UPM vuosikertomus 2017

Tilinpäätös

Lyhyesti

Strategia

Liiketoiminnot

Sidosryhmät

Hallinnointi

4.5 Varaukset

Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Liikearvo Liikearvoa syntyy liiketoimintojen yhdistämisen yhteydessä, kun luovutettu vastike ylittää hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo kirjataan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä arvon- alentumisilla ja esitetään taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamat­ tomana aineettomana hyödykkeenä. Liikearvo kohdistetaan niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joiden odotetaan hyötyvän liiketoi- mintojen yhdistämisestä syntyvistä synergioista. Aineettomat oikeudet Aineettomiin oikeuksiin sisältyy vesivoimaloiden vedenkäyttöoikeuk- sia, patentteja, lisenssejä, immateriaalioikeuksia ja muita vastaavia oikeuksia. Vedenkäyttöoikeuksilla katsotaan olevan rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, koska yhtiöllä on sopimusperusteinen oikeus hyödyntää vesivaroja voimalaitosten energiatuotannossa. Vedenkäyttöoikeuksien arvot testataan vuosittain arvonalentumi- sen varalta kunkin vesivoimalaitoksen odotettavissa olevien rahavirto- jen perusteella. Muut aineettomat oikeudet kirjataan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla. Poistot tehdään tasapoistoina 5–10 vuoden pituisen arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Tietokoneohjelmat ja muut aineettomat hyödykkeet Tutkimusmenot kirjataan kuluiksi toteutuessaan. Tulevilla tilikausilla taloudellista hyötyä tuottavien ohjelmistojen hankkimisesta aiheutuvat menot aktivoidaan ohjelmistoihin ja järjestelmiin. Muut aineettomat hyödykkeet merkitään taseeseen hankintamenoon vähennettynä kerty- neillä poistoilla ja arvonalentumisilla. Poistot tehdään tasapoistoina 3–5 vuoden pituisen arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Arvonalentumistestaus Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet, joiden vaikutusajan katso- taan olevan rajoittamaton, testataan arvonalentumisen varalta vähin- tään vuosittain. Liikearvon arvonalentumistestausta varten konserni määrittelee rahavirtaa tuottavat yksiköt, joilla tarkoitetaan pienentä yksilöitävissä olevaa omaisuuseräryhmää, joka kerryttää rahavirtoja pitkälti muista omaisuuseristä tai omaisuuseräryhmistä riippumatta. Mikään rahavirtaa tuottava yksikkö ei ole suurempi kuin liiketoimin- ta-alue. Rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo sisältää liikear- von, pitkäaikaiset omaisuuserät ja käyttöpääoman. Jos rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo taseessa ylittää sen kerrytettävissä olevan rahamäärän, kirjataan arvonalentumistappio. Arvonalentumis- tappio kohdistetaan ensiksi kyseiselle yksikölle kohdistettuun liikear- voon ja sen jälkeen yksikön muihin varoihin. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruuteta myöhemmällä tilikaudella. Muut taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet ovat arvoltaan alentuneita, jos omaisuuserän kerrytettä- vissä oleva rahamäärä on pienempi kuin sen kirjanpitoarvo. Omaisuuserän kirjanpitoarvo pienennetään vastaamaan siitä kerry- tettävissä olevaa rahamäärää, joka on omaisuuserän nettomyynti- hinta tai sitä suurempi käyttöarvo.

RAKENNE- JÄRJESTELY- VARAUKSET

HENKILÖSTÖ- KULU- VARAUKSET

YMPÄRISTÖ- KULU- VARAUKSET

PÄÄSTÖ- OIKEUS- VARAUKSET

MUUT VARAUKSET

Konsernin liikearvon ja vaikutusajaltaan rajoittamattomien omaisuus­ erien kirjanpitoarvoa koskevien arvioiden tekeminen edellyttää mer- kittävää harkintaa. Vaikka johto uskoo vastaisia rahavirtoja koskevien arvioiden olevan kohtuullisia, erilaiset oletukset voivat muuttua taloudellisten ja liiketoiminnallisten olosuhteiden muuttuessa. Toteutuvat rahavirrat saattavat sen vuoksi poiketa arvioiduista diskontatuista vastaisista rahavirroista, ja tämä voi aiheuttaa muutoksia arvonalentumisten kirjaamiseen tulevilla kausilla. Vastaiset rahavirrat Liikearvon ja vaikutusajaltaan rajoittamattomien omaisuuserien kerry- tettävissä olevien rahamäärien tarkastelu perustuu käyttöarvolaskel- maan, jossa käytetään johdon ennakoimia vastaisia rahavirtoja. Tärkeimmät laskelmissa tarvittavat oletukset ja arviot koskevat asian­ omaisen liiketoiminnan tulevaa kasvuvauhtia, tuotteiden hintoja, kustannuskehitystä ja käytettäviä diskonttauskorkoja. Konsernin las- kelmissa käytetään kymmenelle vuodelle tehtyjä ennusteita, sillä sen liiketoiminta on luonteeltaan pitkäaikaista pääomavaltaisuudesta johtuen sekä altista suhdannevaihteluille. Tuotteiden hintoja ja kustan- nuskehitystä koskevissa arvioissa otetaan huomioon johdon seuraa- ville kolmelle vuodelle tekemät ennusteet ja seuraaville seitsemälle vuodelle tehdyt arviot. Lisäksi otetaan huomioon konsernissa tehdyt investointipäätökset ja käyttöön otetut kannattavuusohjelmat sekä kyseistä alaa tuntevien asiantuntijoiden näkemykset pitkän ajan kysyntä- ja hintakehityksestä. Kerrytettävissä olen rahamäärän arvi- oinnissa UPM käyttää EBITDA -lukuja oikaistuna kassaperusteisilla erillä kuten käyttöpääoman muutoksella ja investoinneilla. Diskonttauskorko Diskonttauskorko arvioidaan perustuen laskentapäivän painotettuun keskimääräiseen pääomakustannukseen (WACC) oikaistuna kysei- seen liiketoimintaan liittyvillä erityisriskeillä. Oikaistu verojen jälkeen määritetty diskonttauskorko muutetaan ennen veroja määritetyksi koroksi kutakin rahavirtaa tuottavaa yksikköä varten asianomaisen rahavirtaa tuottavan yksikön toiminta-alueella sovellettavan verokan- nan perusteella.

