UPM Vuosikertomus 2019

Johdannaisten nimellismäärien aikaprofiili 2019

IBOR-uudistuksen vaikutukset ja merkittävät oletukset

IBOR-uudistuksen vaikutukset konsernin riskeihin rajautuvat pitkä- aikaisten kiinteäkorkoisten lainojen käyvän arvon suojaukseen ja niiden käyvän arvon muutoksiin liittyen USD LIBOR viitekorkoon. Konsernilla on tällä hetkellä vain muutamia sopimuksia, joiden arvostuksen perustana on USD LIBOR ja jotka ovat voimassa 2021 jälkeen. Konsernin rahoitusosasto seuraa konsernin IBOR

siirtymävaihetta sekä muutoksia ISDA- ja muihin markkinaohjeis- tuksiin sekä niiden vaikutuksia UPM:n sopimuksiin. Käyvän arvon suojaussuhteissa suojatun lainan ja suojaavan instrumentin käypä arvo lasketaan käyttäen samaa korkoa. Tämän takia tehottomuutta ei odoteta muodostuvan.

Alle 1 vuosi

1–5 vuotta Yli 5 vuotta

Yhteensä

MILJ. EUROA

2019

Valuuttariski Valuuttatermiinisopimukset Rahavirran suojaukset

1 459

— —

— — —

1 459

Nettosijoitusten suojaukset Suojauslaskennan ulkopuolella Valuuttaoptiosopimukset Suojauslaskennan ulkopuolella Valuutanvaihtosopimukset Suojauslaskennan ulkopuolella

298 724

298 734

10

24

—

—

24

—

—

172

172

7. Tuloverot 7.1 Tilikauden voittoon perustuva vero Tuloverot Vuonna 2019 tilikauden voittoon perustuva vero oli 234 (342) miljoonaa euroa ja efektiivinen verokanta 17,9% (18,6%). Vuosina 2019 ja 2018 efektiiviseen verokantaan vaikuttivat verovapaalla alueella toimivien tytäryhtiöiden tulot. Lisäksi efektiiviseen verokantaan vaikutti Saksan Suomea korkeampi verokanta. Vuonna 2019 tytäryhtiöiden osinkoihin liittyvät jaksotetut ja maksetut lähdeverot olivat 2 (1) miljoonaa euroa. Muutos laskennallisten verosaamisten hyödynnettävyydessä sisältää 15 miljoonan euron tuoton liittyen laskennallisten verosaamisten uudelleen arviointiin Saksassa.

Korkoriski Koronvaihtosopimukset Käyvän arvon suojaukset

— —

— —

334

334

Suojauslaskennan ulkopuolella

—

—

Valuutanvaihtosopimukset Käyvän arvon suojaukset

—

—

172

172

Korkofutuurisopimukset Suojauslaskennan ulkopuolella

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

1 729

—

—

1 729

Hyödykkeiden hintariski Sähkön myynti Rahavirran suojaukset

Konsernin tuloverokulu sisältää verotettavaan tuloon perustuvat verot ja laskennalliset verot. Verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan perustuen vallitseviin verokantoihin maissa, joissa konserni toimii, ja se sisältää aiempien tilikausien veroja koskevat oikaisut sekä konsernin sisäisiin liiketapahtumiin liittyvät lähdeverot. Verot merkitään tuloslaskelmaan, paitsi jos ne liittyvät omaan pääomaan tai muihin laajan tuloksen eriin kirjattuihin eriin. Tällöin myös vastaava vero kirjataan omaan pääomaan tai muihin laajan tuloksen eriin.

217

174

— —

390

Suojauslaskennan ulkopuolella

—

35

35

Sähkön osto

Rahavirran suojaukset

210

227

—

437

Muut hyödykkeet Suojauslaskennan ulkopuolella

48

—

—

48

Keskeiset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut

Johdannaisten nimellismäärien aikaprofiili 2018

Tuloverot

Alle 1 vuosi

1–5 vuotta Yli 5 vuotta

Yhteensä

MILJ. EUROA

2019 2018

Konserni on verotuksen kohteena useassa eri maassa ja konsernin verokulun ja tuloverovelkojen laskentaan liittyy runsaasti arvioita ja harkintaa. Veroina kirjatut määrät vastaavat tämänhetkistä käsi- tystä ja nykyisten verolakien tulkintaa. Johto arvioi säännöllisesti veroilmoituksissa tehtyjä kannanottoja tilanteissa, joissa verosään- nökset ovat tulkinnanvaraisia, ja oikaisee verovelkoja tarpeen mukaan.

MILJ. EUROA

2018

Verotettavaan tuloon perustuvat verot

181

243

Valuuttariski Valuuttatermiinisopimukset Rahavirran suojaukset

Laskennallisten verojen muutos

53

99

234

342

Yhteensä

1 249

— —

— — —

1 249

443 810

Nettosijoitusten suojaukset Suojauslaskennan ulkopuolella Valuuttaoptiosopimukset Suojauslaskennan ulkopuolella Valuutanvaihtosopimukset Suojauslaskennan ulkopuolella

443 832

Tuloverojen täsmäytyslaskelma

22

52

—

—

52

MILJ. EUROA

2019 2018 1 307 1 839 261 368

Voitto ennen veroja

—

—

167

167

Suomen lakisääteisen verokannan 20 %:n vero Suomen ja ulkomaiden verokantojen välinen ero

Korkoriski Koronvaihtosopimukset Käyvän arvon suojaukset

16

30

Verovapaat tuotot

-34

-63

—

— —

328

328 425

Vähennyskelvottomat kulut

9 2 3

8 1 6

425

—

Suojauslaskennan ulkopuolella

Lähdeverot

Valuutanvaihtosopimukset Käyvän arvon suojaukset

Verotuksessa vähennyskelvottomat tappiot

—

—

167

167

Osakkuusyritysten tulokset Verolainsäädännön muutos

— -1

Korkofutuurisopimukset Suojauslaskennan ulkopuolella

1

4

1 129

—

—

1 129

Muutos laskennallisten verosaamisten hyödynnettävyydessä

-12

-3

Hyödykkeiden hintariski Sähkön myynti Rahavirran suojaukset

Aiemmin kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käyttö

-10

-8 —

286

157

—

443

Muut erät

-1

Sähkön osto

234

342

Tuloverot yhteensä

294

368

—

Rahavirran suojaukset

662

17,9 % 18,6 %

Efektiivinen verokanta, %

Muut hyödykkeet Suojauslaskennan ulkopuolella

84

—

—

84

Valuutanvaihtosopimusten nimellisarvot sisältyvät sekä valuutta- että korkoriskeihin.

194

195

UPM VUOSIKERTOMUS 2019

UPM VUOSIKERTOMUS 2019

SISÄLLYS

TILINPÄÄTÖS

TILINPÄÄTÖS

TILINPÄÄTÖS