UPM Vuosikertomus 2019

Vapaa rahavirta Vapaa rahavirta on ensisijaisesti maksuvalmiutta kuvaava tunnus- luku. Se on UPM:n liiketoiminnan kokonaistuloksellisuuden tärkeä mittari, sillä se kuvaa liiketoiminnasta kertyneitä rahavirtoja inves- tointien jälkeen.

Aineellisiin sekä aineettomiin käyttöomaisuus- hyödykkeisiin sisältyvä rahoitusleasingsopimuksilla hankittu omaisuus 2018

ja uudelleenarvioidaan (vastaavalla muutoksella vuokrattuun käyttöomaisuushyödykkeeseen) kun tulevaisuuden vuokramaksuissa on muutoksia uudelleenneuvottelun, indeksimuutoksen tai hintatason tai optioiden uudelleenarvioinnin seurauksena. Vuokrattu käyttöomaisuushyödyke sisältää alkuperäisen vuokrasopimusvelan, alkuvaiheen välittömät menot, ennallistamismenot vähennettynä vuokranantajilta saatavilla kannustimilla. Vuokrattu käyttöomaisuushyödyke arvostetaan myöhemmillä kausilla hankintamenoon vähennettynä poistoilla ja arvonalentumista koskevilla tappiolla. Uudelleenarviointi tapahtuu, jos vuokrasopimusvelka arvioidaan uudelleen ja rahavirtojen muutos perustuu sopimuskohtiin, jotka ovat sisältyneet jo alkuperäiseen sopimukseen. Vuokrattu käyttöomaisuushyödyke poistetaan joko omaisuuden taloudellisen vaikutusajan tai sitä lyhyemmän vuokra-ajan kuluessa. Vuokrattu käyttöomaisuushyödyke testataan arvonalentumisen varalta, mikäli on viitteitä arvonalentumisesta. Konserni on päättänyt erottaa muut kuin vuokrasopimus- komponentit, kuten palvelukomponentit sekä muut muuttuvat komponentit, ja kirjata nämä tulosvaikutteisesti, mikäli ne voidaan erotella sopimuksen vuokratusta käyttöomaisuushyödykkeestä. Konserni ei kuitenkaan erota muita vuokrasopimuskomponentteja yritysautojen vuokrasopimuksilta. Konserni ei sovella salkkumenetelmää ominaispiirteiltään samankaltaisiin vuokrasopimuksiin. Vuokratut käyttöomaisuushyödykkeet esitetään taseella omana tilinpäätöseränä. Vuokrasopimusvelat esitetään osana lyhytaikaista sekä pitkäaikaista korollista velkaa. Vuokrasopimusvelat ovat osa konsernin nettovelkalaskelmaa. Lyhytaikaiset vuokramaksut raportoidaan vuokrakuluina. Muuttuvat vuokramaksut kirjataan liiketoiminnan kuluihin perustuen maksun luonteeseen. Vuokravelan korkokulu kirjataan rahoituskuluihin konsernin tuloslaskelmassa. Kassavirtalaskelmassa velan takaisinmaksun osuus vuokrista kirjataan rahoituksen rahavirtaan ja koron osuus vuokrista sekä lyhytaikaiset vuokrasopimukset sekä muuttuvat vuokrasopimukset, jotka eivät ole osana vuokrasopimusvelan arvostusta, kirjataan liiketoiminnan rahavirtaan. Konserni vuokranantajana Vuokrasopimuksen alkamisajankohtana konserni arvioi, mikäli vuokrasopimus on rahoitusleasingsopimus tai operatiivinen vuokrasopimus. Mikäli vuokrasopimus siirtää kohdeomaisuuserän omistamiselle ominaiset riskit ja edut kaikilta olennaisilta osin, vuokrasopimus luokitellaan rahoitusleasingsopimukseksi; mikäli ei, vuokrasopimus luokitellaan operatiiviseksi vuokrasopimukseksi. Konsernilla on vain vähäinen määrä operatiivisia vuokrasopimuksia, joissa vuokra-aikana saatavat vuokrat tuloutetaan tasaerinä. vuokralleottajana siirtyy olennainen osa omistukselle ominaisista riskeistä ja eduista, luokitellaan rahoitusleasingsopimuksiksi. Rahoitusleasing-sopimukset merkitään taseeseen vuokraajan alkamisajankohtana varoiksi ja velan määrään, joka vastaa vuokrakohteen käypää arvoa tai tätä alempaa vähimmäisvuokrien nykyarvoa. Maksettavat rahoitusleasingvuokrat jaetaan rahoitusmenoon ja velan vähennykseen. Vastaavat leasingvuokravastuut rahoituskustannuksella vähennettynä sisältyvät muihin pitkäaikaisiin korollisiin velkoihin. Rahoituksen korko kirjataan tuloslaskelmaan leasingsopimuksen aikana siten, että jäljellä olevalle velalle tulee kullakin tilikaudella saman suuruinen korkoprosentti. Rahoitusleasingsopimuksella hankitut omaisuuserät poistetaan joko omaisuuden taloudellisen vaikutusajan tai sitä lyhyemmän vuokraajan kuluessa. Vuokrasopimukset, joissa omistamiselle olennaiset riskit ja edut jäävät vuokranantajalle, käsitellään muina vuokrasopimuksina. Muista vuokrasopimuksista vuokralleottajana suoritettavat vuokrat kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan tasaerinä vuokra-ajan kuluessa. Vuokrasopimukset 2018 Käyttöomaisuuden vuokrasopimukset, joissa konsernille,

