UPM Vuosikertomus 2023

TALOUDELLISET TIEDOT 2023

UPM

BEYOND FOSSILS

LIIKETOIMINNOT

VASTUULLISUUS

HALLINNOINTI

Rahoitusvarat ja -velat ryhmittäin 31.12.2022

Rahoitusvarojen ja -velkojen käypien arvojen määrittämisen hierarkia

MILJ. EUROA

2023 2022 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä

KÄYPÄÄN ARVOON TULOS VAIKUTTEISESTI KIRJATTAVAT

OMAN PÄÄOMAN EHTOISET KÄYPÄÄN ARVOON MUUN LAAJAN TULOKSEN KAUTTA KIRJATTAVAT

SUOJAUS- LASKENNASSA OLEVAT JOHDAN NAISET

JAKSOTETTUUN HANKINTAMENOON ARVOSTETTAVAT RAHOITUSVARAT JA - VELAT

Rahoitusvarat Sijoitusrahastot

— —

1

— — —

1

— —

1

— — —

1

MILJ. EUROA Energiaosakkeet

YHTEENSÄ

Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset

19 91

19 95

17

17

—

3 652

—

—

3 652

Suojauslaskennassa olevat johdannaiset

4

12

150

162

Muut pitkäaikaiset rahoitusvarat Lainat ja muut saamiset

Energiaosakkeet

—

—

2 283 2 283

2 283 2 398

—

—

3 652 3 652

3 652 3 832

— — — —

— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — —

—

8

8

Yhteensä

4

111

12

168

Johdannaiset

62 62

—

63 70

Rahoitusvelat Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset

8

—

46

— — —

46

—

37

— — —

37

Myyntisaamiset ja muut saamiset Muut lyhytaikaiset rahoitusvarat Lainat ja muut saamiset

—

2 696

2 696

Suojauslaskennassa olevat johdannaiset

6 6

128 174

134 180

46 46

192 229

238 275

Yhteensä

—

—

— — — —

—

Johdannaiset Sijoitusrahastot

17

100

117

Tasojen välillä ei ollut siirtoja vuonna 2023 ja 2022.

1

—

1

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Tasolle 1 kuuluvat käyvät arvot Toimivilla markkinoilla täysin samanlaisille varoille tai veloille noteeratut hinnat (oikaisemattomat). Pörssinoteeratut johdannaiset luokitellaan tason 1 instrumenteiksi. Näitä ovat esim. futuurit ja vakioidut hyödyketermiinit. Tasolle 2 kuuluvat käyvät arvot Käypää arvoa koskevien laskelmien perustana käytetään havainnoitavissa olevia tietoja joko suoraan (hinnat) tai epäsuorasti (hinnoista johdettuna). Jos kaikki merkittävät tiedot, joita tarvitaan instrumentin arvostamiseen, ovat havainnoitavissa olevia, raportoidaan instrumentti tasolla 2. Sijoitusrahastojen arvostus perustuu noteerattuihin hintoihin (oikaisemattomat) täysin samanlaisille varoille sellaisilla markkinoilla, jotka eivät ole aktiivisia. Johdannaisten osalta tason 2 instrumenteiksi luokitellaan OTC-johdannaiset kuten valuuttatermiini- ja valuuttaoptiosopimukset, valuutan- ja koronvaihtosopimukset sekä hyödykejohdannaiset. Johdannaisten arvostamisessa käytetään seuraavia arvostusmenetelmiä: Korkotermiinisopimusten käypä arvo perustuu tilinpäätöspäivän noteerattuihin markkinakorkoihin. Valuuttatermiinien käypä arvo perustuu tilinpäätöspäivänä voimassa olevien sopimusten mukaisiin termiinikursseihin. Valuuttaoptioiden käypä arvo lasketaan Black&Scholes-menetelmällä, jossa käytetään tilinpäätöspäivänä noteerattuja valuuttakursseja ja valuuttaparien volatiliteetteja. Koron- ja valuutanvaihtosopimusten käypä arvo on tulevien rahavirtojen nykyarvo, joka on laskettu käyttäen havainnoitavissa olevia markkinakorkoja. Hyödykejohdannaisten käypä arvo perustuu tilinpäätöspäivän noteerattuihin markkinahintoihin. Kytketty johdannainen, joka on luonteeltaan valuuttatermiinisopimus, sisältyy tasolle 2 ja se arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivänä voimassa olevaa sopimuksen mukaista termiinikurssia. Konserni seuraa tunnistettuja kytkettyjä johdannaisia, ja niiden käyvän arvon muutokset esitetään tuloslaskelmassa liiketoiminnan muissa tuotoissa. Tasolle 3 kuuluvat käyvät arvot havainnoitavissa olevat syöttötiedot), luokitellaan tasolle 3. Tässä ryhmässä ovat UPM:n energiaosakkeet ja metsävarat. Konsernin talousjohto arvioi määriteltyjä käypiä arvoja neljännesvuosittain hallituksen tarkastusvaliokunnan valvonnassa. Lisätietoja on » liitetiedossa 4.3 Energiaosakkeet ja » liitetiedossa 4.2 Metsävarat. Rahoitusvarat tai -velat, joiden käyvät arvot eivät perustu havainnoitavissa olevaan markkinatietoon (ts. muut kuin

