin likvideistä sijoituksista, joiden alkuperäinen maturiteetti on korkeintaan kolme kuukautta. Sijoitusrahastot koostuvat rahastosijoituksista, joissa takaisinostoaika on alle 12 kuukautta. Yritystodistukset ja käytössä olevat pankkitililuotot luetaan muihin käytössä oleviin luottolimiitteihin, ja ne esitetään taseessa lyhytaikaisissa veloissa. Rahavaroista tai lainasaamisista ei vuoden 2023 eikä 2022 aikana kirjattu arvonalentumisia eikä odotettavissa olevia luottotappioita.

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2023 UPM VUOSIKERTOMUS 2023 196

196

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2023

197

197

UPM VUOSIKERTOMUS 2023