MILJ. EUROA Hankintameno Kertyneet poistot

2018

153 -66

MILJ. EUROA

2019

2018

Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta

1 847

1 330 -199 1 131

88

Kirjanpitoarvo 31.12.

-415

1 432

Vapaa rahavirta Maksetut osingot

Vähimmäisleasingmaksut 2018

-693

-613

Määräysvallattomien omistajien sijoitukset

21

—

Rahoitus- leasing sopimukset

Muut vuokra- sopimukset

Muut rahoituksen rahavirrat

-39

-19

Muiden varojen muutos liiketoiminnan rahavirrassa Muiden varojen muutos investointien rahavirrassa Nettovelan rahamääräinen muutos Nettovelan ei-rahamääräinen muutos

MILJ. EUROA

2018

2018

-6

-7

Enintään 1 vuosi

8

90

1–5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä Rahoituskulut

66 28

226 238 554

-5

3

-711

-495

102

78

10

-5

— —

IFRS 16 käyttöönoton vaikutus

491

—

Vähimmäisleasingmaksujen nykyarvo

98

-142

-485

Nettovelan muutos

Nettovelan kirjanpitoarvo kauden alussa Nettovelan kirjanpitoarvo kauden lopussa

-311

174 -311

-453

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Joukkovelkakirjalainat

Vuokrasopimukset 2019 Konserni on 1.1.2019 muuttanut vuokrasopimusten

laskentaperiaatteitansa, missä konserni on vuokranottajana. Uusi ja vanha laskentaperiaate on esitetty alla ja muutoksen vaikutus on esitetty » liitetiedossa 1.5 Muutokset laskentaperiaatteissa. Konserni vuokranottajana UPM arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältyykö siihen vuokrasopimus. Vuokrasopimus on sopimus tai sopimuksen osa, kun UPM vuokranottajana saa omaisuuserän käytöstä koituvan taloudellisen hyödyn kaikilta olennaisilta osin ja UPM:llä on oikeus ohjata omaisuuserän käyttötapaa. Konserni kirjaa vuokratun käyttöomaisuushyödykkeen ja vuokrasopimusvelan sopimuksen alkamisajankohtana, pois lukien lyhytaikaiset vuokrasopimukset. UPM soveltaa tätä kaikissa käyttöomaisuushyödykkeiden luokissa. Lyhytaikaisia vuokrasopimuksia ovat sopimukset, joiden vuokra-aika on enintään 12 kuukautta. Mikäli sopimukseen sisältyy osto-optio, kyseessä ei ole lyhytaikainen vuokrasopimus. Vuokrakausi määritellään ajanjaksoksi, jona vuokrasopimus ei ole peruutettavissa, huomioiden jatko-optiot ja päättämisoptiot, mikäli on kohtuullisen varmaa, että konserni aikoo käyttää jatko-option tai jättää päättämisoption käyttämättä. Mikäli sopimus on toistaiseksi voimassa oleva ja kummallakin konsernilla ja vuokranantajalla on oikeus irtisanoa sopimus lyhyellä aikavälillä (enintään 12 kuukauden sisällä) ilman merkittävää sanktiota, sopimus luokitellaan lyhytaikaiseksi ja vuokrat kirjataan vuokra-aikana tulosvaikutteisesti tasaerinä. Vuokrasopimusvelka kirjataan vuokra-ajan alkamisajankohtana ja arvostetaan vuokra-aikana maksettavien vuokrien nykyarvoon. Konserni käyttää diskonttauskorkona lähtökohtaisesti vuokrasopimuksen sisäistä korkoa, ja mikäli vuokrasopimuksen sisäinen korko ei ole helposti määritettävissä, UPM käyttää lisäluoton korkoa, jonka osatekijät muodostuvat valuutasta ja vuokrakauteen perustuvasta viitekorosta ja lisäluoton luottomarginaalista. Vuokramaksut voivat sisältää kiinteät maksut, muuttuvat vuokrat, jotka riippuvat indeksistä tai hintatasoista ja jatko-optioiden maksut tai osto-optiot, mikäli on kohtuullisen varmaa, että konserni käyttää kyseiset optiot. Vuokrasopimusvelka arvostetaan myöhemmillä kausilla efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon

