UPM vuosikertomus 2014

35 Rahoitusjohdannaiset Rahoitusjohdannaisten käyvät nettoarvot 2014

37 Osakeperusteiset maksut Osakeoptiot

Osakkeen merkintähinta on UPM-Kymmene Oyj:n osakkeen vaih- dolla painotettu keskikurssi NASDAQ OMX Helsingin pörssissä optio- oikeudella 2007A ajalla 1.4.–31.5.2008, eli 12,40 euroa osakkeelta, optio- oikeudella 2007B ajalla 1.4.–31.5.2009, eli 6,24 euroa osakkeelta, ja optio-oikeudella 2007C ajalla 1.4.–31.5.2010, eli 10,49 euroa osakkeelta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksille 2007A päättyi 31.10.2012. Koko merkintäaikana 300 osaketta merkittiin optio-oikeuk- sien 2007A perusteella. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksille 2007B päättyi 31.10.2013. Koko merkintäaikana 4 330 009 osaketta merkittiin optio- oikeuksien 2007B perusteella. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksille 2007C päättyi 31.10.2014. Koko merkintäaikana 4 435 302 osaketta merkittiin optio- oikeuksien 2007C perusteella.

Konsernin omistusosuus %

Tytäryritys, rekisteröintimaa

nortrans Speditionsgesellschaft mbH, DE

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 91,00 99,99

OOO UPM-Kymmene, RU

Varsinainen yhtiökokous 27.3.2007 hyväksyi hallituksen ehdotuksen optio-oikeuksien antamisesta konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuk- sien määrä oli enintään 15 000 000 kappaletta ja niillä voi merkitä UPM-Kymmene Oyj:n osakkeita yhteensä enintään 15 000 000 kappa- letta. Optio-oikeuksista 5 000 000 oli merkitty tunnuksella 2007A, 5 000 000 tunnuksella 2007B ja 5 000 000 tunnuksella 2007C. Optio-oi- keuksilla tapahtuva osakkeiden merkintäaika oli optio-oikeudella 2007A 1.10.2010–31.10.2012, optio-oikeudella 2007B 1.10.2011–31.10.2013 ja optio-oikeudella 2007C 1.10.2012–31.10.2014.

2013

OOO UPM-Kymmene Chudovo, RU PT UPM Raflatac Indonesia, ID

Positii- viset käyvät arvot

Nega- tiiviset käyvät arvot

Positii- viset käyvät arvot

Nega- tiiviset käyvät arvot

Käyvät netto- arvot

Käyvät netto- arvot

Rhein Papier GmbH, DE

Steyrermühl Sägewerksgesellschaft m.b.H. Nfg KG, AT

milj. euroa

Tilhill Forestry Ltd, GB UPM (China) Co., Ltd, CN UPM (Vietnam) Ltd, VN

Koronvaihtosopimukset Rahavirran suojauslaskenta

– –23 –23 – – Käyvän arvon suojauslaskenta 201 – 201 183 –1 182 Suojauslaskennan ulkopuolella31 –2 29 32 – 32 –

UPM AS, EE

UPM Asia Pacific Pte. Ltd, SG

Valuuttatermiinisopimukset Rahavirran suojauslaskenta Nettosijoitusten suojauslaskenta Suojauslaskennan ulkopuolella Valuuttaoptiosopimukset Suojauslaskennan ulkopuolella, ostetut Suojauslaskennan ulkopuolella, asetetut Valuutanvaihtosopimukset Rahavirran suojauslaskenta Käyvän arvon suojauslaskenta Suojauslaskennan ulkopuolella Hyödykejohdannaissopimukset Rahavirran suojauslaskenta Suojauslaskennan ulkopuolella Korkotermiinisopimukset Suojauslaskennan ulkopuolella

UPM France S.A.S., FR

49 –77 –28 60 –18 42 – –30 –30 18 – 18 24 –18 6 23 –31 –8

UPM GmbH, DE

UPM Manufatura e Comércio de Produtos Florestais Ltda, BR

Myönnettyjen osakeoptioiden määrien muutokset

UPM Raflatac (Changshu) Co., Ltd, CN

2014

2013

UPM Raflatac (S) Pte Ltd, SG UPM Raflatac Co., Ltd, TH UPM Raflatac Iberica S.A., ES

Keskimääräinen toteutushinta, euroa

Optioiden määrä 4 501 500

Keskimääräinen toteutushinta, euroa

Optioiden määrä 7 734 478

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

UPM Raflatac Inc., US

Ulkona olevat 1.1. Myönnetyt optiot Palautetut optiot Toteutetut optiot Rauenneet optiot Ulkona olevat 31.12.

