UPM Vuosikertomus 2024

TALOUDELLISET JA VASTUULLISUUSTIEDOT

TÄMÄ ON UPM

HALLINNOINTI

Hallituksen toimintakertomus

Kestävyysraportti

Tilinpäätös

Tilintarkastuskertomus

Vastuullisuuden varmennusraportit

5. Pääomarakenne

Korollisten velkojen lyhennykset ja käyttämättömien vahvistettujen luottolimiittien maturiteettijakaumat 31.12.2024

2000

UPM:llä on vahva rahavirta ja toimialalla erinomainen tase, mikä pienentää riskejä ja mahdollistaa yrityksen arvoa kasvattavat strategiset toimenpiteet. Nettovelka Vapaa rahavirta 2 869 milj. euroa 766 milj. euroa (2 432 milj. euroa) (1 193 milj. euroa) 5.1 Pääoman hallinta Maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski

1500

Vuokrasopimukset Lainat Käyttämättömät vahvistetut luottolimiitit

1000

milj. euroa 500

0

2025 2026 2027 2028 2029 2030+

Nettovelasta ja omasta pääomasta koostuvan pääoman hallinnassa UPM:n tavoitteena on varmistaa joustavan pääomarakenteen ylläpito, mikä mahdollistaa toimimisen pääomamarkkinoilla ja optimaalisen tuoton osakkeenomistajille. Konsernilla on rahoitustoimintojen, velkasalkun ja rahoitusvarojen hallintaa varten erilaisia periaatteita, joiden tarkoituksena on varmistaa parhaat mahdolliset rahoitusjärjestelyt ja minimoida rahoituskulut ja jälleenrahoitusriskit sekä optimoida maksuvalmius. Luotonotto on mahdollisimman pitkälti keskitetty emoyritykseen, ja konsernin rahoitusosasto vastaa rahavarojen jakelusta konsernin sisällä. UPM:n tavoite on, että nettovelan ja EBITDA:n suhde on noin kaksinkertainen tai pienempi. UPM:n pääoma

Korollisten velkojen maturiteettijakauma 31.12.2024

UPM:n tavoitteena on säilyttää kaikissa olosuhteissa hyvä maksuvalmius. Maksuvalmiuteen vaikuttavat lukuisat eri tekijät, kuten liiketoiminnan rahavirta ja lisärahoituksen saatavuus velka- ja pääomamarkkinoilta. UPM pyrkii säilyttämään riittävän maksuvalmiuden tehokkaalla kassanhallinnalla, sijoittamalla vain helposti rahaksi realisoitaviin kohteisiin ja pitämällä varalla riittävän määrän käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä ja/tai rahavaroja. Jälleenrahoitusriskit pyritään minimoimaan huolehtimalla lainasalkun tasapainoisesta rahavirtapohjaisesta erääntymisaikataulusta sekä lainojen riittävän pitkästä maturiteetista. Tilinpäätöshetkellä lainojen keskimaturiteetti oli 5.5 (5.1 vuotta). Maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski

MILJ. EUROA

2025

2026

2027

2028

2029 2030+ YHTEENSÄ

Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta

—

—

361

750

500

1 100

2 711

34

31 81

31 69

31 63

31 55

31

188 832 131

Vuokrasopimusvelat

115

451

Muut lainat

2 1

— —

— —

— —

129

— —

Lyhytaikaiset lainat ja myytävänä oleviksi luokitellut korolliset velat

—

1

Lyhennykset

152 102

112

461

844

714

1 581

3 863

Korot

93 620 Yllä esitettyjen lainojen nimellisarvojen ja niitä vastaavien käypien arvojen välinen ero muodostuu käyvän arvon oikaisuista, jotka pienentävät lainojen taseessa olevaa käypää arvoa 26 miljoonalla eurolla ja muista ei-kassaperusteisista oikaisuista, jotka pienentävät lainojen taseessa olevaa käypää arvoa 23 miljoonalla eurolla. 91 63 56 215

MILJ. EUROA

2024 2023

MILJ. EUROA

2024 2023

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuus

11 139

11 161

401

370

Pankkitilit

849

613

Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset korolliset velat Lyhytaikaiset korolliset velat

11 540

11 531

Muut rahavarat

42

19

Korollisten velkojen maturiteettijakauma 31.12.2023

3 747

3 056

Myytävänä oleviksi luokitellut rahavarat

—

39

166

327

Sijoitusrahastot

1

1

MILJ. EUROA

2024

2025

2026

2027

2028 2029+ YHTEENSÄ

Myytävän oleviksi luokitellut korolliset velat

—

2

Vahvistetut luottolimiitit

2 310

2909

Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta

—

—

—

339

750

1 000

2 089

Korolliset velat yhteensä

3 913

3 385

joista käytössä

0

— —

20 94

34 97

31 64

31 53

31 50

62

208 706 137 183

Oma pääoma ja korolliset velat yhteensä

15 452

14 916

Lainalupaukset

—

Vuokrasopimusvelat

348 135

Korolliset velat yhteensä

3 913 1 044

3 385

Muut käytössä olevat luottolimiitit

-1

-182 -114

Muut lainat

—

2

— —

— —

— —

- Korolliset rahoitusvarat ja sijoitusrahastot yhteensä - Myytävänä oleviksi luokitellut korolliset varat

906

Pitkäaikaisten lainojen lyhennysten rahavirta Myytävänä oleviksi luokitellut korolliset velat

-151

Lyhytaikaiset lainat ja myytävänä oleviksi luokitellut korolliset velat

183 297

—

—

—

47

—

-2

Lyhennykset

133

95 62

423

830

1 545

3 323

Nettovelka

Likviditeetti

2 869

2 432

3 050

3284

Korot

75 409 Yllä esitettyjen lainojen nimellisarvojen ja niitä vastaavien käypien arvojen välinen ero muodostuu käyvän arvon oikaisuista, jotka pienentävät lainojen taseessa olevaa käypää arvoa 45 miljoonalla eurolla ja muista ei-kassaperusteisista oikaisuista, jotka pienentävät lainojen taseessa olevaa käypää arvoa 20 miljoonalla eurolla. 66 61 34 111

Velkaantumisaste, % 1) Nettovelka/EBITDA 1)

25

21

Pankkitilit ja muut rahavarat koostuvat käteisvaroista, lyhytaikaisista pankkitalletuksista sekä muista lyhytaikaisista erittäin likvideistä sijoituksista, joiden alkuperäinen maturiteetti on korkeintaan kolme kuukautta. Sijoitusrahastot koostuvat rahastosijoituksista, joissa takaisinostoaika on alle 12 kuukautta. Yritystodistukset ja käytössä olevat pankkitililuotot luetaan muihin käytössä oleviin luottolimiitteihin, ja ne esitetään taseessa lyhytaikaisissa veloissa. Rahavaroista tai lainasaamisista ei vuoden 2024 eikä 2023 aikana kirjattu arvonalentumisia eikä odotettavissa olevia luottotappioita.

1,66 1,55 1) Lisätietoja kohdassa » Muu taloudellinen tieto Vaihtoehtoiset tunnusluvut.

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2024 UPM VUOSIKERTOMUS 2024 292

292

UPM:N TALOUDELLISET TIEDOT 2024

293

293

UPM VUOSIKERTOMUS 2024