KIRJANPITOARVO 2019 MILJ. EUROA

KIRJANPITOARVO 2018 MILJ. EUROA

NIMELLISARVO, MILJ.

KIINTEÄKORKOISET

KORKO - % VALUUTTA

1997–2027

7,450

USD

375

431 431

405 405

Yhteensä 31.12.

Lyhytaikainen osuus Pitkäaikainen osuus

—

—

431

405

Vuokrasopimukset UPM on ottanut IFRS 16 Vuokrasopimukset standardin käyttöön oikaisematta vertailukausia. Käyttöomaisuushyödykkeiden vuokrasopimukset, missä UPM vuokranottajana saa omaisuuserän käytöstä koituvan taloudellisen hyödyn kaikilta olennaisilta osin ja missä UPM:llä on oikeus ohjata omaisuuserän käyttötapaa, määritellään vuokrasopimuksiksi. Noin 30 % vuokratuista käyttöomaisuushyödykkeistä, jotka ovat kirjattunat taseeseen koostuvat maa-alueista Uruguayssa. Konserni käyttää vuokrattuja maa-alueita eukalyptusviljelyyn. Noin 32 % vuokratuista käyttöomaisuushyödykkeistä taseella koostuu viidestä voimalaitoksesta. UPM käyttää voimalaitosten tuottamaa energiaa omassa tuotannossa. Lisäksi konserni on vuokrannut jäteveden käsittelylaitoksen sekä useita varastotiloja, terminaaleja, toimistoja, junavaunuja sekä aluksia. UPM myös vuokraa tuotantolaitteita ja tarvikkeita kuten trukkeja ja kulkuvälineitä, jotka eivät ole merkittäviä

UPM:n vuokrattuihin käyttöomaisuushyödykkeisiin nähden kokonaisuudessaan. Vuokratuista käyttöomaisuushyödykkeistä aiheutuva lähtevä rahavirta vuonna 2019 oli yhteensä 82 miljoonaa euroa. Lyhyt­ aikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut tuloslaskelmalla vuonna 2019 olivat yhteensä 9 miljoonaa euroa. Konsernilla ei ollut merkittäviä muuttuviin vuokriin liittyviä kuluja. Leasingvastuut vuokrasopimuksista, joiden alkamisajankohta on tilinpäätöspäivän jälkeen ovat noin100 miljoonaa euroa ja ne liittyvät pitkäaikaisiin rahtaussopimuksiin. Vuonna 2018 UPM:llä oli kolme rahoitusleasingsopimusta koskien voimalaitoksia sekä rahoitusleasingsopimuksella hankittu jäteveden käsittelylaitoksen käyttöoikeus. Konserni oli lisäksi vuokrannut pitkäaikaisilla rahoitusleasingsopimuksilla tiettyjä aineellisia käyttö­ omaisuushyödykkeitä.

Vuokrattujen käyttöomaisuushyödykkeiden muutokset 2019

MUUT VUOKRATUT KÄYTTÖOMAISUUS- HYÖDYKKEET

KONEET JA KALUSTO

MILJ. EUROA

MAA-ALUEET

RAKENNUKSET

YHTEENSÄ

174

283

108

16

581

Kirjanpitoarvo 1.1.

Uudet sopimukset ja lisäykset aiempiin vuokrasopimuksiin Uudelleenarvioinnit ja vähennykset

44

11 —

17 —

3

75

1

— -7 — 12

1

Poistot

-10

-32

-22

-72

Muuntoerot

3

1

1

5

212

262

104

590

Kirjanpitoarvo 31.12.

182

183

UPM VUOSIKERTOMUS 2019

UPM VUOSIKERTOMUS 2019

SISÄLLYS

TILINPÄÄTÖS

TILINPÄÄTÖS

TILINPÄÄTÖS