18

100

118

Rahavarat

—

—

2 067 4 771

2 067 8 602

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Tämä ryhmä sisältää johdannaiset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä sekä sijoitusrahastot. Ne arvostetaan käypään arvoon, ja alkuperäisen kirjaamisen jälkeisistä käyvän arvon muutoksista johtuvat voitot tai tappiot kirjataan tuloslaskelmaan. Oman pääoman ehtoiset käypään arvoon muun laajan tuloksen erien kautta kirjattavat instrumentit Ryhmä koostuu lähinnä UPM:n energiaosakkeista. Nämä varat arvostetaan käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta. Lisätietoja » liitetiedossa 4.3 Energiaosakkeet Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat Tähän ryhmään kuuluu lainasaamisia, joihin liittyvät maksut ovat kiinteitä tai määritettävissä olevia ja joita ei noteerata toimivilla markkinoilla, myyntisaamisia ja muita saamisia, sekä rahavaroja. Ne sisältyvät pitkäaikaisiin varoihin, paitsi jos ne erääntyvät 12 kuukauden kuluessa tilinpäätöspäivästä. Rahavarat ovat aina lyhytaikaisia. Lainasaamiset, joilla on kiinteä eräpäivä, arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Lainasaamiset, joilla ei ole kiinteää eräpäivää, arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Kun lainasaamisia tai rahavaroja on hankittu, 12 kuukaudelta odotettavissa olevia luottotappioita koskeva vähennyserä kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Mikäli luottoriski kasvaa merkittävästi, koko voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot kirjataan tuloslaskelmaan. Myyntisaamisiin sovellettava arvonalentumismalli on kuvattu » liitetiedossa 4.6 Käyttöpääoma. Suojauslaskennassa olevat johdannaiset Kaikki johdannaiset merkitään taseeseen käypään arvoon sekä alun perin että jatkuvasti. Suojaustarkoitukseen käytettävien johdannaisten käyvän arvon muutoksesta johtuvat voitot ja tappiot kirjataan » liitetiedossa 6.2 Johdannaiset ja suojauslaskenta kuvattujen periaatteiden mukaisesti. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat Tämä ryhmä sisältää lainat, ostovelat ja muut rahoitusvelat. Lisätietoja on » liitetiedossa 5.2 Nettovelka . Käypien arvojen arvioimisessa käytetyt hierarkiatasot määritellään seuraavasti:

Rahoitusvarat yhteensä Pitkäaikaiset korolliset velat Korolliset velat

18

3 652

162

— — — — — —

—

4 340

4 340

Johdannaiset

137 137

—

137

4 340

4 476

Muut pitkäaikaiset rahoitusvelat Muut velat 1)

—

90

90 13

Johdannaiset

13 13

—

90

103

Lyhytaikaiset korolliset velat Korolliset velat

—

— — — —

534

534

Johdannaiset

24 24

—

24

534

558

Ostovelat ja muut velat

—

2 720

2 720

Muut lyhytaikaiset rahoitusvelat Johdannaiset

14 14 37

88 88

— —

102 102

Rahoitusvelat yhteensä

238

7 683

7 959

1) Muodostuu pääasiassa saaduista ennakkomaksuista ja lunastusvelvoitteisesta velasta, jonka ei arvioida erääntyvän 12 kuukauden kuluessa. Rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen kirjanpitoarvot ovat lähellä niiden käypiä arvoja lukuun ottamatta pitkäaikaisten korollisten velkojen korollisia velkoja. Niiden käypä arvo oli vuoden 2023 lopussa 2 873 (3 607) miljoonaa euroa. Pörssinoteerattujen joukkovelkakirjojen käypä arvo perustuu noteerattuun markkina-arvoon 31.12.2023. Kaikki vuoden 2023 lopussa omistetut joukkovelkakirjat olivat pörssinoteerattuja. Muiden pitkäaikaisissa korollisissa veloissa olevien korollisten velkojen käyvät arvot perustuvat arvioitujen tulevien maksujen markkinakorolla diskontattuun nykyarvoon ja ne kuuluvat käypien arvojen määrittämisen hierarkiassa tasolle 2.

Lisätietoja nettovelasta ja joukkovelkakirjalainoista löytyy » liitetiedosta 5.2 Nettovelka.

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2023 UPM VUOSIKERTOMUS 2023 206

206

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2023

207

207

UPM VUOSIKERTOMUS 2023