UPM Vuosikertomus 2025

Taloudelliset ja vastuullisuustiedot

Tämä on UPM

Hallinnointi

Tilinpäätös

Hallituksen toimintakertomus

Kestävyysraportti

Tilintarkastuskertomus

Vastuullisuuden varmennusraportit

Johdannaisten maturiteettijakauma nettovelassa ja takaukset 31.12.2025

Nettovelka

5.2 Nettovelka Nettovelka määritellään siten, että korollisista lyhyt- ja pitkäaikaisista veloista vähennetään rahavarat sekä korolliset lyhyt- ja pitkäaikaiset rahoitusvarat. Vuonna 2025 konsernin nettovelka kasvoi 135 miljoonalla eurolla. Nettovelka vuoden 2025 lopussa oli yhteensä 3 004 (2 869) miljoonaa euroa. UPM:llä on viiden miljardin euron joukkovelkakirjalainaohjelma (Euro Medium Term Note, EMTN-ohjelma) sekä vihreän rahoituksen viitekehys (Green Finance Framework) joka perustuu ICMA:n (International Capital Markets Association) vihreitä joukkolainoja koskeviin periaatteisiin. S&P Global Ratings on antanut viitekehykselle riippumattoman arvion korkeimman tason "Dark Green" -luokituksella. UPM on laskenut liikkeelle neljä vihreää joukkovelkakirjalainaa yhteissummaltaan 2 350 miljoonaa euroa. Liikkeeseen laskettujen vihreiden joukkovelkakirjalainojen varat on kohdennettu vihreän rahoituksen viitekehyksen mukaisesti seuraaviin kategorioihin: Kestävä metsänhoito ja puuviljelmiin perustuva metsätalous, ilmastopositiiviset ja kiertotaloutta edistävät biopohjaiset tuotteet ja ratkaisut sekä Uusiutuva ja hiilidioksidivapaa energia. Joukkovelkakirjalainoissa ei ole kovenantteja ja kaikki euromääräiset joukkovelkakirjalainat on listattu Irlannin pörssin viralliselle listalle, Euronext Dubliniin.

Milj. euroa

2026

2027

2028

2029

2030

2031+ Yhteensä

Milj. euroa

2025

2024

Nettoselvitettävät koronvaihtosopimukset Nettotulovirta

Joukkovelkakirjalainat

2 594

2 642

9

9

—

—

—

—

18

Lainat rahoituslaitoksilta

123

154

Nettomenovirta

-19

-20

-21

-1

-2

-17

-81

Vuokrasopimusvelat

684

717

Bruttoselvitettävät johdannaiset Valuutanvaihtosopimukset Tulovirta

Johdannaiset

111

84

Muut lainat

126

149

7

7

7

117

—

—

137

Pitkäaikaiset velat

3 638

3 747

Menovirta

-5

-5

-6

-168

—

—

-184

Pitkäaikaisten velkojen lyhytaikainen osuus

31

36

Valuuttatermiinisopimukset Tulovirta

Vuokrasopimusvelkojen lyhytaikainen osuus

88

115

811

—

—

—

—

—

811

Johdannaiset

3

14

Menovirta

-809

—

—

—

—

—

-809

Muut velat

33

1

Takaukset

—

—

—

—

—

—

—

Lyhytaikaiset velat

156

166

Velat yhteensä

3 794

3 913

Johdannaisten maturiteettijakauma nettovelassa ja takaukset 31.12.2024

Lainasaamiset

2

2

Johdannaiset

14

21

Milj. euroa

2025

2026

2027

2028

2029

2030+ yhteensä

Muut saamiset

16

15

Nettoselvitettävät koronvaihtosopimukset Nettotulovirta

Pitkäaikaiset korolliset varat yhteensä

32

38

5

8

9

1

1

—

25

Nettovelka

Lainasaamiset

1

1

Nettomenovirta

-23

-17

-18

-19

—

—

-79

Johdannaiset

5

2

Bruttoselvitettävät johdannaiset Valuutanvaihtosopimukset Tulovirta

20 25 30

3000

Muut saamiset

35

110

Sijoitusrahastot

1

1

2500

Velkaantumisaste, %

8

8

8

8

133

—

163

Rahavarat

715

892

2000

Menovirta

-5

-5

-5

-5

-168

—

-189

-5 0 5 10 15

Lyhytaikaiset korolliset varat yhteensä

758

1 006

Valuuttatermiinisopimukset Tulovirta

1500

Korolliset varat yhteensä

790

1 044

741

—

—

—

—

—

741

milj. euroa 1000

Nettovelka

3 004

2 869

Menovirta

-750

—

—

—

—

—

-750

500

Takaukset

—

—

—

—

—

—

—

0

2021 2022 2023 2024 2025

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Lainat Joukkovelkakirjalainoista, pankki- ja eläkelainoista,

vuokrasopimusveloista ja muista lainoista koostuvat lainat kirjataan alun perin käypään arvoon transaktiomenoilla vähennettynä, ja sen jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Nostetun määrän (transaktiomenoilla vähennettynä) ja maksettavan määrän välinen erotus jaksotetaan tuloslaskelmaan lainan arvioituna voimassaoloaikana. UPM luokittelee velan pitkäaikaiseksi, ellei se eräänny maksettavaksi vuoden kuluessa. Suurin osa lainoista on suojattu ja määritetty käyvän arvon suojaussuhteeseen, jota kuvataan liitetiedossa » 6.1 Rahoitusriskien hallinta .

UPM:n taloudelliset tiedot 2025 UPM Vuosikertomus 2025 300

UPM:n taloudelliset tiedot 2025

300

301

301

UPM Vuosikertomus 2025