10,49

8,71

UPM Raflatac Mexico S.A. de C.V., MX

– –

– –

– –

– –

– –26 –26 – –24 –24 78 – 78 46 – 46 6 –90 –84 – –135 –135

UPM Raflatac NZ Limited, NZ

UPM Raflatac Oy, FI

10,49 10,49

–4 433 802

6,24 6,24

–3 177 487

UPM Raflatac Pty Ltd, AU UPM Raflatac s.r.l., AR UPM Raflatac Sdn. Bhd., MY

–67 698

–55 491

– –

10,49

4 501 500 4 501 500

52 –81 –29 101 –104 –3 1 –23 –22 2 –20 –18

Toteutettavissa olevat optiot 31.12.

UPM Raflatac South Africa (Pty) Ltd, ZA

Painotettu keskimääräinen jäljellä oleva voimassaoloaika oli 10 kuukautta vuonna 2013.

UPM Raflatac Sp.z.o.o., PL

–

–

–

–

–

–

UPM S.A., UY

Yhteensä 442 –370 72 465 –333 132 Rahoitusjohdannaisia ei ole netotettu konsernitilinpäätöksessä. Kaikkia rahoitusjohdannaisia koskee ISDA tai vastaava yleinen netotusjärjestely.

UPM Sales GmbH, DE UPM Sales Oy, FI UPM Silvesta Oy, FI

Osakepalkkiot Yhtiön pitkän aikavälin kannusteet koostuvat tulosperusteisesta osake- palkkiojärjestelmästä (Performance Share Plan, PSP) ylimmälle johdolle ja viivästytetystä osakepohjaisesta kannustepalkkiojärjestelmästä (De- ferred Bonus Plan, DBP) muille avainhenkilöille. Tulosperusteinen osakepalkkiojärjestelmä koostuu vuosittain alka- vista kolmen vuoden mittaisista ohjelmista. Järjestelmä on suunnattu

johtajistolle ja muille keskeisissä tehtävissä toimiville johtajille, ja se koostuu kolmen vuoden mittaisesta ansaintajaksosta. Ansaitut osakkeet luovutetaan ansaintajakson päättymisen jälkeen. Ohjelmien perusteella luovutettavien UPM:n osakkeiden määrä perustuu joko konsernin tulos- kehitykseen tai osakkeen kokonaistuoton kehitykseen kolmen vuoden ansaintajakson aikana. Osakkeen kokonaistuotossa huomioidaan osa- kurssin kehitys ja maksetut osingot. Tulosperusteiseen osakepalkkiojär- jestelmään liittyvät avainluvut on esitetty alla olevassa taulukossa.

UPM Sähkönsiirto Oy, FI UPM-Kymmene (UK) Ltd, GB

Käyvät nettoarvot vastapuolittain

UPM-Kymmene AB, SE

31.12.2014

UPM-Kymmene Austria GmbH, AT

Positiiviset käyvät arvot

Negatiiviset käyvät arvot

Käyvät nettoarvot

UPM-Kymmene B.V., NL UPM-Kymmene Inc., US

milj. euroa

Rahoitusjohdannaiset

219

–147

72

UPM-Kymmene India Private Limited, IN

UPM-Kymmene Japan K.K., JP

Johdannaissopimusten nimellisarvot

UPM-Kymmene Kagit Urunleri Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti, TR

31.12.