MILJ. EUROA 2017 Varaukset 1.1.

YHTEENSÄ

45

54 42

21

9 8

16 42 –1 –3

145

Uudet varaukset ja varausten lisäykset

5

2

99

Käytetyt varaukset

–7 –1

–35

–1 –1

–8 –1

–53 –14

Käyttämättömien varausten peruutukset

–8 –1

Arvonalentumiset

1 –

– –

– – 9

– –

Muuntoerot

–

–1

Varaukset 31.12.

42

52

20

53

177 117

Pitkäaikaiset varaukset Lyhytaikaiset varaukset

60

Yhteensä

177

2016 Varaukset 1.1.

47 16

51 36

24

14

18

154

Uudet varaukset ja varausten lisäykset

5

9

4

70

Käytetyt varaukset

–12

–30

–1 –7 21

–10

–4 –2 16

–58 –20 145

Käyttämättömien varausten peruutukset

–5 45

–3 54

–3

Varaukset 31.12.

9

Pitkäaikaiset varaukset Lyhytaikaiset varaukset

90 56

Yhteensä

145

UPM on viime vuosina toteuttanut useita rakennejärjestelyjä, joihin on liittynyt tehtaiden sulkemisia ja kannattavuusohjelmia. Rakennejärjes­ telyvaraukset koskevat erilaisia rakennejärjestelytoimia, kuten suljettu- jen tehtaiden purkamisesta johtuvia menoja. Henkilöstökuluvaraukset sisältävät yhtiöstä lähteville työntekijöille maksettavia erorahoja, työttö- myyskorvauksia tai muita heitä koskevia järjestelyitä. Suomessa varauksiin sisältyy myös työttömyys- ja työkyvyttömyyseläkejärjestelyjä, joita koskevat varaukset kirjataan 2–3 vuotta ennen eläkkeen myöntä- mistä ja maksamista. Rakennejärjestelyvaraukset ja henkilöstökuluvaraukset vuoden 2017 ja 2016 lopussa liittyvät lähinnä UPM Paper ENA -liiketoiminta-alueen kapasiteetin vähennyksiin ja toimintojen optimointiin. UPM on vuoden 2017 aikana sulkenut Blandinin tehtaan paperikone 5:n Yhdysvalloissa sekä tehostanut toimintojaan UPM Nordland Papier ja UPM NorSer- vice yksiköissä Saksassa sekä muualla Euroopassa. Näihin toimenpitei- siin liittyvien henkilöstökuluvarausten ja rakennejärjestelyvarausten yhteismäärä vuonna 2017 oli 40 miljoonaa euroa.

Vuoden 2016 aikana UPM sulki Madisonin paperitehtaan USA:ssa ja ilmoitti suunnitelmistaan sulkea paperikone 3 UPM Steyrermühlin tehtaalla Itävallassa ja paperikone 2 UPM Augsburgin tehtaalla Sak- sassa. Näihin sulkemisiin liittyvien varausten yhteismäärä vuonna 2016 oli 53 miljoonaa euroa. Konsernissa kirjataan varauksia tavanomaisista ympäristön ennal- leen palauttamisista, jotka liittyvät pitkäaikaisten omaisuuserien poista- miseen käytöstä ja kaatopaikkojen maisemointiin ja joihin konsernille on syntynyt oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite. Muut varaukset aiheutuvat lähinnä tappiollisista sopimuksista, joihin liittyvät menot toteutuvat yhtä vuotta pidemmän ajan kuluessa. Päästöoikeusvaraukset sisältävät päästöoikeuksien palautusvelvoi- tetta koskevan velan. Konsernilla on aineettomiin hyödykkeisiin kirjat- tuja päästöoikeuksia 44 (45) miljoonan euron arvosta

Lisätietoja päästöoikeuksista on » liitetiedossa 2.3 Liiketoiminnan kulut ja liiketoiminnan muut tuotot.

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

136

137

UPM Vuosikertomus 2017

UPM Vuosikertomus 2017