UPM Vuosikertomus 2024

TALOUDELLISET JA VASTUULLISUUSTIEDOT

TÄMÄ ON UPM

HALLINNOINTI

Hallituksen toimintakertomus

Kestävyysraportti

Tilinpäätös

Tilintarkastuskertomus

Vastuullisuuden varmennusraportit

UPM Fibres

UPM Energy

UPM Raflatac

UPM Specialty Papers UPM Specialty Papers tarjoaa tarra- ja pakkausmateriaaleja sekä toimistopapereita ja graafisia papereita etiketöintiin, kaupalliseen silikonointiin, pakkauksiin, toimistokäyttöön ja painatukseen.

Vertailukelpoinen EBIT milj. euroa

Vertailukelpoinen EBIT milj. euroa

Vertailukelpoinen EBIT milj. euroa

Vertailukelpoinen EBIT milj. euroa

UPM Fibres muodostuu sellu- ja sahaliiketoiminnoista. UPM Pulp tarjoaa monipuolisen selluvalikoiman erilaisiin käyttökohteisiin ja UPM Timber tarjoaa sertifioitua sahatavaraa. UPM:llä on kolme sellutehdasta Suomessa, kaksi sellutehdasta ja puuviljelmät Uruguayssa sekä neljä sahaa Suomessa.

UPM Energy tuottaa kustannuskilpailukykyistä, hiilidioksidivapaata sähköä. Tarjontaan kuuluu myös fyysisen sähkön kauppa, toiminta sähkön johdannaismarkkinoilla sekä teollisten sähkön kuluttajien ja tuottajien palvelut. UPM Energy on Suomen toiseksi suurin sähköntuottaja. UPM:n sähköntuotantokapasiteetti koostuu vesi-, ydin- ja lämpövoimasta.

UPM Raflatac tarjoaa korkealaatuisia itseliimautuvia paperi- ja filmituotteita, mukaan lukien tarramateriaalit etiketöintiin, graafiseen markkinointiin ja viestintään sekä irrotettavat itseliimautuvat tuotteet. UPM Raflatac on maailman toiseksi suurin tarramateriaalien valmistaja.

0 200 400 600

0 10 20 30

200

0 20 40 60

100 150

100 150

12 16

12 16

liikevaihdosta

liikevaihdosta

liikevaihdosta

liikevaihdosta

100

%

%

0 4 8

0 4 8

%

%

0 50

0 50

0

23 24

23 24

23 24

23 24

2024 2023

2024 1 467

2023 1 485

2024 2023

2024 2023

Liikevaihto, milj. euroa

1 562

1 485

Liikevaihto, milj. euroa

Liikevaihto, milj. euroa

3 728

3 044

Liikevaihto, milj. euroa

627 188 30,0

628 189 30,2

Vertailukelpoinen EBITDA, milj. euroa

177 11,3

146

Vertailukelpoinen EBITDA, milj. euroa

208 14,2

172 11,6

Vertailukelpoinen EBITDA, milj. euroa

844 22,6

407 13,4

Vertailukelpoinen EBITDA, milj. euroa

% liikevaihdosta

9,8 -47

% liikevaihdosta

% liikevaihdosta

% liikevaihdosta

Poistot ja arvonalentumiset, milj. euroa

-71 88 5,6

Poistot ja arvonalentumiset, milj. euroa

-74

-74 98 6,6

Metsävarojen käyvän arvon muutos ja hakkuut, milj. euroa Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista, milj. euroa

Poistot ja arvonalentumiset, milj. euroa

-7

-7

11

-20

Liikevoitto, milj. euroa

81

Liikevoitto, milj. euroa

132

Liikevoitto, milj. euroa

181 28,9

182 29,1

% liikevaihdosta

5,5

% liikevaihdosta

9,0

% liikevaihdosta

2

2

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa 1) Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT), milj. euroa

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa 1) Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT), milj. euroa

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa 1) Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT), milj. euroa

Poistot ja arvonalentumiset, milj. euroa

-437 419 11,2 -114 533 14,3

-273 116

—

—

-44

-22

-3

—

Liikevoitto, milj. euroa

181 28,9

182 29,0

132

103

135

98

% liikevaihdosta

3,8

% liikevaihdosta

% liikevaihdosta

8,5

7,0

% liikevaihdosta

9,2

6,6

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa, milj. euroa 1) Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT), milj. euroa

