UPM vuosikertomus 2016

Tilinpäätös

Lyhyesti

Strategia

Liiketoiminnot

Sidosryhmät

Hallinnointi

5.2 Nettovelka Nettovelka määritellään siten, että korollisista lyhyt- ja pitkäaikaisista veloista vähennetään rahavarat sekä korolliset lyhyt- ja pitkäaikaiset rahoitusvarat. Nettovelka vuoden 2016 lopussa oli yhteensä 1 131 (2 100) miljoonaa euroa. Vahvan rahavirran ansiosta konserni pystyi pienentämään nettovelkaa 969 miljoonalla eurolla.

Nettovelan muutos 2015

Raportoitu rahoituksen rahavirrassa

PITKÄAIKAISET VELAT SISÄLTÄEN LYHYTAIKAISEN OSUUDEN

RAHOITUS- LEASING- VELAT

LYHYT- AIKAISET VELAT

MUUT RAHOITUS- VARAT

milj. euroa Nettovelka

JOHDANNAISET, NETTO

RAHA- VARAT

NETTO- VELKA

MILJ. EUROA

Velkaantumisaste %

3 500

50

Kirjanpitoarvo 1.1.

–2 978

–272

–74

166

57

700 –2 401

2 800

40

Nettovelan muutokset erissä, joihin liittyy maksutapahtuma: Pitkäaikaisten velkojen nostot Pitkäaikaisten velkojen lyhennykset Rahoitusjohdannaisten nettorahavirrat Muiden varojen muutos liiketoiminnan rahavirrassa Lyhytaikaisten velkojen muutos

2 100

30

–22 439

–

– –

– – –

– – – –

– – – –

–22 519 –22 –43

Nettovelka

1 400

20

80

MILJ. EUROA

2016

2015

– –

– –

–22

700

10

–

–43

Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta

717 664

1 165 1 013

0

0

12

13 14 15 16

– –

– –

– –

– –

–3

–

–3

Eläkelainat

77

158 167

Rahavarojen muutos

–

–75 –75

–75 354

Rahoitusleasingvelat

106

417

80

–22

–43

–3

Johdannaiset Muut lainat

34

71

Nettovelan muutokset erissä, joihin ei liity maksutapahtumaa: Käyvän arvon muutokset

236

223

Pitkäaikaiset velat

1 835

2 797

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

5

–

–

72

–

– 1 – – 1

77

Pitkäaikaisten velkojen lyhytaikainen osuus

477

144

Muuntoerot

–105

–1

–8

– – –

–1

–114

Johdannaiset

82 26

21

Efektiivisen korkokannan oikaisut

–11

–

– –

– –

–11

Muut velat

104 269

Lainat Joukkovelkakirjalainoista, pankki- ja eläkelainoista ja muista lainoista koostuvat lainat kirjataan alun perin käypään arvoon transaktiome- noilla vähennettynä, ja sen jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun han- kintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Nostetun määrän (trans­ aktiomenoilla vähennettynä) ja maksettavan määrän välinen erotus jaksotetaan tuloslaskelmaan lainan arvioituna voimassaoloaikana. UPM luokittelee velan pitkäaikaiseksi, ellei se eräänny maksettavaksi vuoden kuluessa. Suurin osa lainoista on suojattu ja määritetty käyvän arvon suojaussuhteeseen, jota kuvataan » liitetiedossa 6.1 , Rahoitusris- kien hallinta.

Muut erät, joihin ei liity maksutapahtumaa

–

–5 –6

–5

Lyhytaikaiset velat

585

–111

–8

72

–1 53

–53

Velat yhteensä

2 419

3 066

Kirjanpitoarvo 31.12.

