UPM vuosikertomus 2016

Tilinpäätös

Lyhyesti

Strategia

Liiketoiminnot

Sidosryhmät

Hallinnointi

5.4 Rahoitustuotot ja -kulut

Osakepääoma

omistetut joukkovelkakirjat olivat pörssinoteerattuja. Muiden pitkäai- kaisten lainojen käyvät arvot perustuvat arvioitujen tulevien maksujen markkinakorolla diskontattuun nykyarvoon ja ne kuuluvat käypien arvojen määrittämisen hierarkiassa tasolle 2. Lisätietoja nettovelasta ja joukkovelkakirjalainoista löytyy » liitetiedosta 5.2 , Nettovelka.

Rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen kirjanpitoarvot ovat lähellä niiden käypiä arvoja pitkäaikaisia lainoja lukuun ottamatta. Pitkäaikaisten lainojen käypä arvo oli vuoden 2016 lopussa 1 804 (2 755) miljoo- naa euroa. Pörssinoteerattujen joukkovelkakirjojen käypä arvo perus- tuu noteerattuun markkina-arvoon 31.12. Kaikki vuoden 2016 lopussa

2016

2015

Osakkeiden määrä (1 000) Osakepääoma, milj. euroa

533 736 533 736

MILJ. EUROA

2016

2015

890

890

Kurssivoitot ja -tappiot ja käyvän arvon muutokset Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset Käyvän arvon suojauslaskennassa olevien johdannaisten käyvän arvon muutos Käyvän arvon suojauslaskennassa suojattujen lainojen korkoriskistä aiheutuva käyvän arvon muutos Suojattujen kiinteähintaisten sitoumusten kurssierosta aiheutuva käyvän arvon muutos Kurssierot jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista veloista

Omat osakkeet 31.12.2016 yhtiön hallussa oli 230 737 (230 737) omaa osaketta eli 0,04 (0,04) % osakemäärästä.

–47

85

Rahoitusvarojen ja –velkojen käypien arvojen määrittämisen hierarkia

–64

–13

MILJ. EUROA

2016 2015 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä

Rahastot

Rahoitusvarat Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset

55

5

2

63

– –

65

6

63

– –

69

MILJ. EUROA

2016

2015

Suojaukseen käytettävät johdannaiset

32

241

273

88

283

371

–

3

Energiaosakkeet

–

–

1 932 1 932

–

–

2 085 2 085

Käyvän arvon rahasto

1 438

1 582

Yhteensä

34

304 1 932 2 270

94

346 2 085 2 525

Suojausrahasto

–31

–104

13 36

–105

Osakeperusteisten maksujen rahasto

9

8

Kurssierot lainoista ja saamisista

13

Rahoitusvelat Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset

Muut rahastot yhteensä

1 416 1 273

1 486 1 273

Muut kurssivoitot ja -tappiot sekä käyvän arvon muutokset

19 42 61

93 94

– – –

112 136 248

59

62 89

– – –

121 198 319

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

–

13

Suojaukseen käytettävät johdannaiset

109 168

Muuntoerorahasto Rahastot yhteensä

433

449

–7

1

Yhteensä

187

151

3 122

3 208

Korko- ja muut rahoituskulut, netto Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista veloista Korkotuotot lainoista ja saamisista Osinkotuotot energiaosakkeista Myyntitappiot osuuksista osakkuus- ja yhteisyrityksissä Korkotuotot johdannaisista

Tasojen välillä ei ollut siirtoja vuonna 2016 ja 2015.

