UPM vuosikertomus 2017

Tilinpäätös

Lyhyesti

Strategia

Liiketoiminnot

Sidosryhmät

Hallinnointi

5.2 Nettovelka

Nettovelan muutos 2016

Raportoitu rahoituksen rahavirrassa

PITKÄAIKAISET VELAT SISÄLTÄEN LYHYTAIKAISEN OSUUDEN

Nettovelka määritellään siten, että korollisista lyhyt- ja pitkäaikaisista veloista vähennetään rahavarat sekä korolliset lyhyt- ja pitkäaikaiset rahoitusvarat. Nettovelka vuoden 2017 lopussa oli yhteensä 174 (1 131) miljoonaa euroa. Vahvan rahavirran ansiosta konserni pystyi pienentämään nettovelkaa 957 miljoonalla eurolla.

RAHOITUS- LEASING- VELAT

LYHYT- AIKAISET VELAT

MUUT RAHOITUS- VARAT

JOHDANNAISET, NETTO

RAHA- VARAT

NETTO- VELKA

MILJ. EUROA

Kirjanpitoarvo 1.1.

–2 672

–198 –104

195

53

626 –2 100

Nettovelan muutokset erissä, joihin liittyy maksutapahtuma: Pitkäaikaisten velkojen nostot Pitkäaikaisten velkojen lyhennykset Rahoitusjohdannaisten nettorahavirrat Muiden varojen muutos liiketoiminnan rahavirrassa Muiden varojen muutos investointien rahavirrassa Lyhytaikaisten velkojen muutos

–1

– 7 – –

– –

– – –

– – – –

– – – –

–1

Nettovelka

533

540

milj. euroa Nettovelka

– –

77

77 22

MILJ. EUROA

2017

2016

Velkaantumisaste %

–

22

3 500

50

Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta

405

717 664

78

2 800

40

–

–

–

–

13

–

13

Eläkelainat

–

77

2 100

30

Rahoitusleasingvelat

97

106

–

–

–

–

2 –

–

2

1 400

20

Johdannaiset Muut lainat

–

34

Rahavarojen muutos

367 367

367

209 789 306

236

532

7

77

22

15

1 020

700

10

Pitkäaikaiset velat

1 835

Nettovelan muutokset erissä, joihin ei liity maksutapahtumaa: Käyvän arvon muutokset

0

0

Pitkäaikaisten velkojen lyhytaikainen osuus

477

13

14 15 16 17

Johdannaiset

13

82 26

55 11 –8

– – –

– 1 – – 1

–105

– – – – –

–

–50

Muut velat

5

Muuntoerot

– – –

–1

11 –8 –4

Lyhytaikaiset velat

324

585

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Efektiivisen korkokannan oikaisut

– –

Velat yhteensä

1 114

2 419

Muut erät, joihin ei liity maksutapahtumaa

–

–4 –4

58

–105

–1

–51

Lainasaamiset Johdannaiset Muut saamiset Lainasaamiset Johdannaiset Muut saamiset

7

11

Lainat Joukkovelkakirjalainoista, pankki- ja eläkelainoista ja muista lainoista koostuvat lainat kirjataan alun perin käypään arvoon transaktiome- noilla vähennettynä, ja sen jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun hankin- tamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Nostetun määrän (trans­ aktiomenoilla vähennettynä) ja maksettavan määrän välinen erotus jaksotetaan tuloslaskelmaan lainan arvioituna voimassaoloaikana. UPM luokittelee velan pitkäaikaiseksi, ellei se eräänny maksettavaksi vuoden kuluessa. Suurin osa lainoista on suojattu ja määritetty käyvän arvon suojaussuhteeseen, jota kuvataan » liitetiedossa 6.1 Rahoitus­ riskien hallinta.

Kirjanpitoarvo 31.12.