–2 672

–198 –104

195

626 –2 100

Lainasaamiset Johdannaiset Muut saamiset Lainasaamiset Johdannaiset Muut saamiset

11

10

216

278

32

30

Pitkäaikaiset korolliset varat yhteensä

259

318

Vapaa rahavirta Vapaa rahavirta on ensisijaisesti maksuvalmiutta kuvaava tunnusluku. Se on UPM:n liiketoiminnan kokonaistuloksellisuuden tärkeä mittari, sillä se kuvaa liiketoiminnasta kertyneitä rahavirtoja investointien jälkeen. UPM:n vapaa rahavirta on mahdollistanut osinkojen maksun sekä lainojen lyhennykset, joiden ansiosta nettovelka on pienentynyt huomattavasti.

6

5 9 8

12 19

Rahavarat

992

626 648 966

Lyhytaikaiset korolliset varat yhteensä

1 030 1 289

Korolliset varat yhteensä

Nettovelka

1 131

2 100

MILJ. EUROA

2016

2015

milj. euroa Vapaa rahavirta

Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta

1 686

1 185 –435

1 500

–262

Nettovelan muutos 2016

Vapaa rahavirta Maksetut osingot

1 424 –400

750

1 200

Raportoitu rahoituksen rahavirrassa

–373

900

Muut rahoituksen rahavirrat

–19

–20

PITKÄAIKAISET VELAT SISÄLTÄEN LYHYTAIKAISEN OSUUDEN

600

Muiden varojen muutos liiketoiminnan rahavirrassa Muiden varojen muutos investointien rahavirrassa Nettovelan rahamääräinen muutos Nettovelan ei-rahamääräinen muutos

RAHOITUS- LEASING- VELAT

LYHYT- AIKAISET VELAT

MUUT RAHOITUS- VARAT

13

–3

JOHDANNAISET, NETTO

RAHA- VARAT

NETTO- VELKA –2 100

300

MILJ. EUROA

0

2

–

12

13 14 15 16

Kirjanpitoarvo 1.1.

–2 672

–198 –104

195

53

626

1 020

354 –53 301

Nettovelan muutokset erissä, joihin liittyy maksutapahtuma: Pitkäaikaisten velkojen nostot Pitkäaikaisten velkojen lyhennykset Rahoitusjohdannaisten nettorahavirrat Muiden varojen muutos liiketoiminnan rahavirrassa Muiden varojen muutos investointien rahavirrassa Lyhytaikaisten velkojen muutos

–51 969

Nettovelan väheneminen

–1

– 7 – –

– –

– – –

– – – –

– – – –

–1

Nettovelan kirjanpitoarvo kauden alussa Nettovelan kirjanpitoarvo kauden lopussa

–2 100 –2 401 –1 131 –2 100

533

540

– –

77

77 22

–

22

–

–

–

–

13

–

13

Joukkovelkakirjalainat

–

–

–

–

2 –

–

2

Rahavarojen muutos

367 367

367

KIRJANPITOARVO 2016 MILJ. EUROA

KIRJANPITOARVO 2015 MILJ. EUROA

NIMELLISARVO, MILJ.

532

7

77

22

15

1 020

KIINTEÄKORKOISET

KORKO - % VALUUTTA

Nettovelan muutokset erissä, joihin ei liity maksutapahtumaa: Käyvän arvon muutokset

1997–2027 2000–2016 2002–2017 2003–2018

7,450 3,550 6,625 5,500

USD

375

471

470

55 11 –8

– – –

– 1 – – 1

–105

– – – – –

–

–50

JPY

10 000

–

95

Muuntoerot

– – –

–1

11 –8 –4

GBP USD

250 250

293 246

355 245

Efektiivisen korkokannan oikaisut

– –

Muut erät, joihin ei liity maksutapahtumaa

–

–4 –4

Yhteensä 31.12.

1 010

1 165

58

–105

–1

–51

Lyhytaikainen osuus Pitkäaikainen osuus

292 718

–

Kirjanpitoarvo 31.12.

–2 082

–195

–26

112

68

992

–1 131

1 165

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

132

133

UPM Vuosikertomus 2016

UPM Vuosikertomus 2016