Sijoitettu pääoma (keskiarvo), milj. euroa

2 426

3 042

Sijoitettu pääoma (keskiarvo), milj. euroa

722 18,3

737 14,0

Sijoitettu pääoma (keskiarvo), milj. euroa

789 17,1

875 11,2

—

Vertailukelpoinen ROCE, % Toimitukset, sähkö, GWh

7,5

6,0

Vertailukelpoinen ROCE, %

Vertailukelpoinen ROCE, % Toimitukset, paperi, 1 000 t

116

11 328

12 059

1 429

1 407

% liikevaihdosta

3,8

1) Vuoden 2024 eriin sisältyy 11 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja ja 26 miljoonaa alaskirjauskuluja liittyen Kaltenkirchenin tehtaan suunniteltuun sulkemiseen, 6 miljoonaa euroa vaihto-omaisuuden arvonalennusta ja 3 miljoonaa euroa vakuutuskorvauksia liittyen Raflatacin vaihto-omaisuuteen Yhdysvalloissa, joka kärsi hirmumyrsky Helenestä sekä 5 miljoonaa euroa liittyen muihin uudelleenjärjestelyihin. Vuoden 2023 eriin sisältyy 13 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja ja 2 miljoonan euron alaskirjaus liittyen Raflatac Nancyn tehtaaseen Ranskassa sekä 7 miljoonaa muita rakennejärjestelykuluja. Vuosi 2024 verrattuna vuoteen 2023 Vertailukelpoinen liikevoitto nousi pääasiassa korkeampien toimitusmäärien ja vakaiden katteiden ansiosta. Kiinteät kustannukset nousivat. Markkinaympäristö • Vuonna 2024 tarramateriaalien globaalit markkinat kasvoivat vuoden 2023 matalilta tasoilta, varsinkin Euroopassa. Lähteet: UPM, FINAT, TLMI

Sijoitettu pääoma (keskiarvo), milj. euroa

7 153

6 839

1) Vuoden 2023 eriin sisältyy 3 milj. kuluja liittyen Sierilän voimalaitosprojektin alaskirjaukseen Suomessa sekä 3 milj. euroa muiden pitkäaikaisten varojen myyntivoittoja.

1) Vuoden 2024 erät liittyvät uudelleenjärjestelykuluihin.

Vertailukelpoinen ROCE, % Toimitukset, sellu, 1 000 t

7,5

1,7

4 945

4 139

1) Vuoden 2024 eriin sisältyy 113 miljoonan arvonalennus Suomen UPM Pulp liiketoiminnan liikearvoon sekä uudelleenjärjestelykuluja.

Vuosi 2024 verrattuna vuoteen 2023 Vertailukelpoinen liikevoitto pysyi samalla tasolla. Toimitukset laskivat, mihin vaikuttivat ennakoitua pidemmät huoltoseisokit Olkiluodon ydinvoimalaitosyksiköissä. UPM:n keskimääräinen sähkön myyntihinta nousi 4 % ja oli 51,4

Vuosi 2024 verrattuna vuoteen 2023 Vertailukelpoinen liikevoitto nousi korkeampien toimitusmäärien, korkeampien myyntihintojen ja alempien muuttuvien kustannusten ansiosta. Täyteen tuotantoon pääsy Paso de los Torosissa kasvatti volyymeja merkittävästi. Kiinteät kustannukset nousivat, kun kunnossapitotöitä oli tavallista enemmän. UPM:n sellutoimitusten keskihinta euroina nousi 5 %. Markkinaympäristö • Vuonna 2024 sellun kysyntä laski Kiinassa ja oli vakaata muilla päämarkkinoilla. Kysyntä vaihteli loppukäyttöjen mukaan kaikilla päämarkkinoilla. • Vuonna 2024 valkaistun havupuusellun (NBSK) keskimääräinen markkinahinta euroissa nousi 17 % ja valkaistun lehtipuusellun (BHKP) 18 % verrattuna vuoteen 2023. Kiinassa valkaistun havupuusellun keskimääräinen markkinahinta dollareissa nousi 2 % ja valkaistun lehtipuusellun nousi 6 % verrattuna vuoteen 2023. • Vuonna 2024 sahatavaran kysyntä oli edelleen heikkoa vähäisen rakentamisen johdosta. Hinnat elpyivät vuoteen 2023 verrattuna, mutta voimakkaasti nousseet puukustannukset mitätöivät hinnannousun vaikutuksen.

Vuosi 2024 verrattuna vuoteen 2023 Vertailukelpoinen liikevoitto nousi. Alempien tuotantopanosten kustannusten positiivinen vaikutus ylitti alempien myyntihintojen negatiivisen vaikutuksen. Erikoispaperien toimitusmäärät kasvoivat ja hienopaperien vähenivät. Markkinaympäristö • Vuonna 2024, tarra-, tausta- ja pakkauspaperien kysyntä oli vakaata. • Vuonna 2024 markkinahinnat laskivat vuoteen 2023 verrattuna. Lähteet: UPM, RISI, AFRY, AWA

(49,2) euroa/MWh. Markkinaympäristö

• Pohjoismaiden vesivarannot olivat selvästi pitkän aikavälin keskiarvon yläpuolella joulukuun lopussa. Suomen vesitilanne oli lähellä pitkän aikavälin keskiarvoa. • Hiilidioksidipäästöoikeuksien futuurin päivittäinen päätöskurssi vuoden 2024 lopussa oli 70,95 euroa/tonni, mikä oli alempi kuin vuoden 2023 lopussa (77,25 euroa/tonni). • Suomen keskimääräinen aluehinta pohjoismaisessa sähköpörssissä vuonna 2024 oli 45,6 euroa/MWh, mikä oli 19 % alempi kuin vuonna 2023 (56,5 euroa/MWh). Lähteet: The Norwegian Water Resources and Energy Directorate, Svensk Energi, Suomen Ympäristökeskus, Nord Pool, Nasdaq OMX, Bloomberg, UPM

Lähteet: FOEX, UPM

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2024 UPM VUOSIKERTOMUS 2024 116

116

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2024

117

117

UPM VUOSIKERTOMUS 2024