–2 082

–195

–26

112

68

992

–1 131

148

216

34

32

Pitkäaikaiset korolliset varat yhteensä

189

259

5 8

6

Vapaa rahavirta Vapaa rahavirta on ensisijaisesti maksuvalmiutta kuvaava tunnusluku. Se on UPM:n liiketoiminnan kokonaistuloksellisuuden tärkeä mittari, sillä se kuvaa liiketoiminnasta kertyneitä rahavirtoja investointien jälkeen. UPM:n vapaa rahavirta on mahdollistanut osinkojen maksun sekä lainojen lyhennykset, joiden ansiosta nettovelka on pienentynyt huomattavasti.

12 19

21

Rahavarat

716 751 940

992

Lyhytaikaiset korolliset varat yhteensä

1 030 1 289

Korolliset varat yhteensä

Nettovelka

174

1 131

MILJ. EUROA

2017

2016

Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta

1 558 –222 1 336 –507

1 686

Nettovelan muutos 2017

–262

Vapaa rahavirta Maksetut osingot

1 424 –400

Raportoitu rahoituksen rahavirrassa

PITKÄAIKAISET VELAT SISÄLTÄEN LYHYTAIKAISEN OSUUDEN

milj. euroa Vapaa rahavirta

Muut rahoituksen rahavirrat

–17

–19

RAHOITUS- LEASING- VELAT

LYHYT- AIKAISET VELAT

MUUT RAHOITUS- VARAT

Muiden varojen muutos liiketoiminnan rahavirrassa Muiden varojen muutos investointien rahavirrassa Nettovelan rahamääräinen muutos Nettovelan ei-rahamääräinen muutos

JOHDANNAISET, NETTO

RAHA- VARAT

NETTO- VELKA –1 131

1 500

2

13

MILJ. EUROA

1 200

Kirjanpitoarvo 1.1.

–2 082

–195

–26

112

68

992

–5

2

900

Nettovelan muutokset erissä, joihin liittyy maksutapahtuma: Pitkäaikaisten velkojen nostot Pitkäaikaisten velkojen lyhennykset Rahoitusjohdannaisten nettorahavirrat Muiden varojen muutos liiketoiminnan rahavirrassa Muiden varojen muutos investointien rahavirrassa Lyhytaikaisten velkojen muutos

810 148 957

1 020

–51 969

600

–1

– 7 – –

– –

– – –

– – – –

– – – –

–1

Nettovelan väheneminen

300

957

964

Nettovelan kirjanpitoarvo kauden alussa Nettovelan kirjanpitoarvo kauden lopussa

–1 131 –2 100 –174 –1 131

0

– –

21

21 97

13

14 15 16 17

–

97

–

–

–

–

2

–

2

Joukkovelkakirjalainat

– –

– – 7

– –

– –

–5

–

–5

KIRJANPITOARVO 2017 MILJ. EUROA

KIRJANPITOARVO 2016 MILJ. EUROA

Rahavarojen muutos

–

–268 –268

–268

NIMELLISARVO, MILJ.

956

21

97

–3

810

KIINTEÄKORKOISET

KORKO - % VALUUTTA

Nettovelan muutokset erissä, joihin ei liity maksutapahtumaa: Käyvän arvon muutokset

1997–2027 2002–2017 2003–2018

7,450 6,625 5,500

USD GBP USD

375 250 250

405

471 293 246

–

50 90 –5

– 2 –

– – – – –

–66

–

–

–16

208 613 208 405

Muuntoerot

– – –

–1

–7

84 –5 84

Yhteensä 31.12.

1 010

Efektiivisen korkokannan oikaisut

– 3 2

– –

Lyhytaikainen osuus Pitkäaikainen osuus

292 718

Muut erät, joihin ei liity maksutapahtumaa

–

81 83

135

–66 143

–7

148 –174

Kirjanpitoarvo 31.12.

–991

–105

–5

68

716

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

142

143

UPM Vuosikertomus 2017

UPM Vuosikertomus 2017