–111

–122

60

75

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää osakeyhtiölain mukaisesti osakkeiden merkintähinnan, ellei yhtiö nimenomaisesti ole päättänyt toisin. Muuntoerorahasto Rahasto sisältää ulkomaisten yksikköjen tilinpäätösten muuntamisesta aiheutuvat muuntoerot sekä valuuttakurssivoitot ja -tappiot tapahtumis- ta, jotka suojaavat konsernin nettosijoitusta ulkomaisiin yksikköihin. Suojausrahasto Rahasto sisältää vielä toteutumattomiin suojattuihin liiketapahtumiin liittyvien rahavirran suojausinstrumenttien tehokkaan osuuden käyvän arvon kertyneen nettomuutoksen. Rahastoon sisältyvät määrät kirja- taan tulosvaikutteisesti, kun niihin liittyvät suojatut tapahtumat vaikutta- vat tulokseen, tai ne sisällytetään aineellisten käyttöomaisuushyödyk- keiden hankintamenoon. Käyvän arvon rahasto Rahastoon sisältyy osakesijoitusten käyvän arvon kertynyt nettomuu- tos, joka koostuu pääasiassa energiaosakkeiden käyvän arvon muu- toksista. Rahastoon sisältyvät määrät kirjataan tulosvaikutteisesti, jos omaisuuserät myydään tai niiden arvo alentuu. Osakeperusteisten maksujen rahasto Osakeperusteisten maksujen rahastoon kirjataan tulospohjaiseen osakepalkkiojärjestelmään (Performance Share Plan) perustuvien oikeuksien ja viivästettyyn osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään (Deferred Bonus Plan) perustuvien oikeuksien käypä arvo oikeuden ansaitsemisajanjakson kuluessa. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Uusien osakkeiden tai optioiden liikkeeseenlaskuun välittömästi liitty- vät transaktiomenot kirjataan veroilla vähennettynä saatujen maksujen vähennykseksi omaan pääomaan. Kun joku konserniyhtiöistä hankkii emoyhtiön omia osakkeita, vähennetään emoyhtiön omistajille kuulu- vaa omaa pääomaa määrällä, joka muodostuu maksetusta vastikkees- ta mukaan lukien välittömät transaktiomenot verojen jälkeen kunnes omat osakkeet mitätöidään tai lasketaan uudelleen liikkeelle. Jos ostetut omat osakkeet lasketaan uudelleen liikkeelle, saatu vastike, vähennettynä transaktiomenoilla verojen jälkeen, merkitään emoyh- tiön omistajille kuuluvaan omaan pääomaan.

4 2

5 –

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

–4

–

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Tämä ryhmä sisältää johdannaiset, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä. Ne arvostetaan käypään arvoon, ja alku- peräisen kirjaamisen jälkeisistä käyvän arvon muutoksista johtuvat voitot tai tappiot kirjataan tuloslaskelmaan. Myytävissä olevat rahoitusvarat Ryhmä koostuu lähinnä UPM:n energiaosakkeista. Nämä varat arvos- tetaan käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta. Lainat ja muut saamiset Tähän ryhmään kuuluu lainasaamisia, joihin liittyvät maksut ovat kiinteitä tai määritettävissä olevia ja joita ei noteerata toimivilla mark- kinoilla, sekä myyntisaamisia ja muita saamisia. Ne sisältyvät pitkäai- kaisiin varoihin, paitsi jos ne erääntyvät 12 kuukauden kuluessa tilin- päätöspäivästä. Lainasaamiset, joilla on kiinteä eräpäivä, arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Laina- saamiset, joilla ei ole kiinteää eräpäivää, arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Lainasaamisten arvo on alentunut, jos niiden kirjan- pitoarvo on suurempi kuin arvioitu kerrytettävissä oleva rahamäärä. Suojaukseen käytettävät johdannaiset Kaikki johdannaiset merkitään taseeseen käypään arvoon sekä alun perin että jatkuvasti. Suojaustarkoitukseen käytettävien johdannaisten käyvän arvon muutoksesta johtuvat voitot ja tappiot kirjataan » liitetie- dossa 6.2 Johdannaiset ja suojauslaskenta, kuvattujen periaatteiden mukaisesti. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat Tämä ryhmä sisältää lainat, ostovelat ja muut rahoitusvelat. Lisätietoja on » liitetiedossa 5.2 , Nettovelka. Käypien arvojen arvioimisessa käytetyt hierarkiatasot määritellään seuraavasti: Tasolle 1 kuuluvat käyvät arvot Toimivilla markkinoilla täysin samanlaisille varoille tai veloille noteera- tut hinnat (oikaisemattomat). Pörssinoteeratut johdannaiset luokitellaan tason 1 instrumenteiksi. Näitä ovat esim. futuurit ja vakioidut hyödyke- termiinit.