UPM-Kymmene Otepää AS, EE

Tulosperusteinen osakepalkkiojärjestelmä

PSP 2011-2013

PSP 2012-2014

PSP 2013-2015

PSP 2014-2016

2014 2 134 4 465

2013

milj. euroa

UPM-Kymmene S.A., ES

Osallistujien lukumäärä (31.12.2014)

30 0%

32

35

26

Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinisopimukset Valuuttaoptiosopimukset Valuutanvaihtosopimukset

1 609 4 973

UPM-Kymmene Seven Seas Oy, FI

Toteutunut ansainta

22,3%

–

–

UPM-Kymmene S.r.l., IT

Annettavien osakkeiden enimmäismäärä 1) : Toimitusjohtaja

38

33

UPM-Kymmene Wood Oy, FI

– – – –

48 837 103 695 85 855 238 387

219 000 470 000 465 000

125 000 410 000 347 500 882 500

617 442

804 490

Werla Insurance Company Ltd, MT

Muut johtajiston jäsenet

Hyödykesopimukset

Wisapower Oy, FI

Muut avainhenkilöt

Korkotermiinisopimukset 2 332 Johdannaissopimusten rahoitusvakuudet olivat 8 miljoonaa euroa, josta 6 miljoonaa euroa liittyy hyödykesopimuksiin ja 2 miljoonaa euroa korkotermiinisopimuksiin. 2 310

Annettavien osakkeiden enimmäismäärä yhteensä

1 154 000

Taulukko sisältää tytäryritykset, joiden liikevaihto on yli 2 miljoonaa euroa.

Osakkeiden antamisvuosi

2014

2015

2016

2017

Liiketoiminnan rahavirta (60%) ja osakekohtainen tulos (40%)

Liiketoiminnan rahavirta (60%) ja osakekohtainen tulos (40%)

Liiketoiminnan rahavirta (60%) ja osakekohtainen tulos (40%)

Osakkeen kokonaistuoton kehitys (100%)

Konsernin Yhteinen toiminto, rekisteröintimaa omistusosuus % Oy Alholmens Kraft Ab (Pohjolan Voima Oy, G-sarja), FI 27,88 EEVG Entsorgungs- und Energieverwertungs- gesellschaft m.b.H., AT 50,00 Järvi-Suomen Voima Oy (Pohjolan Voima Oy, G3-sarja), FI 50,00 Kainuun Voima Oy, FI 50,00 Kaukaan Voima Oy (Pohjolan Voima Oy, G9-sarja), FI 54,00 Kymin Voima Oy (Pohjolan Voima Oy, G2-sarja), FI 76,00 Madison Paper Industries, US 50,00 Rauman Biovoima Oy (Pohjolan Voima Oy, G4-sarja), FI 71,95

Ansaintakriteeri (painotus)

36 Tärkeimmät tytäryritykset ja yhteiset toiminnot 31.12.2014

1) Ohjelmien PSP 2011-2013 ja PSP 2012-2014 osalta toteutunut osakkeiden lukumäärä.

Konsernin omistusosuus %

Viivästetty osakepohjainen kannustepalkkiojärjestelmä on suunnattu konsernin muille avainhenkilöille, ja se koostuu vuosittain alkavista ohjelmista. Kukin ohjelma koostuu yhden vuoden ansaintajaksosta ja kahden vuoden rajoitusjaksosta. Ansaittujen palkkio-osakkeiden mää- rää oikaistaan rajoitusjakson aikana kertyneillä mahdollisilla osingoilla

sekä muilla kaikille osakkeenomistajille jaetuilla pääomilla ennen osak- keiden luovuttamista. Vuoden 2011 ohjelman perusteella ansaitut osak- keet luovutettiin keväällä 2014 ja vuoden 2012 ohjelman perusteella ansaitut osakkeet luovutetaan keväällä 2015. Viivästettyihin osakepoh- jaisiin kannustepalkkiojärjestelmiin liittyvät avainluvut on esitetty alla olevassa taulukossa.

Tytäryritys, rekisteröintimaa Blandin Paper Company, US Forestal Oriental S.A., UY

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Gebrüder Lang GmbH Papierfabrik, DE

LLC UPM Ukraine, UA MD Papier GmbH, DE

Nordland Papier GmbH, DE

NorService GmbH, DE

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

117

118

UPM Vuosikertomus 2014

UPM Vuosikertomus 2014