Tasolle 2 kuuluvat käyvät arvot Käypää arvoa koskevien laskelmien perustana käytetään havainnoita- vissa olevia tietoja joko suoraan (hinnat) tai epäsuorasti (hinnoista johdettuna). Jos kaikki merkittävät tiedot, joita tarvitaan instrumentin arvostamiseen, ovat havainnoitavissa olevia, raportoidaan instrumentti tasolla 2. Tason 2 instrumenteiksi luokitellaan OTC-johdannaiset kuten valuuttatermiini- ja valuuttaoptiosopimukset, valuutan- ja koronvaihto- sopimukset sekä hyödykejohdannaiset. Johdannaisten arvostamisessa käytetään seuraavia arvostusmenetel- miä: Korkotermiinisopimusten käypä arvo perustuu tilinpäätöspäivän noteerattuihin markkinakorkoihin. Valuuttatermiinien käypä arvo perustuu tilinpäätöspäivänä voimassa olevien sopimusten mukaisiin termiinikursseihin. Valuuttaoptioiden käypä arvo lasketaan Black&Scholes–menetelmällä, jossa käytetään tilinpäätöspäivänä noteerattuja valuuttakursseja ja valuuttaparien volatiliteetteja. Koron- ja valuutanvaihtosopimusten käypä arvo on tulevien rahavirtojen nykyarvo, joka on laskettu käyttäen havainnoitavissa olevia markkina- korkoja. Hyödykejohdannaisten käypä arvo perustuu tilin- päätöspäivän noteerattuihin markkinahintoihin. Kytketty johdannainen, joka on luonteeltaan valuuttatermiinisopimus, sisältyy tasolle 2 ja se arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivänä voi- massa olevaa sopimuksen mukaista termiinikurssia. Konserni seuraa tunnistettuja kytkettyjä johdannaisia, ja niiden käyvän arvon muutok- set esitetään tuloslaskelmassa liiketoiminnan muissa tuotoissa. Tasolle 3 kuuluvat käyvät arvot Rahoitusvarat tai -velat, joiden käyvät arvot eivät perustu havainnoita- vissa olevaan markkinatietoon (ts. muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot), luokitellaan tasolle 3. Tässä ryhmässä ovat UPM:n ener- giaosakkeet ja metsävarat. Konsernin talousjohto arvioi määriteltyjä käypiä arvoja neljännesvuositain hallituksen tarkastusvaliokunnan valvonnassa. Lisätietoja on » liitetiedossa 4.3 Energiaosakkeet ja liitetiedossa 4.2 , Metsävarat.

Muut rahoituskulut, netto

–

–26 –68 –67

–49 –56

Yhteensä

Liikevoittoon sisältyvät johdannaissopimusten nettovoitot ja -tappiot

MILJ. EUROA

2016

2015

Suojausrahastosta siirretyt rahavirran suojauslaskennassa olevat johdannaiset Liikevoittoon suoraan merkityt rahavirran suojauslaskennassa olevat johdannaiset Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset

–38

–107

–4

6

28

–78

Yhteensä

–14

–179

Tuloslaskelman kurssivoitot ja -tappiot poislukien suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset

MILJ. EUROA

2016

2015 –100

Liikevaihto

9 6 3

Liiketoiminnan muut tuotot Rahoitustuotot ja -kulut

18

6

Yhteensä

17

–76

5.5 Osakepääoma ja oman pääoman rahastot Yhtiöllä on yksi osakesarja, ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen. Osakkeisiin ei liity muita eritysehtoja kuin hallituksen toimintakerto- muksessa kappaleessa » Osakkeet kuvattu lunastusehto. 31.12.2016 yhtiön osakkeiden lukumäärä oli 533 735 699. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Yhtiön osakkeet kuuluvat arvo-osuusjärjestelmään.

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

136

137

UPM Vuosikertomus 2016

UPM Vuosikertomus 2016